Chính phủ họp với các tập đoàn bất động sản, công ty chứng khoán lớn
Investing.com — Vào hôm thứ Sáu, BofA Securities đã cập nhật đánh giá về Terna SpA (TRN:IM) (OTC:TERRF), một công ty tiện ích điện hàng đầu của Ý, bằng cách tăng mục tiêu giá lên 8,20 euro từ mức 8,00 euro trước đó. Mặc dù mục tiêu giá được cải thiện, công ty vẫn duy trì xếp hạng Kém hiệu quả (Underperform) đối với cổ phiếu của Terna.
Việc điều chỉnh định giá này diễn ra sau khi xem xét kỹ lưỡng trường hợp đầu tư và ước tính tài chính của Terna. Ông Marcin Wojtal, nhà phân tích của BofA Securities, đã ghi nhận việc thực hiện mạnh mẽ của Terna trong bối cảnh môi trường quy định thuận lợi. Môi trường này bao gồm quyết định tích cực từ Cơ quan Quản lý Năng lượng, Mạng lưới và Môi trường Ý (ARERA) liên quan đến chỉ số hóa lạm phát và việc cung cấp các ưu đãi dựa trên sản lượng cao hơn dự kiến trong hai năm qua.
Tuy nhiên, ông Wojtal đã lưu ý một số mối lo ngại làm cơ sở cho quyết định duy trì xếp hạng Kém hiệu quả. Đầu tiên, ông nhận thấy rằng đòn bẩy tài chính của Terna dự kiến sẽ tăng đến năm 2028, điều này có thể hạn chế tính linh hoạt của công ty trong việc phân bổ vốn. Thứ hai, phân tích mark-to-market cho Chi phí Vốn Bình quân Gia quyền (WACC) cho năm 2026 cho thấy mức giảm 23 điểm cơ bản so với cùng kỳ năm trước, gần với ngưỡng 30 điểm cơ bản có thể gây ra lo ngại, đặc biệt khi đồng thuận thị trường và Kế hoạch Kinh doanh của Terna đều giả định WACC ổn định.
Cuối cùng, khi so sánh với các công ty cùng ngành, định giá của Terna dường như đã được phản ánh đầy đủ, cho thấy tiềm năng tăng trưởng hạn chế từ mức giá thị trường hiện tại. Trước những yếu tố này, mặc dù mục tiêu giá đã được tăng nhẹ, xếp hạng Kém hiệu quả cho thấy quan điểm thận trọng về hiệu suất tương lai của cổ phiếu.
Về dự báo tài chính, BofA Securities đã nâng ước tính thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) cho Terna lên 1-2% cho các năm 2025 và 2026. Những điều chỉnh này phản ánh dữ liệu mới nhất và kỳ vọng về quỹ đạo tài chính của công ty trong những năm tới.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.