Mỹ cảnh báo áp thuế lên đến 100% đối với các quốc gia mua dầu của Nga
Vào thứ Tư, Citi đã hạ xếp hạng cổ phiếu YPF S.A. (NYSE: YPF) từ Mua xuống Trung lập, điều chỉnh giá mục tiêu xuống 66 đô la từ 88 đô la trước đó. Việc sửa đổi được đưa ra sau khi đánh giá lại chênh lệch hoán đổi vỡ nợ tín dụng (CDS) của Argentina và chi phí nợ trung bình. Chênh lệch CDS đã giảm từ khoảng 900 điểm cơ bản xuống khoảng 750 điểm cơ bản và chi phí nợ cũng đã giảm từ 8,4% xuống 7,5%.
Citi đã cập nhật định giá của mình đối với YPF S.A., có tính đến giá thị trường hiện tại của cổ phần của mình trong Metrogas và tăng định giá của các tài sản khác bao gồm Profertil, Mega, trong số những tài sản khác.
Công ty cũng xem xét việc giảm rủi ro cho các chiến dịch khoan bổ sung, dẫn đến việc tăng giá mục tiêu cho YPF lên 44 đô la cho mỗi Biên lai lưu ký của Mỹ (ADR) từ 33 đô la. Bất chấp sự gia tăng này, cổ phiếu đã bị hạ cấp xuống Trung lập với chỉ định Rủi ro cao do tiềm năng tăng giá cổ phiếu hạn chế.
Việc đánh giá lại của Citi cũng ảnh hưởng đến các công ty khác. Mục tiêu giá cho PAM đã được nâng lên 88 đô la cho mỗi ADR, tăng từ 75 đô la, sau khi đánh giá thị trường về cổ phần của nó trong các doanh nghiệp niêm yết công khai. Ngoài ra, giá mục tiêu của Vista đã được tăng lên 66,00 đô la mỗi cổ phiếu từ 63,00 đô la, phản ánh rủi ro quốc gia thấp hơn và các giả định về chi phí nợ.
Phân tích cập nhật của Citi phản ánh tác động của việc cải thiện điều kiện tín dụng của Argentina đối với mô hình tài chính của các công ty này. Các điều chỉnh của công ty đối với mục tiêu giá và xếp hạng của họ dựa trên dữ liệu thị trường và số liệu tài chính mới nhất hiện có.
Trong một tin tức gần đây khác, công ty năng lượng Argentina, YPF SA, đã báo cáo tăng trưởng mạnh mẽ trong kết quả tài chính quý 3 năm 2024. Thu nhập trước lãi vay, thuế, khấu hao và khấu hao (EBITDA) tăng 47% so với cùng kỳ năm ngoái lên gần 1,4 tỷ USD, trong khi thu nhập ròng tăng gần gấp ba lần so với quý trước lên khoảng 1,5 tỷ USD.
Doanh thu đạt 5,3 tỷ đô la, đánh dấu mức tăng 7% so với cùng kỳ năm ngoái và 18% so với cùng kỳ năm ngoái. Mặc dù khối lượng bán nhiên liệu tổng thể giảm 9% so với cùng kỳ năm ngoái, sản lượng dầu đá phiến của công ty đã tăng 36%, chiếm gần một nửa tổng sản lượng.
YPF cũng tiết lộ các khoản đầu tư chiến lược trị giá 1,4 tỷ USD, chủ yếu tập trung vào các hoạt động dầu đá phiến thượng nguồn. Công ty đã phát hành trái phiếu quốc tế trị giá 540 triệu đô la, duy trì quản lý thanh khoản hiệu quả. Tuy nhiên, họ ghi nhận dòng tiền tự do âm là 173 triệu đô la, bị ảnh hưởng bởi việc trả nợ và mua dầu thô cao hơn.
Trong tương lai, YPF có kế hoạch cho dòng tiền trung lập vào năm 2025, chuyển sang dòng tiền dương vào năm 2026. Chi phí vốn của công ty sẽ tập trung vào các tài sản phi truyền thống, đặc biệt là ở Vaca Muerta. YPF cũng đang đàm phán cho 25 khu vực ở Vaca Muerta, dự kiến sẽ được phê duyệt vào đầu năm 2024. Những phát triển gần đây này nhấn mạnh cam kết của YPF trong việc củng cố vị thế của mình trên thị trường năng lượng và tập trung vào tăng trưởng và cải thiện hiệu quả.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Dữ liệu gần đây từ InvestingPro làm sáng tỏ thêm hiệu quả tài chính và vị thế thị trường của YPF. Vốn hóa thị trường của công ty là 17,41 tỷ USD, với tỷ lệ P/E là 23,06. YPF đã chứng minh mức tăng trưởng doanh thu ấn tượng, với mức tăng 269,29% trong mười hai tháng qua tính đến quý 3 năm 2024. Điều này phù hợp với trọng tâm của bài viết về việc đánh giá lại tài chính và điều chỉnh định giá của công ty.
Mẹo InvestingPro nêu bật hiệu suất mạnh mẽ gần đây của YPF, ghi nhận lợi nhuận đáng kể trong các khung thời gian khác nhau. Cổ phiếu đã chứng kiến lợi nhuận giá 56,06% trong tháng qua và lợi nhuận 85,41% trong ba tháng qua. Những số liệu này hỗ trợ quyết định của Citi trong việc tăng giá mục tiêu cho YPF, ngay cả khi họ hạ xếp hạng cổ phiếu xuống Trung lập do tiềm năng tăng giá còn hạn chế.
Điều đáng chú ý là YPF đang giao dịch gần mức cao nhất trong 52 tuần, với giá hiện tại ở mức 94,63% mức đó. Thông tin này phù hợp với quan điểm của Citi về tiềm năng hạn chế để tăng giá cổ phiếu hơn nữa. Đối với các nhà đầu tư đang tìm kiếm phân tích toàn diện hơn, InvestingPro cung cấp 14 mẹo bổ sung cho YPF, cung cấp sự hiểu biết sâu sắc hơn về sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của công ty.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.