Thứ Tư - BofA Securities đã bắt đầu bảo hiểm trên PENN Entertainment Inc (NASDAQ: PENN) với xếp hạng Trung lập và đặt mục tiêu giá là $ 22.00. Phân tích của công ty theo sau hiệu suất quý III của PENN, phù hợp với thông báo trước của nó. Triển vọng của BofA trong quý IV cho thấy kỳ vọng về doanh thu khu vực đi ngang và EBITDA giảm 6% so với cùng kỳ năm ngoái, phù hợp với ước tính của họ.
Nhìn về phía trước đến năm 2025, BofA Securities dự đoán EBITDA khu vực cốt lõi sẽ thấp hơn 3% so với dự đoán trước đó của họ, thấp hơn 80 triệu đô la so với sự đồng thuận giữa các nhà phân tích. Sự điều chỉnh giảm này được cho là do áp lực nguồn cung và biên lợi nhuận dự kiến tăng.
Ngoài ra, công ty dự báo khoản lỗ phân khúc trực tuyến là 146 triệu đô la cho PENN Entertainment, đánh dấu sự cải thiện so với khoản lỗ 470 triệu đô la dự kiến vào năm 2024 nhưng vẫn thấp hơn 80 triệu đô la so với kỳ vọng của thị trường do sự kết hợp của thị phần thấp hơn và chi phí cố định cao hơn.
Định giá của PENN Entertainment hiện ở mức 7 lần EBITDAR (Thu nhập trước lãi vay, thuế, khấu hao, khấu hao và tái cấu trúc hoặc chi phí thuê) với lợi suất dòng tiền tự do được điều chỉnh thuế (FCF) là 10,8%. Mức định giá này được so sánh với mức trung bình dài hạn là 7,5 lần EBITDAR và phản ánh chặt chẽ lợi suất FCF trung bình của các công ty cùng ngành, là 10,7%.
BofA Securities nhấn mạnh sự nhạy cảm đáng kể của giá trị cổ phiếu PENN đối với bội số EBITDAR, lưu ý rằng sự thay đổi gấp 1 lần EBITDAR có thể dẫn đến biến động giá cổ phiếu khoảng 55%.
Trong các tin tức gần đây khác, PENN Entertainment đã báo cáo hoạt động tài chính ổn định trong cuộc gọi thu nhập quý 3, với doanh thu bán lẻ đạt 1,4 tỷ đô la và EBITDA điều chỉnh ở mức 472 triệu đô la, vượt qua ước tính sơ bộ. Tuy nhiên, phân khúc Tương tác đã báo cáo doanh thu điều chỉnh là 141 triệu đô la với khoản lỗ EBITDA là 91 triệu đô la.
Công ty cũng ghi nhận sự tăng trưởng thị phần ở Ohio, Massachusetts và Kansas, với các nhà cái thể thao bán lẻ của ESPN BET mở rộng và người dùng hoạt động hàng tháng tăng 127% so với cùng kỳ năm ngoái.
Trong các diễn biến bổ sung, PENN Entertainment có bốn dự án tăng trưởng đang được tiến hành, bao gồm Hollywood Joliet, dự kiến khai trương vào nửa cuối năm 2025. Công ty dự báo doanh thu bán lẻ quý 4 năm 2024 sẽ nằm trong khoảng từ 1,36 tỷ USD đến 1,38 tỷ USD và dự đoán dòng tiền tự do dương bắt đầu từ năm 2025.
Bất chấp sự gián đoạn và cải tạo liên quan đến thời tiết tại Sòng bạc L'Auberge dẫn đến giảm thị phần ở Đông Bắc và Nam, PENN vẫn lạc quan về nhu cầu tiêu dùng ổn định và cải tiến chiến lược cho các dịch vụ của họ.
Công ty cũng nhấn mạnh sự mở rộng thành công trong cá cược thể thao, bằng chứng là sự ra mắt của sách thể thao bán lẻ ESPN BET mới và tăng trưởng đáng kể trong cơ sở người dùng kỹ thuật số.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Dữ liệu gần đây của InvestingPro cung cấp thêm bối cảnh cho phân tích của BofA Securities về PENN Entertainment. Vốn hóa thị trường của công ty ở mức 3,22 tỷ USD, với tỷ lệ P/E âm -7,91 trong mười hai tháng qua tính đến quý 3/2024, phù hợp với triển vọng thận trọng của BofA. Doanh thu của PENN trong cùng kỳ là 6,3 tỷ USD, cho thấy mức giảm nhẹ 3,79% so với cùng kỳ năm ngoái, điều này hỗ trợ kỳ vọng của công ty về doanh thu khu vực đi ngang.
InvestingPro Tips nêu bật gánh nặng nợ đáng kể của PENN và biến động giá cổ phiếu biến động, các yếu tố mà các nhà đầu tư nên xem xét cùng với các chỉ số định giá của BofA. Lợi nhuận mạnh mẽ của công ty trong tháng trước (16,31%) và tăng đáng kể trong sáu tháng qua (35,81%) cho thấy sự lạc quan của thị trường, mặc dù các nhà phân tích điều chỉnh thu nhập giảm trong giai đoạn sắp tới.
Những hiểu biết này bổ sung cho phân tích của BofA, đưa ra một bức tranh rộng hơn về sức khỏe tài chính và nhận thức thị trường của PENN. InvestingPro cung cấp 10 lời khuyên bổ sung cho PENN Entertainment, cung cấp cho các nhà đầu tư một công cụ phân tích toàn diện hơn.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.