Rủi ro chính phủ sụp đổ: Chứng khoán Pháp giảm mạnh, thị trường châu Âu chao đảo
Hôm thứ Ba, nhà phân tích Thomas Catherwood của BTIG duy trì xếp hạng Trung lập đối với cổ phiếu của Kilroy Realty Corporation (NYSE: KRC), sau khi công ty công bố kết quả tài chính quý IV năm 2024. Kilroy Realty đã báo cáo số tiền từ hoạt động (FFO) trên mỗi cổ phiếu là 1,20 đô la, vượt qua cả ước tính của BTIG và sự đồng thuận là 0,17 đô la. Tuy nhiên, dự báo của công ty cho năm tài chính 2025 thấp hơn một chút so với kỳ vọng, với điểm giữa hướng dẫn là 3,95 đô la, thấp hơn 0,17 đô la so với sự đồng thuận. Theo dữ liệu của InvestingPro , KRC hiện đang giao dịch với tỷ lệ P/E là 21,87x và mang lại tỷ suất cổ tức đáng kể là 5,87%, đã duy trì chi trả cổ tức trong 28 năm liên tiếp.
Hiệu suất quý IV cho thấy sự kết hợp giữa những phát triển tích cực và tiêu cực đối với Kilroy Realty. Đáng chú ý, thu nhập hoạt động ròng (NOI) vượt quá đáng kể dự báo của BTIG và công ty đã trải qua hoạt động cho thuê mạnh nhất trong hơn năm năm. Bất chấp những thành tựu này, vẫn còn những thách thức, chẳng hạn như tỷ lệ lấp đầy giảm, các dự án phát triển đang hoạt động chưa cho thuê và hướng dẫn năm 2025 ngụ ý rằng việc giữ chân người thuê có thể không đạt được mức 30% đạt được vào năm 2024. Phân tích của InvestingPro cho thấy công ty duy trì tỷ lệ hiện tại lành mạnh là 1,39, với tài sản lưu động vượt quá các nghĩa vụ ngắn hạn, mặc dù hai nhà phân tích gần đây đã điều chỉnh kỳ vọng thu nhập của họ xuống.
Catherwood bày tỏ lo ngại về triển vọng lấp đầy của công ty. Ngay cả với một tỷ lệ tương đối nhỏ các hợp đồng thuê sẽ hết hạn vào năm 2025, lên tới khoảng 716,000 feet vuông hoặc 5.2% tổng diện tích vuông và 3.8% giá thuê cơ bản hàng năm (ABR), tỷ lệ lấp đầy vẫn dự kiến sẽ giảm. Xu hướng này có thể đặt ra những thách thức đáng kể về thu nhập cho Kilroy Realty vào năm 2026 khi một phần đáng kể hơn của các hợp đồng thuê, hơn 1.9 triệu feet vuông (14.0% tổng diện tích vuông và 11.8% ABR), sẽ hết hạn.
Trong cuộc gọi thu nhập sắp tới, BTIG dự đoán thêm chi tiết về tốc độ chuyển đi vào năm 2024, hoạt động cho thuê vào đầu năm 2025 và kỳ vọng chung về xu hướng cho thuê văn phòng ở Bờ Tây, đặc biệt là đối với những người thuê công nghệ lớn. Trước các tiết lộ tài chính gần đây và kết quả trái chiều, các ước tính của BTIG cho Kilroy Realty hiện đang được xem xét.
Trong một tin tức gần đây khác, Kilroy Realty đã trở thành chủ đề của các quan điểm phân tích đa dạng. Mizuho Securities đã hạ xếp hạng cổ phiếu của quỹ tín thác đầu tư bất động sản từ Vượt trội xuống Trung lập, với lý do các nguyên tắc cơ bản của thị trường văn phòng chậm chạp và hoạt động cho thuê hạn chế tại dự án Oyster Point của Kilroy. Công ty đã điều chỉnh mục tiêu giá cho Kilroy Realty xuống 43 đô la, giảm từ 45 đô la và bày tỏ lo ngại rằng các ước tính đồng thuận cho các quỹ từ hoạt động (FFO) của Kilroy Realty có thể quá lạc quan.
Mặt khác, JPMorgan đã nâng Kilroy Realty từ xếp hạng Trung lập lên Tăng Tỷ Trọng, dự đoán hoạt động cho thuê sẽ tăng lên vào năm 2025. Công ty đã nâng mục tiêu giá lên 49 đô la, tăng từ 45 đô la, bày tỏ sự lạc quan về tiềm năng tăng giá cho thuê tại dự án phát triển KOP II của Kilroy và sự thúc đẩy trong các thị trường cốt lõi của công ty.
Trong khi đó, Scotiabank đã hạ xếp hạng Kilroy Realty từ Sector Perform xuống Sector Underperform, đặt mục tiêu giá là 38 USD. Ngân hàng bày tỏ lo ngại về tỷ lệ lấp đầy của công ty vào năm 2025 và 2026 cũng như tác động tiềm tàng đối với quỹ hàng năm từ hoạt động trên mỗi cổ phiếu. Bất chấp những phát triển gần đây, điều quan trọng cần lưu ý là đây là dự báo của các nhà phân tích và có thể không phản ánh hiệu suất thực tế trong tương lai của Kilroy Realty.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.