Giá vàng hôm nay 27-7: Xuất hiện dự báo bất ngờ
Vào thứ Ba, các nhà phân tích của BTIG duy trì xếp hạng Trung lập đối với Lennar Corporation (NYSE:LEN) trong khi điều chỉnh dự báo thu nhập của họ cho công ty. Công ty xây dựng nhà, hiện đang giao dịch với tỷ lệ P/E hấp dẫn là 7,74 và cho thấy sức khỏe tài chính mạnh mẽ theo số liệu của InvestingPro , đã báo cáo thu nhập quý đầu tiên cho năm 2025 ở mức 1,96 đô la mỗi cổ phiếu, vượt qua ước tính của BTIG là 1,80 đô la và ước tính đồng thuận là 1,71 đô la. Hiệu suất vượt trội là do một số yếu tố bao gồm giao hàng cao hơn, giảm chi phí bán hàng, chi phí chung và quản lý liên quan đến bán hàng, tăng dịch vụ tài chính và thu nhập khác, thuế suất thấp hơn và ít cổ phiếu lưu hành hơn - với việc ban lãnh đạo tích cực theo đuổi việc mua lại cổ phiếu như đã lưu ý trong phân tích của InvestingPro. Tuy nhiên, những yếu tố tích cực này đã được bù đắp một phần bởi giá bán trung bình thấp hơn, tỷ suất lợi nhuận gộp giảm và lỗ theo thị trường đối với danh mục đầu tư của công ty. Với doanh thu 12 tháng gần đó là 35,4 tỷ USD và tỷ suất lợi nhuận gộp là 22,5%, Lennar duy trì vị trí là một công ty nổi bật trong ngành hàng lâu bền hộ gia đình.
Đơn đặt hàng đơn vị của Lennar đã tăng 1% so với cùng kỳ năm ngoái, trái ngược với kỳ vọng của BTIG về mức giảm 2%. Hướng dẫn cho đơn đặt hàng và khối lượng giao hàng trong quý II tích cực hơn dự kiến. Tuy nhiên, triển vọng về giá cả và lợi nhuận kém thuận lợi hơn đáng kể. Nhận xét của ban quản lý cho thấy sự khởi đầu chậm chạp của mùa bán hàng mùa xuân, với niềm tin của người tiêu dùng giảm và các vấn đề về khả năng chi trả đòi hỏi các ưu đãi bán hàng tích cực để duy trì khối lượng.
Việc tách tài sản đất đai của Lennar thành Millrose Properties (MRP, Not Rated) dự kiến sẽ tạo điều kiện thuận lợi cho việc quay vòng tài sản nhanh hơn. Tuy nhiên, BTIG dự báo tỷ suất lợi nhuận gộp dưới 18% trong năm, điều này có thể cản trở sự cải thiện lợi nhuận cho năm tài chính 2025. Do đó, BTIG đã điều chỉnh ước tính thu nhập trên mỗi cổ phiếu của mình cho Lennar xuống 9,50 đô la từ 12,35 đô la trước đó cho năm tài chính 25 và xuống 11,60 đô la từ 15,05 đô la cho năm tài chính 26.
Bất chấp những điều chỉnh này, các nhà phân tích của BTIG vẫn tiếp tục đánh giá cổ phiếu Lennar là Trung lập. Họ tin rằng cổ phiếu không có khả năng được xếp hạng lại dựa trên cơ sở tài sản nhẹ hơn của nó cho đến khi có xu hướng tăng rõ ràng về quỹ đạo ký quỹ và lợi nhuận. Theo phân tích toàn diện của InvestingPro, bao gồm 14 thông tin chi tiết chính bổ sung và Báo cáo nghiên cứu chuyên nghiệp chi tiết có sẵn cho người đăng ký, vị trí thị trường hiện tại của Lennar cho thấy tiềm năng tăng giá so với mức hiện tại dựa trên mô hình Giá trị hợp lý độc quyền của họ.
Trong một tin tức gần đây khác, Lennar Corporation đã báo cáo thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) quý đầu tiên năm 2025 là 2,14 đô la, vượt dự báo là 1,75 đô la và doanh thu là 7,6 tỷ đô la, vượt kỳ vọng là 7,42 tỷ đô la. Bất chấp những kết quả mạnh mẽ này, công ty đã đưa ra dự báo tỷ suất lợi nhuận gộp quý II khiến các nhà đầu tư thất vọng, dẫn đến việc một số nhà phân tích giảm mục tiêu giá. RBC Capital Markets đã điều chỉnh mục tiêu giá cho Lennar lên 122 đô la, với lý do nhu cầu và tỷ suất lợi nhuận yếu hơn dự kiến, trong khi Citi điều chỉnh mục tiêu của mình lên 127 đô la, thừa nhận những thách thức như tăng lãi suất và mức tồn kho tăng cao. Evercore ISI cũng hạ xếp hạng cổ phiếu của Lennar từ Outperform xuống In Line, hạ mục tiêu giá xuống 131 USD, sau báo cáo thu nhập của công ty.
Ban lãnh đạo của Lennar đã nhấn mạnh những thách thức đang diễn ra, bao gồm sự không chắc chắn của người mua và nợ tiêu dùng cao hơn, đặc biệt là ở các thị trường như Florida và Texas. Để giải quyết những vấn đề này, công ty đang sử dụng các chiến lược như khuyến khích để tăng khối lượng và giảm chi phí. Đáng chú ý, Lennar báo cáo chi phí xây dựng trực tiếp giảm và nhấn mạnh chiến lược nhẹ tài sản của mình, với các lô tùy chọn hiện chiếm một phần đáng kể trong các khu nhà được kiểm soát. Các nhà phân tích từ Citi và RBC Capital đã điều chỉnh ước tính thu nhập trên mỗi cổ phiếu của họ cho Lennar cho các năm tài chính 2025 đến 2027, phản ánh nhu cầu và tỷ suất lợi nhuận gộp yếu hơn dự kiến. Ngoài ra, Lennar đã hoàn thành việc tách Millrose và mua lại cổ phiếu trị giá 703 triệu đô la trong quý, cao hơn đáng kể so với dự kiến.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.