Rủi ro chính phủ sụp đổ: Chứng khoán Pháp giảm mạnh, thị trường châu Âu chao đảo
Vào thứ Tư, nhà phân tích Amit Harchandani của Citi đã nhắc lại xếp hạng Trung lập đối với Hexagon AB (HEXAB:SS) (OTC: HXGBF) với mục tiêu giá là 124,00 SEK. Harchandani đã đề cập đến thông báo của công ty trước đó trong ngày liên quan đến chỉ đạo của Hội đồng quản trị để ban lãnh đạo chuẩn bị cho việc tách bộ phận ALI và các doanh nghiệp liên quan, được gọi chung là NewCo. Quyết định này, ban đầu được tiết lộ vào ngày 25 tháng 10, hiện đã được mở rộng để bao gồm toàn bộ bộ phận SI&G.
Sự liên kết của bộ phận SI&G với các hoạt động còn lại của Hexagon không được coi là đặc biệt mạnh mẽ và các chi tiết khác về sức mạnh tổng hợp tài chính và hoạt động của họ với NewCo được dự đoán. Quá trình tách và niêm yết dự kiến sẽ hoàn thành vào nửa đầu năm 2026, với NewCo dự kiến sẽ được niêm yết tại Hoa Kỳ sau khi niêm yết tạm thời SDR ban đầu ở Stockholm. Hexagon được thiết lập để cung cấp thêm thông tin về chi phí và các khía cạnh quan trọng khác sau này.
Harchandani cũng đề cập đến phương pháp định giá tổng các bộ phận (SOTP) đánh giá cả hai thực thể riêng biệt dựa trên bội số EV/EBITA năm 2026, cho thấy giá trị hợp lý ở mức 127 SEK mỗi cổ phiếu. Theo nhà phân tích, định giá này vẫn không thay đổi mặc dù phạm vi mở rộng của NewCo, vì bội số nhận thức có thể sẽ giảm do sự pha loãng trong hồ sơ tài chính do sự mở rộng gây ra.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.