CFRA cắt giảm xếp hạng cổ phiếu Maersk để giữ nguyên, cắt giảm mục tiêu giá

Vào thứ Năm, nhà phân tích Jeff Lye của CFRA đã điều chỉnh triển vọng của AP Moller Maersk (MAERSKB: DC) (OTC: AMKBY), hạ xếp hạng cổ phiếu từ Mua xuống Giữ, cùng với việc giảm mục tiêu giá xuống DKK12.800.00 từ DKK13.000,00. Việc sửa đổi dựa trên giá mục tiêu 12 tháng mới ngụ ý giá trị doanh nghiệp năm 2025 so với tỷ lệ thu nhập trước lãi vay, thuế, khấu hao và khấu hao (EV/EBITDA) là 3,5 lần. Con số này phù hợp chặt chẽ với EV/EBITDA trung bình trong 5 năm của Maersk là 3,7 lần. Theo dữ liệu của InvestingPro , cổ phiếu hiện đang giao dịch ở mức EV/EBITDA là 3,1 lần và tỷ lệ P/E là 6,92 lần, cho thấy mức định giá hấp dẫn so với mức lịch sử. Phân tích từ InvestingPro chỉ ra rằng cổ phiếu có thể bị định giá thấp ở mức hiện tại.

Lye cũng điều chỉnh dự báo thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) năm 2025 lên 39,83 USD từ 45,00 USD và đưa ra ước tính EPS năm 2026 là 17,50 USD. Việc hạ cấp theo sau hiệu suất quý IV năm 2024 của Maersk, vượt quá mong đợi. Đà tăng mạnh và giá cước cao hơn đã góp phần tăng đáng kể EBITDA, đạt 3,6 tỷ USD, tăng từ 0,8 tỷ USD vào năm 2023. Sự gia tăng này đã đưa tổng EBITDA của công ty cho năm 2024 lên 12,1 tỷ USD, đánh dấu năm tốt thứ ba được ghi nhận. Phân tích của InvestingPro cho thấy công ty duy trì sức khỏe tài chính mạnh mẽ với xếp hạng tổng thể "TỐT", được hỗ trợ bởi các chỉ số về dòng tiền và lợi nhuận mạnh mẽ.

Dòng tiền tự do hàng quý (FCF) của công ty cũng được cải thiện, tăng lên 2,2 tỷ USD. Sự gia tăng này là do lợi ích từ việc điều chỉnh vốn lưu động và giảm chi phí vốn. Do đó, tổng vị thế tiền mặt ròng của Maersk đã tăng so với cùng kỳ năm ngoái lên 7,4 tỷ USD, tăng từ 4,7 tỷ USD.

Để đáp lại kết quả tài chính mạnh mẽ, ban lãnh đạo của Maersk đã đề xuất cổ tức trên mỗi cổ phiếu là 1.220 DKK và công bố chương trình mua lại cổ phiếu trị giá 2,0 tỷ USD. Bất chấp những diễn biến tích cực này, nhà phân tích CFRA bày tỏ lo ngại về áp lực giảm giá cước có thể ảnh hưởng đến thu nhập vào năm 2025. Áp lực dự kiến này bắt nguồn từ khả năng mở cửa trở lại của Sea đỏ, dẫn đến quyết định áp dụng lập trường thận trọng hơn đối với cổ phiếu.

Trong một tin tức gần đây khác, AP Moller Maersk đã trở thành tâm điểm chú ý với các nhà phân tích từ Morgan Stanley và BofA Securities đưa ra những đánh giá mới nhất của họ. Morgan Stanley duy trì xếp hạng Underweight đối với Maersk, giữ mục tiêu giá ổn định ở mức DKK12.200. Quyết định này bị ảnh hưởng bởi bản chất ngắn hạn tiềm năng của hoạt động vượt trội của cổ phiếu và giá cước vận chuyển Sea dự kiến giảm do Biển Đỏ mở cửa trở lại dự kiến.

Đồng thời, BofA Securities đã hạ xếp hạng cổ phiếu của Maersk từ Mua xuống Trung lập, giảm giá mục tiêu xuống 12.500 DKK từ 15.500 DKK. Điều chỉnh này được thực hiện dựa trên giá cước giao ngay đường biển hiện tại và dự báo giá cước vận tải container sẽ giảm vào cuối năm 2025. Công ty cũng thừa nhận tiềm năng của Maersk trong việc mang lại lợi nhuận tiền mặt hấp dẫn, đặc biệt là với kết quả quý IV sắp tới.

Một lưu ý khác, Morgan Stanley đã hạ xếp hạng cổ phiếu của Maersk từ Equalweight xuống Underweight, điều chỉnh mục tiêu giá lên 12.200 DKK từ 14.500 DKK. Công ty trích dẫn sự sụt giảm dự kiến của giá cước vận chuyển do tăng trưởng nguồn cung container dự kiến sẽ vượt quá đáng kể tăng trưởng nhu cầu. Những phát triển này phản ánh động lực thị trường hiện tại và các yếu tố địa chính trị có thể ảnh hưởng đến giá cước vận chuyển và do đó, hiệu quả tài chính của Maersk.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.