Chính phủ họp với các tập đoàn bất động sản, công ty chứng khoán lớn
Vào thứ Hai, nhà phân tích Alexander Hacking của Citi đã điều chỉnh mục tiêu giá cho cổ phiếu Ternium S.A. (NYSE: TX), giảm xuống còn 37,00 đô la từ 50,00 đô la trước đó, trong khi vẫn đề xuất xếp hạng Mua cho cổ phiếu. Nhà sản xuất thép, hiện được định giá 5,9 tỷ USD, giao dịch với tỷ lệ P/E là 82,8 lần. Sự điều chỉnh này diễn ra sau khi giá thép Bắc Mỹ không tăng trong quý IV như dự đoán và sự không chắc chắn về thuế quan đang diễn ra gây ra sự do dự cho người mua. Theo phân tích của InvestingPro , cổ phiếu dường như bị định giá thấp dựa trên các tính toán Giá trị hợp lý của nó.
Hacking lưu ý rằng ước tính EBITDA quý IV của Ternium đã giảm xuống còn 357 triệu đô la, giảm từ 368 triệu đô la trong quý thứ ba, với lý do hiệu suất giảm tuần tự ở Mexico và Argentina, bất chấp những cải thiện từ Brazil. EBITDA trong 12 tháng qua của công ty là 2,44 tỷ USD, với dữ liệu InvestingPro cho thấy các chỉ số sức khỏe tài chính mạnh mẽ, bao gồm tỷ lệ hiện tại lành mạnh là 2,92 và nợ trên vốn chủ sở hữu thấp là 0,2. EBITDA dự kiến cho năm 2025 đã giảm 28% xuống còn 2,0 tỷ USD. Mức giá mục tiêu giảm 26% xuống còn 37 đô la mỗi cổ phiếu phản ánh mức định giá gấp 4,0 lần thu nhập.
Nhà phân tích cũng đề cập đến tác động của thuế quan tiềm năng của Mexico đối với Ternium, nói rằng mức thuế như vậy sẽ không ảnh hưởng trực tiếp đến công ty vì 90% doanh số bán hàng của Ternium là trong nước và Mexico là nhà nhập khẩu lưới thép phẳng từ Hoa Kỳ. Tuy nhiên, có một rủi ro nhu cầu gián tiếp đối với Ternium thông qua cơ sở khách hàng công nghiệp của mình, với sự không chắc chắn hiện tại đã dẫn đến nhu cầu giảm. Bất chấp những lo ngại này, trường hợp cơ sở của Hacking giả định rằng USMCA sẽ được đàm phán lại mà không có thay đổi đáng kể, xem xét các khoản đầu tư rộng rãi từ các nhà sản xuất ô tô Mỹ và những người khác đã được áp dụng.
Hơn nữa, báo cáo đề cập rằng các điều kiện kinh tế ở Argentina đang có dấu hiệu cải thiện, điều này tích cực về mặt cấu trúc đối với Ternium, mặc dù nó có thể làm giảm lợi nhuận trong ngắn hạn. Bất chấp việc giảm mục tiêu giá và những thách thức được vạch ra, Citi tái khẳng định xếp hạng Mua đối với Ternium, với lý do định giá chiết khấu của cổ phiếu. Công ty cung cấp tỷ suất cổ tức đáng kể 6%, khiến nó trở nên hấp dẫn đối với các nhà đầu tư tập trung vào thu nhập. Để hiểu sâu hơn về định giá và triển vọng tăng trưởng của Ternium, các nhà đầu tư có thể truy cập Báo cáo Nghiên cứu chuyên nghiệp toàn diện có sẵn trên InvestingPro, bao gồm phân tích chi tiết về sức khỏe tài chính và tiềm năng tương lai của công ty.
Trong một tin tức gần đây khác, Ternium, một nhà sản xuất thép hàng đầu, đã công bố thu nhập quý 3 năm 2024, báo cáo EBITDA đã điều chỉnh là 368 triệu đô la và thu nhập ròng là 93 triệu đô la. Mặc dù các lô hàng thép tăng, công ty đã trải qua sự sụt giảm tỷ suất lợi nhuận do giá thép thấp hơn. Ternium đã bày tỏ sự lạc quan về nhu cầu trong tương lai, đặc biệt là trong lĩnh vực ô tô và cơ sở hạ tầng, đồng thời đang đầu tư mạnh vào năng lượng tái tạo và các dự án mở rộng.
Những phát triển gần đây bao gồm dự báo chi tiêu vốn đáng kể trong những năm tới và bắt đầu các sáng kiến năng lượng tái tạo, chẳng hạn như một trang trại gió ở Argentina. Các dự án mở rộng ở Pesquería đang được tiến hành, với một dây chuyền tẩy rửa và trung tâm hoàn thiện mới dự kiến sẽ hoạt động vào năm 2025-2026.
Hơn nữa, Ternium đã tuyên bố cổ tức tạm thời là 0,90 đô la cho mỗi ADS, tổng cộng là 177 triệu đô la. Các nhà phân tích ghi nhận vị thế tiền mặt ròng của công ty giảm xuống còn 1,7 tỷ đô la do EBITDA thấp hơn và vốn lưu động và CapEx tăng. Tuy nhiên, Ternium vẫn tự tin về triển vọng nhu cầu công nghiệp của Mexico và thị trường thép Bắc Mỹ.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.