Hôm thứ Năm, Citi đã điều chỉnh lập trường của mình đối với Rapid7, một công ty an ninh mạng niêm yết trên NASDAQ, bằng cách giảm mục tiêu giá xuống còn 50 đô la từ 52 đô la trước đó trong khi vẫn duy trì xếp hạng Mua đối với cổ phiếu của công ty. Việc điều chỉnh diễn ra trong bối cảnh một giai đoạn thất vọng về tăng trưởng doanh thu định kỳ hàng năm (ARR) im lặng của công ty, chỉ tăng 6% so với cùng kỳ năm ngoái.
Mặc dù có sự vượt trội đáng kể về tỷ suất lợi nhuận hoạt động (OPM) và thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS), tăng trưởng ARR được kiềm chế, cùng với sự sụt giảm hàng quý trong ARR ròng mới, đã phủ bóng đen lên cổ phiếu của Rapid7 và thị trường quản lý lỗ hổng (VM) rộng lớn hơn.
Nhà phân tích từ Citi lưu ý rằng các nỗ lực ổn định kinh doanh của công ty đã ngoan cố chống lại sự phục hồi rõ ràng trong động lực, bị cản trở bởi chu kỳ giao dịch kéo dài và hạn chế ngân sách, đặc biệt là ở Bắc Mỹ trong phân khúc thị trường trung bình và doanh nghiệp lớn.
Việc tổ chức lại nội bộ và sắp xếp lại thị trường của Rapid7, cùng với các gói sản phẩm mới và ra mắt bao bì, vẫn chưa mang lại sự thay đổi như mong đợi. Sự chậm trễ của công ty về những thách thức đang diễn ra đã dẫn đến việc giảm dự báo cho ARR, làm giảm kỳ vọng từ mức tăng gấp bốn lần trong ARR ròng mới trong nửa cuối năm xuống mức khiêm tốn hơn từ hai đến ba lần.
Ước tính ARR sơ bộ năm dương lịch 2025 cho thấy tăng trưởng trung bình một con số và lợi nhuận đạt đỉnh, điều này không tạo niềm tin vào việc sửa đổi ước tính ngay lập tức hoặc phục hồi định giá. Theo nhà phân tích của Citi, sự hoài nghi của nhà đầu tư có thể sẽ kéo dài cho đến khi công ty có thể chứng minh sự cải thiện hiệu suất nhất quán hơn.
Mặc dù mục tiêu giá thấp hơn và những thách thức mà Rapid7 phải đối mặt, Citi tin rằng định giá cổ phiếu dưới bội số thoát 5x và tiềm năng tham gia của các nhà hoạt động cung cấp một mạng lưới an toàn, biện minh cho việc công ty tiếp tục chứng thực cổ phiếu với xếp hạng Mua.
Trong các tin tức gần đây khác, công ty an ninh mạng Rapid7 đã báo cáo doanh thu định kỳ hàng năm (ARR) tăng 9% so với cùng kỳ năm ngoái, đạt 816 triệu đô la, chủ yếu là do hoạt động kinh doanh phát hiện và phản hồi trực tiếp. ARR cuối năm của công ty được dự đoán là từ 850 triệu đến 860 triệu đô la, cho thấy mức tăng trưởng 6% đến 7% so với năm trước.
Trong bối cảnh tăng trưởng tài chính tích cực này, Jefferies đã bắt đầu phủ sóng trên Rapid7 với xếp hạng Mua, công nhận nền tảng được thành lập của công ty trong lĩnh vực bảo mật. Tuy nhiên, DA Davidson vẫn duy trì lập trường Trung lập đối với Rapid7, mặc dù đã nâng mục tiêu giá cổ phiếu lên 35 đô la sau khi Jana Partners tăng cổ phần có quyền biểu quyết trong công ty lên 13%.
Đồng thời, RBC Capital đã điều chỉnh lập trường của mình đối với Rapid7, chuyển xếp hạng từ Outperform sang Sector Perform, với lý do hợp nhất thị trường dự kiến và cạnh tranh gia tăng. Ngoài ra, Rapid7 đã giới thiệu Nền tảng chỉ huy tại Black Hat, nhằm tăng cường khả năng hiển thị rủi ro và giữ chân khách hàng.
Đây là một số phát triển gần đây định hình quỹ đạo của Rapid7 trong bối cảnh an ninh mạng.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Dữ liệu gần đây của InvestingPro cung cấp thêm bối cảnh cho tình hình tài chính của Rapid7, phù hợp với phân tích của Citi. Bất chấp những thách thức được nêu bật trong bài viết, tăng trưởng doanh thu của Rapid7 vẫn tích cực, với mức tăng 10,05% trong mười hai tháng qua tính đến quý 3 năm 2023. Sự tăng trưởng này, mặc dù khiêm tốn, hỗ trợ những nỗ lực của công ty đối với việc ổn định kinh doanh.
InvestingPro Tips tiết lộ rằng Rapid7 dự kiến sẽ có lãi trong năm nay, đây có thể là một dấu hiệu tích cực cho các nhà đầu tư lo ngại về sức khỏe tài chính của công ty. Tuy nhiên, điều đáng chú ý là 4 nhà phân tích đã điều chỉnh giảm thu nhập của họ trong giai đoạn sắp tới, phản ánh triển vọng thận trọng được đề cập trong bài viết.
Hệ số thu nhập cao của công ty, như được chỉ ra bởi một InvestingPro Tip khác, phù hợp với quan điểm của Citi về định giá cổ phiếu. Điều này cho thấy các nhà đầu tư vẫn đang định giá tiềm năng tăng trưởng trong tương lai, bất chấp những thách thức hiện tại trong tăng trưởng ARR.
Đối với độc giả quan tâm đến phân tích toàn diện hơn, InvestingPro cung cấp 5 mẹo bổ sung cho Rapid7, cung cấp sự hiểu biết sâu sắc hơn về tình hình tài chính của công ty và kỳ vọng thị trường.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.