Citi đánh giá cổ phiếu Petrobras ở mức Trung lập, mục tiêu R$35

Vào hôm thứ Năm, Citi đã bắt đầu đưa ra đánh giá về Petroleo Brasileiro SA (PETR4:BZ) (NYSE: PBR), thường được biết đến với tên Petrobras, với xếp hạng Trung lập và mức giá mục tiêu là R$35,00. Các nhà phân tích của công ty nghiên cứu này đã ghi nhận công ty dầu khí Brazil là một lựa chọn đầu tư ổn định trên thị trường, dẫn chứng tiềm năng công bố cổ tức thường niên mạnh mẽ đến năm 2025. Theo dữ liệu từ InvestingPro, Petrobras hiện đang cung cấp tỷ suất cổ tức đáng kể 15,17% và đã duy trì việc chi trả cổ tức trong tám năm liên tiếp, thể hiện cam kết của công ty đối với lợi nhuận cổ đông. Cổ phiếu của công ty hiện có vẻ được định giá thấp dựa trên phân tích Giá Trị Hợp Lý của InvestingPro.

Petrobras đang đứng trước hai khả năng phát triển tích cực: bắt đầu một giao dịch tiềm năng liên quan đến bầu cử và khả năng tăng dòng vốn nước ngoài vào các cổ phiếu Brazil có tính thanh khoản cao. Mặc dù có những triển vọng này, các nhà phân tích của Citi đã chỉ ra rằng sự không chắc chắn đang diễn ra trong giá dầu đang làm giảm nhiệt tình của nhà đầu tư đối với Petrobras như một cơ hội đầu tư cổ tức trong ngắn hạn. Với tỷ lệ P/E là 8,41 và EV/EBITDA là 3,79, cổ phiếu được giao dịch ở mức định giá tương đối khiêm tốn. Để có cái nhìn sâu sắc hơn về các chỉ số định giá và triển vọng tương lai của Petrobras, các nhà đầu tư có thể tiếp cận phân tích toàn diện thông qua các báo cáo nghiên cứu chi tiết của InvestingPro.

Các nhà phân tích dự báo rằng tỷ suất cổ tức (DY) của Petrobras cho ba quý tiếp theo của năm 2025 có thể vào khoảng 7% và khoảng 9% vào năm 2026. Mặc dù những con số này đầy hứa hẹn, chúng vẫn thấp hơn đáng kể so với các tỷ suất trước đây. Quan điểm của Citi vẫn thận trọng do tính không thể dự đoán của sự phục hồi giá dầu và sự cần thiết để Petrobras đẩy nhanh các hoạt động đầu tư của mình.

Cùng với phân tích về thị trường nội địa Brazil, Citi cũng đã duy trì mức giá mục tiêu cho Chứng chỉ lưu ký Mỹ (ADR) của Petrobras ở mức 12,50 USD. Việc bắt đầu đánh giá với xếp hạng Trung lập phù hợp với xếp hạng hiện tại của Citi đối với ADR của công ty, cung cấp triển vọng nhất quán cho các nhà đầu tư đang xem xét vị thế ở cả hai thị trường.

Trong các tin tức gần đây khác, Petrobras đã báo cáo kết quả hỗn hợp cho quý đầu tiên của năm 2025. Công ty đạt EBITDA điều chỉnh định kỳ là 10,7 tỷ USD, đánh dấu mức tăng 8% so với quý trước nhưng thấp hơn khoảng 3% so với ước tính đồng thuận của Bloomberg. Bộ phận thượng nguồn cho thấy sức mạnh với mức tăng 50% EBITDA điều chỉnh so với quý trước, được thúc đẩy bởi mức tăng 5% về khối lượng sản xuất so với cùng kỳ năm trước. Tuy nhiên, chi phí khai thác cao hơn và biên lợi nhuận lọc dầu yếu hơn, đặc biệt là đối với xăng, đã bù đắp những lợi ích này. EBITDA điều chỉnh của phân khúc lọc dầu giảm 29% do tỷ lệ sử dụng nhà máy thấp hơn và việc hoàn thành nâng cấp nhà máy lọc dầu RNEST.

Petrobras đã công bố cổ tức 0,909 reais Brazil cho mỗi cổ phiếu, tổng cộng 2,04 tỷ USD, thấp hơn khoảng 7% so với ước tính đồng thuận. Công ty cũng chứng kiến mức tăng 20% trong dòng tiền tự do, được hỗ trợ bởi chi tiêu vốn giảm và việc giải phóng vốn lưu động. Trong khi đó, Jefferies đã nâng xếp hạng cổ phiếu của Petrobras từ Giữ lên Mua, đặt mức giá mục tiêu là 15,30 USD. Jefferies đã trích dẫn sự tập trung của Petrobras vào việc giảm chi phí và các sáng kiến chiến lược như những yếu tố có thể nâng cao lợi nhuận và mang lại giá trị cho cổ đông.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.