MBS: Thị trường dài hạn vẫn hấp dẫn nhưng cần “khoảng lặng”
Hôm thứ Ba, nhà phân tích Michael Cherny của BofA Securities đã tăng mục tiêu giá của Hims & Hers Health, Inc. (NYSE: HIMS) lên 22,00 đô la, tăng từ 21,00 đô la trước đó, trong khi vẫn duy trì xếp hạng Underperform đối với cổ phiếu của công ty. Việc điều chỉnh này theo sau phân tích dữ liệu bán hàng do Bloomberg Second Measure (BSM) cung cấp, cho thấy tăng trưởng doanh số GLP-1 của công ty đang tăng tốc, có khả năng dẫn đến tăng giá trong ngắn hạn so với ước tính của Street.
Dữ liệu của BSM cho thấy doanh số bán hàng tăng trưởng hàng năm là 124% trong tháng Hai, tương đương 132% khi loại trừ tác động của ngày nhuận từ năm trước. Các sản phẩm GLP-1 chiếm khoảng 45% tổng doanh thu trực tuyến của công ty. Dựa trên xu hướng bán hàng từ tháng 1 và tháng 2, Cherny ước tính rằng doanh thu trực tuyến của Hims & Hers trong quý đầu tiên của năm 2025 có thể dao động từ 594 triệu đến 622 triệu đô la. Dự báo này thể hiện mức tăng trưởng hàng năm từ 122% đến 132%, vượt quá sự đồng thuận của Visible Alpha là 523,9 triệu đô la.
Bất chấp sự tăng trưởng này, hướng dẫn của công ty dự đoán mức tăng trưởng hàng năm từ 43% đến 52% không bao gồm các sản phẩm giảm cân cho năm tài chính 2025. Điều này cho thấy sự tăng tốc trong hoạt động kinh doanh cốt lõi. Tuy nhiên, dữ liệu của BSM cũng chỉ ra sự giảm tốc trong tăng trưởng cốt lõi, với quý đầu tiên có khả năng tăng 30% so với 39% trong quý IV và 47-50% trong quý III năm trước. Để hiểu sâu hơn về quỹ đạo tăng trưởng và chỉ số định giá của HIMS, người đăng ký InvestingPro có thể truy cập hơn 16 ProTips bổ sung và phân tích tài chính toàn diện trong Báo cáo Nghiên cứu Chuyên nghiệp.
Cherny nhấn mạnh rằng tốc độ tăng trưởng cốt lõi chậm lại là một yếu tố quan trọng cần xem xét, đặc biệt là khi semaglutide, một thành phần quan trọng để quản lý cân nặng, có thể bị loại bỏ khỏi mô hình bán hàng của công ty bất cứ lúc nào. Hiện tại, semaglutide chiếm gần một nửa doanh số bán hàng của Hims & Hers. Nhà phân tích nhấn mạnh rủi ro thực hiện mà điều này gây ra cho hiệu suất hàng đầu của công ty, trong lịch sử được đặc trưng bởi việc liên tục vượt quá mong đợi và nâng cao dự báo kể từ khi phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng.
Mục tiêu giá sửa đổi là 22 đô la vẫn dựa trên bội số gấp 17 lần so với CY25E EV / EBITDA dự kiến của công ty, đã tăng nhẹ theo ước tính của Cherny.
Trong một tin tức gần đây khác, Hims & Hers Health, Inc. đã trở thành chủ đề của một số phát triển đáng chú ý. BofA Securities đã nâng mục tiêu giá của công ty lên 22 đô la, phản ánh sự tăng trưởng đáng kể so với cùng kỳ năm ngoái trong phân khúc GLP-1 của doanh số bán hàng trực tuyến, mặc dù họ duy trì xếp hạng Underperform do rủi ro tiềm ẩn trong việc thực hiện doanh thu. Doanh thu trực tuyến quý đầu tiên của công ty cho năm 2025 được dự báo sẽ vượt xa đáng kể ước tính đồng thuận, cho thấy sự tăng trưởng mạnh mẽ trong lĩnh vực này. Tuy nhiên, có những lo ngại về sự chậm lại tăng trưởng cốt lõi và các tác động tiềm ẩn từ những thay đổi quy định liên quan đến semaglutide, một sản phẩm quan trọng trong dòng sản phẩm của Hims & Hers. FDA đã mở rộng quyền quyết định thực thi đối với việc pha semaglutide, cung cấp một số quy định rõ ràng cho công ty cho đến năm 2025 hoặc giải quyết một vụ kiện đang diễn ra.
Citi đã duy trì xếp hạng Bán với mục tiêu giá 27 đô la, bày tỏ sự hoài nghi về khả năng thành công trong các thủ tục pháp lý đang diễn ra liên quan đến tirzepatide, một loại thuốc không được cung cấp bởi Hims & Hers nhưng có liên quan do những thách thức pháp lý tương tự. Các quyết định pháp lý xung quanh tirzepatide được coi là có khả năng ảnh hưởng đến hoạt động của công ty, đặc biệt là liên quan đến semaglutide. Các nhà phân tích tại Citi dự đoán rằng một kết quả tương tự có lợi cho FDA có thể ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh của Hims & Hers, phản ánh điều này trong xếp hạng Bán của họ. Những phát triển pháp lý và quy định này rất quan trọng đối với các nhà đầu tư theo dõi hiệu suất và chiến lược trong tương lai của công ty.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.