Ai đang âm thầm gom hàng khi thị trường điều chỉnh sâu?
Hôm thứ Hai, Citi đã nhắc lại xếp hạng Bán trên Cracker Barrel (NASDAQ: CBRL) với mục tiêu giá ổn định là 36,00 đô la. Phân tích của công ty được đưa ra sau kết quả tài chính sơ bộ của Cracker Barrel cho quý đầu tiên của năm tài chính 2025, được công bố vào ngày 14/11 trước thềm cuộc họp đại hội đồng thường niên của công ty. Một nhà đầu tư hoạt động đã vận động cho một ghế Hội đồng quản trị tại cuộc họp này.
Kết quả sơ bộ của Cracker Barrel cho thấy doanh số bán hàng cùng cửa hàng (SSS) của các nhà hàng tăng 2,9% và doanh thu 845 triệu USD. Những con số này đã vượt qua cả kỳ vọng của Citi và Street, dự báo SSS sẽ tăng 1,5% và doanh thu lần lượt là 832 triệu USD và 829 triệu USD. Tuy nhiên, EBITDA đã điều chỉnh của công ty trong quý đầu tiên đạt 45,8 triệu đô la, không đáp ứng dự báo của Citi là 47,1 triệu đô la nhưng cao hơn ước tính của Phố là 44,5 triệu đô la.
Bất chấp những kết quả này, Citi lưu ý rằng sự cải thiện trong nhà hàng SSS so với cùng kỳ năm ngoái từ tháng 8 đến tháng 10 phản ánh xu hướng của ngành, như đã thấy với mức tăng hàng tháng của chỉ số Knapp Track kể từ tháng Bảy. Báo cáo cũng nhấn mạnh rằng tăng trưởng SSS bao gồm khoảng 5% từ giá cả, ngụ ý rằng lưu lượng khách hàng và áp lực hỗn hợp vẫn tồn tại trong suốt quý đầu tiên. Dòng chảy hạn chế vào EBITDA điều chỉnh, chỉ vượt quá một chút kỳ vọng của Street, cùng với việc nhắc lại hướng dẫn cả năm 2025, cho thấy tăng trưởng lợi nhuận có thể tiếp tục bị hạn chế bởi các khoản tái đầu tư đáng kể vào hoạt động kinh doanh.
Lập trường của Citi chỉ ra rằng các nhà đầu tư có thể tìm kiếm thêm bằng chứng cho thấy các sáng kiến của Cracker Barrel có hiệu quả trước khi hoàn toàn xác nhận các mục tiêu EBITDA dài hạn của ban quản lý. Triển vọng thận trọng này cho thấy bội số của cổ phiếu, và do đó giá cổ phiếu của nó, có thể vẫn chịu áp lực trong thời gian tới.
Trong các tin tức gần đây khác, Cracker Barrel Old Country Store, Inc. đã báo cáo kết quả quý đầu tiên mạnh mẽ, vượt doanh thu, EBITDA điều chỉnh và kỳ vọng EPS đã điều chỉnh. Hiệu suất tích cực này đã khiến Piper Sandler, Truist Securities và BofA Securities điều chỉnh mục tiêu giá của họ đối với công ty. Piper Sandler đã tăng mục tiêu giá lên 46,00 đô la, Truist Securities tăng lên 48,00 đô la và BofA Securities đã điều chỉnh nó lên 45,00 đô la. Bất chấp những kết quả tích cực này, Cracker Barrel phải đối mặt với những lời chỉ trích từ cổ đông lớn Biglari Capital Corp., công ty kêu gọi ngừng mở cửa hàng mới và tập trung vào việc cải thiện kinh tế cấp cửa hàng.
Tuy nhiên, hội đồng quản trị của công ty kêu gọi các cổ đông ủng hộ danh sách đề cử được đề xuất và từ chối các đề xuất của Biglari tại Đại hội đồng cổ đông thường niên sắp tới. Trong báo cáo thu nhập quý IV năm tài chính 2024, Cracker Barrel tiết lộ tổng doanh thu là 894,4 triệu USD, tăng 6,9% so với năm trước, nhưng EBITDA đã điều chỉnh giảm xuống còn 57,4 triệu USD.
Trong tương lai, các kế hoạch tài chính 2025 của công ty bao gồm 25 đến 30 lần tu sửa cửa hàng và mở các địa điểm Cracker Barrel và Maple Street mới, dự kiến doanh thu từ 3,4 tỷ đến 3,5 tỷ USD.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Hiệu suất gần đây của Cracker Barrel và phân tích của Citi có thể được bối cảnh hóa thêm với dữ liệu thời gian thực từ InvestingPro. Vốn hóa thị trường của công ty ở mức 1,06 tỷ USD, với tỷ lệ P/E là 26,03, phản ánh kỳ vọng của nhà đầu tư bất chấp những thách thức gần đây.
InvestingPro Tips nhấn mạnh rằng Cracker Barrel đã duy trì chi trả cổ tức trong 43 năm liên tiếp, thể hiện cam kết về lợi nhuận của cổ đông ngay cả trong thời điểm khó khăn. Sự nhất quán này phù hợp với mô hình kinh doanh trưởng thành của công ty và có thể hấp dẫn các nhà đầu tư tập trung vào thu nhập.
Tuy nhiên, một mẹo khác của InvestingPro lưu ý rằng các nghĩa vụ ngắn hạn vượt quá tài sản lưu động, điều này có thể giải thích nhu cầu tái đầu tư đáng kể của công ty được đề cập trong báo cáo của Citi. Tình hình tài chính này có thể góp phần gây áp lực lên tăng trưởng lợi nhuận và hiệu suất EBITDA.
Doanh thu của công ty trong mười hai tháng qua tính đến quý 4 năm 2024 là 3.47 tỷ USD, với mức tăng trưởng khiêm tốn là 0.81%. Sự tăng trưởng chậm chạp này, kết hợp với biên lợi nhuận hoạt động là 2,1%, nhấn mạnh những thách thức mà Cracker Barrel phải đối mặt trong việc cải thiện lợi nhuận, như được nhấn mạnh trong phân tích của Citi.
Đối với các nhà đầu tư đang tìm kiếm một phân tích toàn diện hơn, InvestingPro cung cấp các mẹo và số liệu bổ sung có thể cung cấp cái nhìn sâu sắc hơn về sức khỏe tài chính và triển vọng tương lai của Cracker Barrel.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.