BofA nâng mục tiêu giá của Applied Materials lên 190 USD, duy trì khuyến nghị mua

Investing.com — Vào thứ Sáu, ông Vivek Arya, chuyên gia phân tích của BofA Securities, đã điều chỉnh mục tiêu giá cho cổ phiếu Applied Materials (NASDAQ:AMAT), nâng lên 190,00 USD và tái khẳng định khuyến nghị Mua. Công ty hiện được định giá 142 tỷ USD, đã thể hiện đà tăng ấn tượng với mức lợi nhuận 12,3% trong tuần qua. Phân tích của ông Arya được đưa ra sau kết quả quý hai tài chính của công ty, cho thấy doanh số và lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS) theo chuẩn pro forma lần lượt phù hợp và cao hơn 4% so với kỳ vọng của Phố Wall. Theo InvestingPro, chỉ số RSI của cổ phiếu cho thấy nó đang trong vùng mua quá mức, với 12 thông tin độc quyền khác dành cho người đăng ký. Dự báo cho quý ba tài chính cũng phù hợp với kỳ vọng, cho thấy mức tăng trưởng 3% theo quý trong mảng Semi Systems, trong khi AGS dự kiến sẽ giảm 1%.

Ông Arya lưu ý rằng mặc dù có xu hướng mạnh mẽ trong lĩnh vực foundry/logic (F/L) tiên tiến và DRAM/HBM cao cấp, việc Applied Materials có mức độ tiếp xúc đáng kể với thị trường trailing-edge, ước tính khoảng một phần ba tổng doanh số so với khoảng 20-30% của các đối thủ, có thể hạn chế tăng trưởng trong năm 2025 do sự điều chỉnh thị trường Trung Quốc. Công ty duy trì sức khỏe tài chính mạnh mẽ với tỷ lệ hiện tại là 2,46 và hoạt động với mức nợ vừa phải, đạt điểm sức khỏe tài chính tổng thể "Tốt" từ khung phân tích toàn diện của InvestingPro. Do đó, trong khi ước tính doanh số năm 2025 vẫn hầu như không thay đổi, dự báo cho năm 2026 đã giảm 3% do xu hướng yếu hơn trong thiết bị sản xuất wafer trailing-edge và AGS, bao gồm cả doanh số thiết bị 200mm yếu hơn.

Các điều chỉnh cũng phản ánh mức tăng 2% trong ước tính EPS pro forma cho năm 2025, nhờ vào biên lợi nhuận gộp và biên lợi nhuận hoạt động tốt hơn, trong khi ước tính cho năm 2026 đã giảm 3%. Ông Arya nhấn mạnh rằng Applied Materials vẫn sẽ được hưởng lợi từ các xu hướng thiết bị sản xuất wafer đang thúc đẩy tăng trưởng ngành, với sự tăng tốc của xu hướng F/L tiên tiến dự kiến trong nửa cuối năm và doanh số DRAM cao cấp dự kiến sẽ tăng hơn 40% trong năm tài chính 2025.

Ông Arya chỉ ra rằng mặc dù tăng trưởng của Applied Materials có thể chỉ phù hợp với thị trường thiết bị sản xuất wafer trong năm 2025 và tụt hậu so với các đối thủ đang trải qua tăng trưởng năm sau cao hơn năm trước, công ty đã thể hiện sự tăng trưởng ổn định hơn trong năm năm qua, với doanh thu tăng ở mức CAGR 13% trong năm năm qua. Định giá được đánh giá là rất hợp lý, với cổ phiếu giao dịch ở mức khoảng 18 lần giá trị doanh nghiệp/dòng tiền tự do năm 2026, thấp hơn đáng kể so với mức trung bình của các đối thủ là khoảng 24 lần. Hiện đang giao dịch ở mức P/E là 22,68x và cho thấy mức tăng trưởng doanh thu 6% trong 12 tháng qua, phân tích Giá Trị Hợp Lý của InvestingPro cho thấy cổ phiếu được định giá hợp lý. Khám phá các chỉ số định giá chi tiết và 14 lời khuyên đầu tư quan trọng với gói đăng ký InvestingPro, bao gồm cả quyền truy cập vào Báo cáo Nghiên cứu Pro toàn diện có sẵn cho Applied Materials và hơn 1.400 cổ phiếu Mỹ khác. Định giá này, kết hợp với tăng trưởng dòng tiền tự do mạnh mẽ và lợi nhuận vốn, củng cố cho khuyến nghị Mua được tái khẳng định và mục tiêu giá 190 USD được duy trì, dựa trên tỷ lệ giá trên lợi nhuận năm 2026 không đổi là 18 lần.

Trong các tin tức gần đây khác, Applied Materials đã báo cáo kết quả tài chính cho quý hai của năm tài chính 2025, tiết lộ mức lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS) non-GAAP kỷ lục là 2,39 USD, vượt dự báo 2,31 USD. Tuy nhiên, doanh thu thấp hơn một chút so với kỳ vọng ở mức 7,1 tỷ USD so với 7,12 tỷ USD dự kiến. Chuyên gia phân tích của Barclays, ông Tom O’Malley, đã điều chỉnh triển vọng của công ty về Applied Materials, nâng mục tiêu giá lên 160 USD trong khi duy trì xếp hạng Equalweight, sau báo cáo thu nhập của công ty. Trong khi đó, Morgan Stanley đã giảm nhẹ mục tiêu giá cho công ty từ 164 USD xuống 162 USD, duy trì xếp hạng Underweight do những trở ngại dịch vụ mới nổi ở Trung Quốc. Công ty đã trải qua sự sụt giảm 21% theo quý trong phân khúc Trung Quốc, do điều kiện thị trường và kiểm soát xuất khẩu. Mặc dù những thách thức này, Applied Materials đang chứng kiến mô hình đặt hàng mạnh mẽ từ khách hàng trailing edge ở Trung Quốc. Công ty vẫn tập trung vào các công nghệ bán dẫn hỗ trợ AI và kỳ vọng tăng trưởng liên tục trong đầu tư foundry logic tiên tiến và thị trường DRAM ổn định.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.