Ai đang âm thầm gom hàng khi thị trường điều chỉnh sâu?
Vào thứ Tư, ông Arun Sundaram, chuyên gia phân tích của CFRA, đã tăng mục tiêu giá 12 tháng đối với cổ phiếu Dollar Tree (NASDAQ:DLTR) lên 92 USD, tăng từ mức 74 USD trước đó, đồng thời duy trì đánh giá Nắm giữ. Sự điều chỉnh này diễn ra khi Dollar Tree đang chuẩn bị công bố kết quả quý một kết thúc vào tháng 4 vào ngày 4 tháng 6. Sự điều chỉnh của ông Sundaram phản ánh định giá khoảng 15 lần thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) dự kiến cho năm tài chính 2027 là 6,12 USD, giảm nhẹ so với dự báo trước đó là 6,16 USD. Mục tiêu mới này tương phản với tỷ lệ giá trên thu nhập (P/E) trung bình lịch sử là 18 lần, phù hợp với tỷ lệ P/E hiện tại của công ty là 18,6 lần. Theo phân tích của InvestingPro, Dollar Tree, với vốn hóa thị trường 18,9 tỷ USD, dường như được định giá thấp hơn một chút dựa trên tính toán Giá trị Hợp lý.
Chuyên gia phân tích lưu ý rằng cổ phiếu Dollar Tree đã tăng sau những diễn biến tích cực gần đây liên quan đến thuế quan và quyết định của công ty về việc thoái vốn khỏi mảng Family Dollar đang hoạt động kém hiệu quả. Động lực tích cực này được phản ánh trong dữ liệu của InvestingPro, cho thấy lợi nhuận đáng kể 26,4% trong sáu tháng qua. Ông Sundaram chỉ ra rằng trong khi triển vọng năm tài chính 2026 ban đầu của Dollar Tree chỉ tính đến mức thuế 10% đối với hàng nhập khẩu từ Trung Quốc bắt đầu từ tháng 2 năm 2025, các rủi ro thuế quan còn lại dường như có thể kiểm soát được. Điều này là do khả năng của công ty trong việc giảm thiểu những rủi ro này thông qua nhiều chiến lược khác nhau.
Nỗ lực của Dollar Tree nhằm giảm thiểu tác động của thuế quan bao gồm việc triển khai nhiều mức giá tại các cửa hàng, với mục tiêu đạt 5.200 địa điểm vào cuối năm, tăng từ 2.900 địa điểm của năm trước. Ngoài ra, công ty đang nỗ lực đàm phán giảm giá với nhà cung cấp, thay đổi thông số kỹ thuật sản phẩm, loại bỏ các mặt hàng không hiệu quả về chi phí và đa dạng hóa quốc gia xuất xứ. Ông Sundaram cũng đề cập rằng hành vi chuyển đổi của người tiêu dùng, khi họ chọn các sản phẩm rẻ hơn trong thời kỳ suy thoái kinh tế, có thể tiềm năng thúc đẩy tăng trưởng doanh thu của công ty.
Mặc dù có những yếu tố tích cực này, ông Sundaram cũng nhấn mạnh một số thách thức mà Dollar Tree phải đối mặt. Chi phí lao động tạm thời cao liên quan đến việc triển khai nhiều mức giá dự kiến sẽ là trở ngại ngắn hạn cho công ty. Với doanh thu hàng năm là 17,6 tỷ USD và tỷ suất lợi nhuận gộp lành mạnh là 35,8%, phân tích của InvestingPro tiết lộ một số thông tin bổ sung về sức khỏe tài chính và triển vọng tương lai của Dollar Tree, có sẵn trong Báo cáo Nghiên cứu Pro toàn diện của họ. Kết luận, ông Sundaram cho biết rằng hiện tại, cân bằng rủi ro/lợi nhuận đối với cổ phiếu Dollar Tree dường như đang ở mức cân bằng.
Trong các tin tức gần đây khác, Dollar Tree đã là chủ đề của một số diễn biến đáng chú ý. KeyBanc Capital Markets đã nâng ước tính thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) cho Dollar Tree lên 4,65 USD cho năm 2025, tăng từ 4,55 USD, do hiệu suất quý một tốt hơn dự kiến. Điều này diễn ra khi nhà bán lẻ điều chỉnh giá một số mặt hàng từ 1,25 USD lên 2,00 USD, để đối phó với tác động của thuế quan. Trong khi đó, Morgan Stanley duy trì đánh giá Equal-weight đối với Dollar Tree, bày tỏ lo ngại về tác động tiêu cực tiềm ẩn của thuế quan đối với lợi nhuận, mặc dù họ dự kiến tăng 4% doanh số bán hàng tại các cửa hàng tương đương cho quý một năm 2025.
Ngoài ra, Telsey Advisory Group đã tăng mục tiêu giá cho Dollar Tree lên 95 USD từ 82 USD, trích dẫn các sáng kiến chiến lược như mở cửa hàng mới và nâng cao giá trị và sự tiện lợi cho khách hàng. Công ty cũng đã công bố thay đổi lãnh đạo tại công ty con, Family Dollar, khi chuẩn bị cho kế hoạch thoái vốn dự kiến hoàn tất trong quý hai năm 2025. Ông Duncan MacNaughton sẽ trở thành Chủ tịch và CEO, với ông Jason Nordin tiếp tục giữ chức vụ Chủ tịch. Cuối cùng, các nhà phân tích của Bernstein lưu ý rằng Dollar Tree có thể chịu tác động EPS -9,2% do việc giảm thuế quan Mỹ-Trung gần đây, khi các nhà bán lẻ điều chỉnh theo chiến lược nhập khẩu mới và các biện pháp cắt giảm chi phí.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.