Vào thứ Hai, BofA Securities đã cập nhật triển vọng của mình về Latham Group Inc. (NASDAQ: SWIM), nâng mục tiêu giá lên 5,30 đô la từ 4,90 đô la trước đó trong khi vẫn duy trì xếp hạng Underperform đối với cổ phiếu. Việc điều chỉnh phản ánh sự thay đổi về bội số định giá, với mục tiêu mới dựa trên khoảng 9,0 lần giá trị doanh nghiệp ước tính năm 2025 so với thu nhập trước lãi vay, thuế, khấu hao và khấu hao (EV/EBITDA), tăng so với bội số 8,5 lần trước đó.
Phân tích của công ty chỉ ra rằng các bang như Florida, Texas, Arizona và California, được gọi là các bang cát, chiếm khoảng 67% số lượng hồ bơi mới của ngành bắt đầu vào năm 2023. Tuy nhiên, các khu vực này chỉ chiếm khoảng 15% doanh số bán bể bơi sợi thủy tinh của Tập đoàn Latham. Công ty nhằm mục đích tăng cường thâm nhập thị trường hồ bơi sợi thủy tinh ở các tiểu bang này thông qua việc mở rộng công suất lắp đặt và nâng cao nhận thức của người tiêu dùng.
Chiến lược của Latham Group bao gồm chuyển đổi các đại lý hồ bơi bê tông sang sợi thủy tinh, bổ sung các đại lý mới và cải thiện năng suất của các đại lý hiện có. Hồ bơi sợi thủy tinh mang lại cho các đại lý những lợi ích như thời gian lắp đặt nhanh hơn, lợi nhuận cao hơn do giảm lao động và khả năng mở rộng lớn hơn. Đối với người tiêu dùng, công ty đang tiếp thị tiết kiệm chi phí dài hạn, giảm bảo trì và thời gian lắp đặt nhanh hơn liên quan đến hồ bơi sợi thủy tinh.
Công ty cũng đang nhắm mục tiêu đến Cộng đồng Kế hoạch Tổng thể, nơi các nỗ lực tiếp thị có thể được mở rộng hiệu quả hơn và một số lượng đáng kể chủ nhà thường lắp đặt hồ bơi trong vòng 18 tháng đầu tiên xây dựng nhà. Bất chấp các sáng kiến chiến lược, nhà phân tích lưu ý rằng chi phí trả trước của các hồ bê tông ở các bang cát có thể đặt ra thách thức đối với việc tăng độ thâm nhập của sợi thủy tinh, vì chúng yêu cầu ít vật liệu hơn so với các khu vực khác, khiến chi phí ban đầu của chúng cạnh tranh với các hồ bơi sợi thủy tinh.
BofA Securities đã bày tỏ sự thận trọng về cổ phiếu, trích dẫn kỳ vọng về sự phục hồi im lặng vào năm 2025 và những không chắc chắn xung quanh thời gian để đạt được sự thâm nhập thị trường tăng lên của các bể sợi thủy tinh ở các bang mục tiêu.
Trong một tin tức gần đây khác, Latham Group, nhà sản xuất hồ bơi trong lòng đất lớn nhất Bắc Mỹ, đã báo cáo kết quả quý 3 năm 2024, cho thấy doanh thu thuần giảm 6,4% so với cùng kỳ năm ngoái xuống còn 150,5 triệu đô la. Tuy nhiên, tỷ suất lợi nhuận gộp của công ty đã được cải thiện, do các sáng kiến giảm chi phí. Việc mua lại Coverstar Central được dự đoán sẽ thúc đẩy doanh thu ròng và nâng cao tỷ suất lợi nhuận EBITDA đã điều chỉnh.
Công ty cũng đã thu hẹp hướng dẫn cả năm, kỳ vọng doanh thu ròng sẽ giảm từ 500 triệu đến 510 triệu đô la và EBITDA đã điều chỉnh dao động từ 77 triệu đô la đến 83 triệu đô la. Bất chấp một thị trường đầy thách thức, Latham Group vẫn tập trung vào các cơ hội tăng trưởng, đặc biệt là trong danh mục cuộc sống ngoài trời và "Sand States".
Công ty cũng đang đầu tư vào bán hàng, tiếp thị và phát triển sản phẩm để chiếm thị phần khi điều kiện thị trường được cải thiện. Sự lạc quan trong tương lai của Latham Group phụ thuộc vào niềm tin của người tiêu dùng được cải thiện và khả năng giảm lãi suất.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Latham Group Inc. (NASDAQ: SWIM) đã cho thấy khả năng phục hồi đáng kể khi đối mặt với những thách thức của thị trường, bằng chứng là dữ liệu InvestingPro gần đây. Cổ phiếu của công ty đã thể hiện động lực đáng kể, với tổng lợi nhuận giá 185,89% trong năm qua và lợi nhuận ấn tượng 85,22% trong sáu tháng qua. Hiệu suất này phù hợp với Mẹo InvestingPro nêu bật "lợi nhuận cao trong năm ngoái" và cho thấy rằng các nhà đầu tư đã phản ứng tích cực với các sáng kiến chiến lược của công ty, bao gồm cả nỗ lực mở rộng ở các thị trường trọng điểm như Florida, Texas, Arizona và California.
Bất chấp lập trường thận trọng của BofA Securities, dữ liệu InvestingPro cho thấy tỷ lệ PEG của Latham Group ở mức 0,47, cho thấy cổ phiếu có thể bị định giá thấp so với triển vọng tăng trưởng của nó. Điều này được hỗ trợ thêm bởi Mẹo InvestingPro nói rằng công ty đang "giao dịch với tỷ lệ P/E thấp so với tăng trưởng thu nhập ngắn hạn". Chỉ số định giá này có thể được các nhà đầu tư đặc biệt quan tâm khi xem xét kế hoạch mở rộng của công ty và tiềm năng tăng cường thâm nhập thị trường ở các bang cát.
Đối với những độc giả đang tìm kiếm một phân tích toàn diện hơn, InvestingPro cung cấp 13 mẹo bổ sung cho Latham Group, cung cấp sự hiểu biết sâu sắc hơn về tình hình tài chính và vị thế thị trường của công ty.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.