Ai đang âm thầm gom hàng khi thị trường điều chỉnh sâu?
Hôm thứ Năm, nhà phân tích Paul Lejeuz của Citi đã điều chỉnh mục tiêu giá cho cổ phiếu Abercrombie & Fitch (NYSE:ANF), giảm xuống còn 135 USD từ 160 USD trước đó, trong khi vẫn duy trì xếp hạng Mua đối với cổ phiếu. Sự điều chỉnh này theo sau thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) quý IV của công ty là 3,57 đô la, vượt quá kỳ vọng đồng thuận do doanh số bán hàng mạnh hơn. Tuy nhiên, tỷ suất lợi nhuận gộp (GM) được báo cáo là yếu hơn so với sự đồng thuận, do tăng các chương trình khuyến mãi và chi phí vận chuyển hàng hóa cho Abercrombie & Fitch.
Lejeuz lưu ý rằng mức tồn kho tăng cao của công ty vào cuối quý IV và các chương trình khuyến mãi và chi phí vận chuyển cao hơn dự kiến sẽ làm giảm tỷ suất lợi nhuận EBIT quý đầu tiên xuống 400 điểm cơ bản. Đối với năm tài chính 2025, Abercrombie & Fitch dự báo áp lực giảm giá đối với tỷ suất lợi nhuận gộp sau quý đầu tiên, giả sử giá bán lẻ trung bình (AUR) sẽ không đổi.
Ban quản lý chỉ ra rằng hàng tồn kho thông quan cao hơn cho Abercrombie & Fitch sẽ dẫn đến việc giảm giá bình thường hơn trong quá trình chuyển đổi mùa xuân, trái ngược với mức giảm giá thấp trong lịch sử vào năm ngoái. Điều này cho thấy rằng các đợt giảm giá sẽ tập trung vào quý đầu tiên, mặc dù thị trường có thể vẫn hoài nghi về triển vọng này.
Từ quý đến nay, doanh số bán hàng tương đương của Abercrombie & Fitch hơi âm, đối mặt với những so sánh khó khăn nhất trong năm, với thời tiết bất lợi ảnh hưởng đến kết quả. Tuy nhiên, phần lớn mùa bán hàng mùa xuân đang ở phía trước, điều này có khả năng đẩy nhanh quá trình mua sắm và giảm áp lực giảm giá.
Lejeuz cũng chỉ ra rằng Hollister, một thương hiệu trực thuộc Abercrombie & Fitch, đang hoạt động rất mạnh, điều này có thể hạn chế sự sụt giảm cho doanh số bán hàng và EPS. Với việc cổ phiếu hiện đang giao dịch ở bội số giá trên thu nhập (P/E) ước tính năm tài chính 2025 là 7,5 lần, Citi nhận thấy một kịch bản rủi ro/lợi nhuận thuận lợi cho Abercrombie & Fitch ở mức giá hiện tại.
Trong một tin tức gần đây khác, Abercrombie & Fitch đã báo cáo thu nhập quý đầu tiên năm 2025, vượt kỳ vọng với thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) là 3,57 đô la, cao hơn một chút so với dự báo là 3,56 đô la. Công ty cũng báo cáo doanh thu 1,58 tỷ USD, vượt quá mức 1,56 tỷ USD dự kiến. Bất chấp những kết quả thu nhập tích cực này, cổ phiếu đã chứng kiến sự sụt giảm trước thị trường, có thể là do những lo ngại của thị trường rộng lớn hơn. Các nhà phân tích đã đưa ra triển vọng khác nhau về Abercrombie & Fitch, với Matt Boss của JPMorgan hạ mục tiêu giá từ 189 USD xuống 168 USD trong khi vẫn duy trì xếp hạng Tăng Tỷ Trọng, với lý do thu hút khách hàng toàn cầu mạnh mẽ và tương lai đầy hứa hẹn cho thương hiệu Hollister. Trong khi đó, Corey Tarlowe của Jefferies đã điều chỉnh mục tiêu giá từ 220 USD lên 170 USD, duy trì xếp hạng Mua và nêu bật những thách thức tạm thời như vấn đề hàng tồn kho và giảm giá. Tarlowe cũng bày tỏ sự tin tưởng vào tiềm năng của công ty để đạt được tỷ suất lợi nhuận EBIT 15% vào năm 2025. Công ty đã báo cáo doanh thu thuần tăng trưởng mạnh mẽ 16% trong cả năm, được thúc đẩy bởi việc ra mắt sản phẩm thành công và quan hệ đối tác chiến lược, đồng thời dự kiến tăng trưởng doanh thu ròng 3-5% cho năm 2025.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.