Ai đang âm thầm gom hàng khi thị trường điều chỉnh sâu?
BofA Securities đã hạ xếp hạng Cadre Holdings Inc. (NYSE: CDRE) từ Mua xuống Trung lập vào hôm thứ Sáu, đồng thời giảm mục tiêu giá từ 45,00 USD xuống 38,00 USD. Công ty có vốn hóa thị trường 1,47 tỷ USD hiện đang giao dịch ở mức P/E 38,5x, và theo phân tích của InvestingPro, chỉ số RSI của cổ phiếu cho thấy đang ở vùng quá mua.
Việc hạ xếp hạng phản ánh quan điểm thay đổi của BofA về tiềm năng tăng trưởng của Cadre, đặc biệt là về tăng trưởng không hữu cơ vốn là một thành phần quan trọng trong câu chuyện và định giá của công ty. Mặc dù công ty đã duy trì mức tăng trưởng doanh thu ổn định 10% trong mười hai tháng qua và đạt được điểm sức khỏe tài chính tổng thể "TUYỆT VỜI" từ InvestingPro, công ty chứng khoán này dự đoán các thương vụ sẽ bị trì hoãn hoặc chậm lại trong môi trường hiện tại, với chi phí vay tăng cao.
BofA dự đoán sẽ có áp lực lên khả năng chuyển giao chi phí của Cadre cùng với những thách thức đối với tăng trưởng hữu cơ. Công ty chứng khoán này dự báo tổng doanh số của công ty sẽ chỉ tăng ở mức một chữ số giữa so với cùng kỳ năm trước, điều mà họ cho rằng không còn hỗ trợ cho định giá cao của Cadre.
Công ty nghiên cứu đã hạ dự báo thu nhập trên mỗi cổ phiếu của Cadre xuống còn 1,30 USD cho năm 2025 (từ mức 1,35 USD trước đó), 1,50 USD cho năm 2026 (từ mức 1,60 USD), và 1,65 USD cho năm 2027 (từ mức 1,80 USD).
Mục tiêu giá mới của BofA là 38 USD được tính dựa trên hệ số EV/EBITDA 14x cho dự báo năm 2026, giảm từ mức 17x trước đó cho dự báo năm 2025. Dựa trên phân tích Giá Trị Hợp Lý của InvestingPro, cổ phiếu này dường như đang bị định giá cao một chút ở mức hiện tại. Khám phá thêm thông tin chi tiết và 7 ProTips bổ sung cho CDRE trong Báo cáo Nghiên cứu Pro toàn diện.
Trong các tin tức gần đây khác, Cadre Holdings Inc. đã báo cáo kết quả tài chính mạnh mẽ cho quý đầu tiên của năm 2025, với thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) đạt 0,23 USD, vượt xa dự báo 0,15 USD. Công ty đạt doanh thu thuần 130,1 triệu USD, vượt mức dự kiến 125,52 triệu USD. Nhà phân tích Sheila Kahyaoglu của Jefferies đã phản ứng bằng cách nâng mục tiêu giá cho Cadre Holdings lên 42 USD, duy trì xếp hạng Mua, nhấn mạnh việc thực hiện mạnh mẽ của công ty bất chấp doanh thu giảm 6%. Việc Cadre gần đây mua lại Carr Engineering dự kiến sẽ nâng cao hướng dẫn doanh thu và EBITDA cho năm 2025 lần lượt là 8% và 6%, đặt công ty vào vị thế tăng trưởng hơn nữa.
Thương vụ mua lại được xem là động lực chính cho Cadre Holdings, với các nỗ lực hội nhập dự kiến sẽ củng cố vị thế tài chính của công ty. Jefferies lưu ý rằng hệ số EBITDA hiện tại của Cadre đang ở mức chiết khấu 2% so với thị trường, cho thấy tiềm năng tăng giá trị cổ phiếu hơn nữa. Biên lợi nhuận gộp của công ty đã cải thiện 130 điểm cơ bản so với cùng kỳ năm trước, phản ánh quản lý hiệu quả và hiệu suất hoạt động. Ngoài ra, Cadre Holdings đã đưa ra triển vọng tích cực cho năm 2025, dự báo doanh thu thuần từ 618 triệu USD đến 648 triệu USD và EBITDA điều chỉnh từ 112 triệu USD đến 122 triệu USD.
Công ty tiếp tục tập trung vào các thương vụ sáp nhập và mua lại, với việc hoàn tất gần đây việc mua lại Carr Engineering dự kiến sẽ củng cố vị thế thị trường của mình. Các sáng kiến chiến lược và hiệu suất tài chính của Cadre đã được thị trường đón nhận tốt, cho thấy sự tin tưởng của nhà đầu tư vào quỹ đạo tăng trưởng của công ty.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.