Citi duy trì xếp hạng trung lập đối với cổ phiếu Petrobras giữa đợt giảm giá

Vào hôm thứ Hai, các nhà phân tích của Citi đã tái khẳng định xếp hạng Trung lập đối với cổ phiếu Petrobras (NYSE: PBR) với mức giá mục tiêu là 12,50 USD. Gã khổng lồ dầu khí này, với giá trị vốn hóa thị trường 72,5 tỷ USD và duy trì điểm sức khỏe tài chính "TỐT" theo phân tích của InvestingPro, hiện đang giao dịch dưới mức mục tiêu đồng thuận của các nhà phân tích trong khoảng từ 12,50 USD đến 17,00 USD. Quyết định này được đưa ra sau khi Petrobras thông báo giảm 5,6% giá xăng cho các nhà phân phối nhiên liệu, có hiệu lực từ thứ Ba. Giá sẽ giảm từ R$3,02/L xuống R$2,85/L, phản ánh xu hướng giá dầu thấp hơn. Với doanh thu hàng năm gần 87 tỷ USD và EBITDA ấn tượng 34,4 tỷ USD trong mười hai tháng qua, Petrobras vẫn duy trì quy mô hoạt động đáng kể bất chấp các điều chỉnh giá.

Đợt điều chỉnh giá gần đây đánh dấu thay đổi đầu tiên kể từ tháng 7 năm 2024. Theo Hiệp hội Nhập khẩu Nhiên liệu Brazil (ABICOM), giá xăng trong nước hiện cao hơn 2% so với mức ngang bằng quốc tế. Việc giảm giá mới dự kiến sẽ đưa giá xuống dưới mức giá ngang bằng quốc tế (IPP).

Các nhà phân tích của Citi lưu ý rằng mặc dù động thái này có thể gây ảnh hưởng bất lợi đến doanh thu và EBITDA của Petrobras, tiềm ẩn tác động đến các con số này khoảng 690 triệu USD hàng năm, nhưng nó cũng có thể mang lại những ý nghĩa khác nhau đối với lĩnh vực phân phối nhiên liệu. Giá xăng thấp hơn có thể làm giảm khả năng cạnh tranh của các nhà phân phối nhỏ hơn, ảnh hưởng đến đầu tư vốn lưu động của họ, nhưng cũng có thể gây ra hiệu ứng tồn kho tiêu cực đối với biên lợi nhuận EBITDA quý hai.

Trong thị trường năng lượng rộng lớn hơn, việc cắt giảm giá có thể ảnh hưởng đến giá ethanol, có thể giảm do sự ngang bằng năng lượng với Xăng C. Sự phát triển này được xem là tiêu cực đối với việc cung cấp và bao phủ xuất khẩu của Petrobras, theo các nhà phân tích.

Nhìn chung, việc giảm giá phản ánh phản ứng của Petrobras đối với môi trường giá dầu hiện tại, trong khi những ảnh hưởng đến hiệu suất tài chính của công ty vẫn đang được theo dõi. Theo dữ liệu của InvestingPro, công ty hiện đang cung cấp lợi suất cổ tức đáng kể 15,4% và có vẻ được định giá thấp dựa trên đánh giá Giá trị Hợp lý. Để có cái nhìn sâu sắc hơn về sức khỏe tài chính và triển vọng tăng trưởng của Petrobras, các nhà đầu tư có thể truy cập Báo cáo Nghiên cứu Pro toàn diện, có sẵn dành riêng cho người đăng ký InvestingPro.

Trong các tin tức gần đây khác, Petrobras đã báo cáo kết quả tài chính quý một năm 2025 không đồng đều, cho thấy EBITDA điều chỉnh định kỳ tăng 8% theo quý lên 10,7 tỷ USD, mặc dù con số này thấp hơn khoảng 3% so với ước tính đồng thuận của Bloomberg. Bộ phận thượng nguồn của công ty đã trải qua mức tăng EBITDA điều chỉnh đáng chú ý 50% so với quý trước lên 10 tỷ USD, nhờ vào sản lượng tăng 5% so với cùng kỳ năm trước. Tuy nhiên, biên lợi nhuận lọc dầu suy yếu, với EBITDA điều chỉnh trong phân khúc này giảm 29% so với quý trước xuống 1,07 tỷ USD, chủ yếu do tỷ lệ sử dụng nhà máy thấp hơn và sự co hẹp trong biên lợi nhuận lọc dầu xăng. Petrobras cũng công bố cổ tức 0,909 reais Brazil mỗi cổ phiếu, tổng cộng 2,04 tỷ USD, thấp hơn 7% so với ước tính đồng thuận.

Trong các diễn biến khác, Jefferies đã nâng cấp cổ phiếu Petrobras từ Giữ lên Mua, đặt mức giá mục tiêu mới là 15,30 USD, trích dẫn nỗ lực giảm chi phí của công ty và cam kết duy trì cổ tức cơ bản. Jefferies lưu ý rằng cổ phiếu Petrobras đang giao dịch ở mức chiết khấu đáng kể so với các đối thủ toàn cầu, với mức chiết khấu 25% về giá trị doanh nghiệp so với dòng tiền điều chỉnh nợ. Ngoài ra, Citi đã bắt đầu đánh giá Petrobras với xếp hạng Trung lập và mức giá mục tiêu R$35,00, nhấn mạnh tiềm năng cho cổ tức thông thường mạnh mẽ đến năm 2025 nhưng bày tỏ thận trọng do những bất ổn về giá dầu. Cuối cùng, Petrobras đã thông báo giảm 5,6% giá xăng cho các nhà phân phối, có hiệu lực từ ngày 3 tháng 6, như một phần trong chiến lược định giá của mình.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.