Vào thứ Sáu, Citi duy trì xếp hạng Mua đối với cổ phiếu Flutter Entertainment Plc (FLTR: LN) (NYSE: FLUT) và tăng mục tiêu giá lên 260,00 bảng Anh, tăng từ 220,00 bảng trước đó. Việc điều chỉnh này theo sau đánh giá kết quả quý III của Flutter và hướng dẫn cả năm 2024 được sửa đổi.
Các dự báo cập nhật của Citi cho doanh thu năm 2024 và 2025 của công ty cho thấy sự gia tăng nhẹ, chủ yếu là do hiệu suất tốt hơn dự kiến trong quý III. Mặc dù ước tính quý IV cho năm 2024 nhìn chung vẫn không thay đổi, nhưng dự kiến sẽ giảm nhẹ ở Hoa Kỳ 1% và tăng 1% bên ngoài Hoa Kỳ.
Các dự báo sửa đổi bao gồm tăng dự báo EBITDA đã điều chỉnh cho năm 2024 và 2025 lần lượt là 2% và 3%. Tuy nhiên, ước tính thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) đã được điều chỉnh giảm 6% cho năm tài chính 2024, phản ánh khoản lỗ giá trị hợp lý 121 triệu đô la liên quan đến nợ phải trả của Fox Option trong quý thứ ba, dự kiến sẽ không có thay đổi nào cho năm tài chính 2025.
Ước tính mới của Citi về doanh thu năm 2024 của Flutter tại Hoa Kỳ là 6,17 tỷ USD, nằm trong phạm vi hướng dẫn của công ty từ 6,05 đến 6,25 tỷ USD. EBITDA điều chỉnh trong cùng kỳ được dự báo ở mức 722 triệu đô la, cũng nằm trong phạm vi hướng dẫn từ 670 đến 750 triệu đô la.
Đối với các hoạt động của Flutter không bao gồm Hoa Kỳ, dự báo doanh thu năm 2024 là 8,18 tỷ đô la, với EBITDA đã điều chỉnh là 1,87 tỷ đô la, phù hợp với hướng dẫn của công ty là 1,77 đến 1,87 tỷ đô la.
Thị trường Úc dự kiến sẽ đóng góp 296 triệu đô la vào EBITDA điều chỉnh, phù hợp chặt chẽ với hướng dẫn của công ty là khoảng 290 triệu đô la.
Phù hợp với những dự báo này, Citi cũng đã điều chỉnh giá trị doanh nghiệp định giá tổng các phần (SOTP) thành bội số EBITDA (EV/EBITDA) cho năm tài chính 2025 để phản ánh tăng trưởng EBITDA dự kiến. Bội số của Vương quốc Anh và Ireland đã tăng lên 10 lần từ 9,5 lần, phân khúc Quốc tế lên 11 lần từ 10,5 lần và Hoa Kỳ lên 16 lần từ 14 lần. Tuy nhiên, bội số của Úc đã giảm xuống còn 10 lần từ 10,5 lần. Những thay đổi này củng cố mục tiêu giá mới là 260 bảng Anh.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.