Cantor Fitzgerald cắt giảm mục tiêu giá cổ phiếu Lam Research xuống 90 USD

Investing.com — Vào hôm thứ Hai, Cantor Fitzgerald đã điều chỉnh mục tiêu giá cho Lam Research Corp (NASDAQ:LRCX), một nhà cung cấp hàng đầu về thiết bị và dịch vụ chế tạo wafer cho ngành công nghiệp bán dẫn. Mục tiêu mới được đặt ở mức 90,00 USD, giảm so với mức 100,00 USD trước đây, trong khi vẫn duy trì xếp hạng Tăng Tỷ Trọng đối với cổ phiếu này. Dữ liệu từ InvestingPro cho thấy công ty duy trì nền tảng cơ bản vững chắc với biên lợi nhuận gộp ở mức 47,7% và tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu ấn tượng 50%, củng cố vị thế của công ty như một doanh nghiệp nổi bật trong ngành Bán dẫn & Thiết bị Bán dẫn.

Công ty dự đoán Lam Research sẽ có kết quả vượt trội nhẹ trong quý tháng Ba, sau đó là sự điều chỉnh tăng nhẹ cho quý tháng Sáu. Kỳ vọng này được củng cố bởi nhu cầu nâng cấp NAND, TSMC và Bộ nhớ Băng thông Cao (HBM), tất cả đều được dự đoán sẽ đóng góp tích cực vào hiệu suất của công ty. Với tăng trưởng doanh thu 13,2% trong mười hai tháng qua và điểm sức khỏe tài chính vững chắc được InvestingPro đánh giá là TỐT, công ty dường như đang ở vị thế thuận lợi để tận dụng các cơ hội thị trường này.

Từ góc độ kinh tế rộng hơn, Cantor Fitzgerald xem chi tiêu cho Thiết bị Chế tạo Wafer (WFE) tương đối ổn định, đặc biệt lưu ý rằng các nhà đầu tư chính cho năm 2025, như TSMC, SK Hynix và Micron, ít có khả năng giảm chi tiêu của họ do nhu cầu mạnh mẽ liên tục về Trí tuệ Nhân tạo (AI). Mặc dù chi tiêu vốn cho NAND đã bị kìm hãm, nhưng dự kiến sẽ có sự tăng trưởng khiêm tốn, chủ yếu nhờ vào các nâng cấp—một phân khúc mà Lam Research được cho là có thị phần đáng kể.

Cantor Fitzgerald cũng dự đoán sự sụt giảm trong chi tiêu cho công nghệ cạnh tranh kém, đặc biệt là ở Trung Quốc, điều này có thể ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh Reliant của Lam. Tuy nhiên, điều này không được kỳ vọng sẽ làm lu mờ đáng kể động lực tích cực cho công ty. Công ty dự báo Lam sẽ vượt trội so với thị trường WFE tổng thể trong năm 2025.

Một điểm không chắc chắn được Cantor Fitzgerald nhấn mạnh là tác động tiềm tàng của thuế quan đối với đầu vào sản xuất, điều này có thể là một yếu tố cần theo dõi. Tuy nhiên, các cơ sở sản xuất của Lam ở Fremont và Malaysia có thể giảm thiểu các tác động bất lợi của bất kỳ thuế quan nào giữa Hoa Kỳ và Trung Quốc.

Nhìn về phía trước đến kết quả kinh doanh của công ty, Cantor Fitzgerald kỳ vọng đồng thuận về thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) cho năm 2025 sẽ tăng lên 4,00 USD sau khi có kết quả, so với mức đồng thuận hiện tại là 3,81 USD. Mặc dù mục tiêu giá bị hạ thấp, công ty tin rằng tỷ lệ giá trên thu nhập (P/E) ở mức 19,5 lần ước tính EPS năm 2026 là hợp lý, hỗ trợ cho tiềm năng tăng lên mức mục tiêu 90 USD. Điều này thể hiện tiềm năng tăng hơn 30% so với mức giao dịch hiện tại, củng cố xếp hạng Tăng Tỷ Trọng của Cantor Fitzgerald đối với cổ phiếu Lam Research. Phân tích của InvestingPro cho thấy cổ phiếu giao dịch ở tỷ lệ PEG hấp dẫn là 0,70, cho thấy giá trị tiềm năng so với triển vọng tăng trưởng của nó. Người đăng ký có thể truy cập thêm 13 ProTips và các số liệu định giá toàn diện trong Báo cáo Nghiên cứu Pro.

Trong các tin tức gần đây khác, Lam Research đã là trọng tâm của một số báo cáo phân tích sau sự kiện Ngày Nhà Phân tích của công ty. Công ty đã trình bày một mô hình tài chính mạnh mẽ dự kiến đạt 25-27 tỷ USD doanh thu vào năm 2028, với biên lợi nhuận gộp 50% và biên lợi nhuận hoạt động 34-35%. Các nhà phân tích của Stifel duy trì xếp hạng Mua với mục tiêu 100 USD, trích dẫn danh mục đầu tư mở rộng của Lam và kỳ vọng vượt trội trên thị trường. Cantor Fitzgerald cũng giữ mục tiêu 100 USD, nhấn mạnh những tiến bộ công nghệ của Lam và dự kiến tăng thị phần trong thị trường Thiết bị Chế tạo Wafer (WFE). Trong khi đó, TD Cowen đã nâng mục tiêu giá lên 110 USD, nhấn mạnh tiềm năng tăng thị phần của Lam và triển vọng tăng trưởng mạnh mẽ, đặc biệt là trong công nghệ Lắng đọng Lớp Nguyên tử và ăn mòn dẫn điện. Ngoài ra, Susquehanna đã nâng cấp Lam Research từ Trung lập lên Tích cực, với mục tiêu giá mới là 125 USD, chỉ ra sự mở rộng chiến lược của công ty và lợi ích tiềm năng từ sự phục hồi của mảng kinh doanh Bộ nhớ của Samsung. Các nhà phân tích cũng lưu ý chiến lược tài chính của Lam, bao gồm mục tiêu biên lợi nhuận dòng tiền tự do 30% và ủy quyền mua lại cổ phiếu đáng kể. Những phát triển này phản ánh sự tin tưởng rộng rãi trong giới phân tích về định hướng chiến lược và tiềm năng tăng trưởng của Lam Research.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.