Hôm thứ Ba, Citi đã tái khẳng định xếp hạng Mua và mục tiêu giá cổ phiếu $ 18.00 cho Vipshop Holdings (NYSE: VIPS) sau báo cáo thu nhập quý thứ ba của công ty. Kết quả phù hợp với kỳ vọng, với tổng doanh thu thuần giảm 9% so với cùng kỳ năm ngoái xuống còn 20,7 tỷ RMB, ở mức thấp hơn trong phạm vi hướng dẫn dự kiến là 20,5-21,6 tỷ RMB. Các con số này phù hợp với cả ước tính của Citi và đồng thuận là 20,6 tỷ nhân dân tệ.
Số lượng khách hàng tích cực của Vipshop đã giảm 6% so với cùng kỳ năm ngoái, ở mức 39,6 triệu, trong khi tổng số đơn đặt hàng giảm 8,9% so với cùng kỳ năm ngoái xuống còn 163,9 triệu. Tổng khối lượng hàng hóa (GMV) của công ty cũng giảm 5,6% so với cùng kỳ năm ngoái, lên tới 40,1 tỷ RMB.
Thu nhập ròng phi GAAP giảm 29% so với cùng kỳ năm ngoái xuống còn 1,3 tỷ nhân dân tệ, cao hơn một chút so với ước tính của Citi là 1,27 tỷ nhân dân tệ và phù hợp với sự đồng thuận là 1,32 tỷ nhân dân tệ. Hiệu suất này được cho là do Tỷ suất lợi nhuận gộp (GpM) cao hơn một chút và chi phí Bán hàng &Tiếp thị (S&M) và Nghiên cứu & Phát triển (R&D) thấp hơn dự kiến, được bù đắp một phần bằng chi phí thực hiện và chi phí chung & hành chính (G&A) tăng lên.
Trong tương lai, Vipshop đã đưa ra hướng dẫn doanh thu cho quý IV/2024, dự báo doanh thu sẽ nằm trong khoảng 31,2-32,9 tỷ NDT, giảm từ 10% đến 5% so với cùng kỳ năm ngoái. Điểm giữa của hướng dẫn này thấp hơn 0,5% so với 32,2 tỷ RMB được dự đoán bởi cả Citi và sự đồng thuận, được xem như một hướng dẫn nội tuyến của nhà phân tích.
Trong các tin tức gần đây khác, Vipshop Holdings đã trải qua một số bước phát triển quan trọng. Barclays đã bắt đầu đưa tin trên Vipshop với xếp hạng Tăng Tỷ Trọng, với lý do tin tưởng vào khả năng duy trì lợi nhuận và đạt được mức tăng trưởng khiêm tốn của công ty.
Trong khi đó, Citi đã nâng mục tiêu cổ phiếu của mình cho Vipshop lên 18,00 đô la, duy trì xếp hạng Mua mặc dù dự đoán doanh thu quý III sẽ giảm. Tuy nhiên, HSBC đã giảm mục tiêu giá cho Vipshop xuống còn 14,20 USD, duy trì xếp hạng Giữ do nhu cầu tiêu dùng Tăng Tỷ Trọng dự kiến.
JPMorgan tái khẳng định xếp hạng Overweight của mình trên Vipshop, cho thấy rủi ro giảm giá hạn chế đối với giá cổ phiếu dựa trên định giá hiện tại của nó. CLSA đã hạ cấp cổ phiếu của Vipshop từ Outperform xuống Hold, điều chỉnh mục tiêu giá xuống 12 đô la từ mức 15,80 đô la trước đó.
Kết quả kinh doanh quý II/2024 của Vipshop cho thấy tổng doanh thu giảm 3,6% so với cùng kỳ năm ngoái, lên tới 26,9 tỷ USD và lợi nhuận ròng đã điều chỉnh là 2,2 tỷ NDT. Hướng dẫn quý III của công ty cho thấy doanh thu tiếp tục giảm 5-10% so với cùng kỳ năm ngoái. Đáp lại những con số tài chính này, Vipshop đã công bố chương trình mua lại cổ phần trị giá 1 tỷ USD, thể hiện cam kết của mình đối với giá trị cổ đông.
Cuối cùng, công ty đã công bố một sự thay đổi trong lãnh đạo của mình, với Mike Li kế nhiệm Tao Feng làm Giám đốc Công nghệ mới. Những phát triển gần đây nhấn mạnh bối cảnh năng động và phát triển của Vipshop Holdings.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Để bổ sung cho báo cáo thu nhập gần đây của Vipshop và phân tích của Citi, dữ liệu InvestingPro cung cấp thêm thông tin chi tiết về sức khỏe tài chính của công ty. Bất chấp sự sụt giảm doanh thu được báo cáo, Vipshop vẫn duy trì tình hình tài chính mạnh mẽ với hệ số P/E là 5,96, thấp hơn đáng kể so với nhiều công ty cùng ngành trong ngành Bán lẻ Broadline. Bội số định giá thấp này cho thấy cổ phiếu có thể bị định giá thấp so với tiềm năng thu nhập của nó.
Một mẹo InvestingPro nhấn mạnh rằng Vipshop nắm giữ nhiều tiền mặt hơn nợ trên bảng cân đối kế toán, cho thấy sự ổn định tài chính ngay cả khi đối mặt với điều kiện thị trường đầy thách thức. Vị thế thanh khoản mạnh mẽ này có thể cung cấp cho công ty sự linh hoạt để điều hướng suy thoái hiện tại và có khả năng đầu tư vào các cơ hội tăng trưởng.
Một mẹo InvestingPro có liên quan khác lưu ý rằng RSI của cổ phiếu cho thấy nó đang ở trong vùng quá bán. Chỉ báo kỹ thuật này, kết hợp với tỷ lệ P/E thấp và bảng cân đối kế toán vững chắc của công ty, có thể mang đến cơ hội thú vị cho các nhà đầu tư giá trị phù hợp với xếp hạng Mua của Citi.
Đối với độc giả quan tâm đến phân tích sâu hơn, InvestingPro cung cấp 6 mẹo bổ sung và bộ chỉ số tài chính toàn diện cho Vipshop Holdings.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.