BTIG hạ mục tiêu giá cổ phiếu Block xuống 70 USD sau báo cáo thu nhập

Investing.com — Vào thứ Sáu, chuyên gia phân tích Andrew Harte của BTIG đã điều chỉnh mục tiêu giá cho Block Inc. (NYSE: SQ), trước đây được biết đến với tên Square, xuống còn 70 USD từ mức 110 USD trước đó, đồng thời duy trì xếp hạng Mua đối với cổ phiếu này. Việc điều chỉnh này diễn ra sau cuộc gọi báo cáo thu nhập quý một của Block, dẫn đến sự sụt giảm 18% giá cổ phiếu của công ty trong phiên giao dịch sau giờ. Theo dữ liệu của InvestingPro, cổ phiếu Block đã cho thấy sự biến động đáng kể, với giá giảm 31,19% từ đầu năm đến nay, mặc dù phân tích hiện tại cho thấy cổ phiếu có thể đang được định giá thấp. Để có cái nhìn sâu sắc về định giá, các nhà đầu tư có thể truy cập Báo cáo Nghiên cứu Pro toàn diện của Block, một trong 1.400+ phân tích chuyên sâu có sẵn trên InvestingPro. Ông Harte lưu ý sự chậm lại đáng kể trong hoạt động của Cash App vào tháng Ba, với Lợi nhuận Gộp (GP) chỉ tăng 9,6%, thấp hơn mức khoảng 13% mà các nhà phân tích Phố Wall dự đoán.

Block Inc. cũng đã điều chỉnh giảm hướng dẫn cho cả năm 2025, với ban lãnh đạo cho rằng sự thay đổi này là do sự suy yếu kinh tế vĩ mô vượt quá kinh nghiệm trước đây của họ. Mặc dù các công ty fintech khác đưa ra triển vọng tích cực hơn, cách tiếp cận thận trọng của Block đối với hướng dẫn dự kiến sẽ làm tăng sự hoài nghi của nhà đầu tư.

Để bảo vệ việc duy trì xếp hạng Mua, ông Harte đã trích dẫn một số yếu tố hỗ trợ định giá thuận lợi cho cổ phiếu Block. Những yếu tố này bao gồm kết quả quý một mạnh mẽ từ phân khúc Square, dự báo tăng trưởng liên tục của công ty khoảng 12% cho năm nay, tiềm năng tăng cường áp dụng sản phẩm, và giai đoạn đầu của việc hiện thực hóa hiệp lực doanh thu giữa các phân khúc Cash App và Square.

Cổ phiếu Block đang giao dịch ở mức khoảng 48 USD mỗi cổ phiếu sau giờ giao dịch, mà ông Harte chỉ ra tương ứng với khoảng 7 lần Giá trị Doanh nghiệp/Thu nhập Trước Lãi vay, Thuế, Khấu hao và Phân bổ (EV/EBITDA) dự kiến cho năm tài chính 2026. Định giá này được ông Harte cho là quá thấp, đặc biệt khi xem xét các cơ hội tăng cường tương tác và tăng trưởng người dùng trong Cash App và triển vọng cho nhiều giao dịch được xử lý thông qua Square Financial Services thay vì các đối tác ngân hàng. Các số liệu InvestingPro hiện tại ủng hộ quan điểm này, với sự đồng thuận của các nhà phân tích vẫn duy trì mạnh mẽ xu hướng tăng và mục tiêu dao động từ 35 đến 112 USD mỗi cổ phiếu. Tăng trưởng doanh thu của công ty là 10,06% và tỷ suất lợi nhuận gộp lành mạnh ở mức 37,14% càng củng cố thêm lý do đầu tư.

Trong các tin tức gần đây khác, Block Inc. đã báo cáo kết quả thu nhập quý một năm 2025 đáng thất vọng, không đạt cả dự báo thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) và doanh thu. Công ty đã công bố EPS là 0,56 USD, thấp hơn mức dự kiến 0,98 USD, và doanh thu đạt 5,77 tỷ USD, thấp hơn mức dự báo 6,21 tỷ USD. Mặc dù không đạt kỳ vọng về thu nhập, lợi nhuận gộp của Block đã tăng 9% so với cùng kỳ năm trước, đạt 2,29 tỷ USD, với EBITDA điều chỉnh tăng 15% lên 813 triệu USD. Chuyên gia phân tích Tien-tsin Huang của JPMorgan đã điều chỉnh mục tiêu giá của Block từ 90,00 USD xuống 60,00 USD trong khi duy trì xếp hạng Tăng Tỷ Trọng, phản ánh lập trường thận trọng hơn giữa sự thiếu hụt thu nhập. Block đã điều chỉnh giảm hướng dẫn của mình do môi trường kinh tế vĩ mô yếu hơn nhưng kỳ vọng tăng trưởng lợi nhuận gộp sẽ tăng tốc lên 12% cho cả năm 2025. Công ty cho rằng sự thiếu hụt doanh thu là do những điểm yếu không lường trước được trong phân khúc Cash App, mặc dù phân khúc Square của họ cho thấy hiệu suất vượt trội nhẹ. CEO Jack Dorsey của Block bày tỏ sự tự tin vào các sáng kiến chiến lược của công ty, nhấn mạnh tiềm năng tăng trưởng trong nửa cuối năm. Các nhà phân tích và nhà đầu tư đang háo hức chờ đợi thêm thông tin từ ban lãnh đạo Block tại một hội nghị sắp tới.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.