Gia tộc Trump mở chiến dịch thâu tóm bitcoin tại châu Á
Vào thứ Ba, BofA Securities đã điều chỉnh quan điểm về RENK Group AG (R3NK:GR), hạ xếp hạng cổ phiếu từ Mua xuống Kém hiệu quả, mặc dù tăng mục tiêu giá lên 73,00 EUR từ mức 58,50 EUR trước đó. Sự điều chỉnh này diễn ra trong bối cảnh đánh giá lại triển vọng tăng trưởng và định giá thị trường của công ty.
Ông Carlos Peris của BofA Securities chỉ ra rằng RENK có triển vọng tăng trưởng tích cực đến năm 2030, với kỳ vọng tăng trưởng hơn 17% từ năm 2025 đến 2030. Tuy nhiên, ông bày tỏ lo ngại rằng giá cổ phiếu hiện tại đã phản ánh những triển vọng này, lưu ý rằng RENK đã có hiệu suất vượt trội đáng kể so với ngành từ đầu năm đến nay, với cổ phiếu tăng khoảng 329% so với mức tăng 101% của ngành.
Ông Peris nhấn mạnh rằng doanh số hữu cơ của RENK có thể đạt 3 tỷ EUR vào năm 2030, một điểm trọng tâm cho Ngày Thị trường Vốn tháng 11 của công ty. Mặc dù vậy, nhà phân tích cho biết kỳ vọng thị trường hiện tại có thể quá lạc quan xét đến định giá của RENK, vốn giao dịch ở mức cao hơn khoảng 33% so với ngành dựa trên ước tính giá trị doanh nghiệp trên lợi nhuận trước lãi vay và thuế (EV/EBIT) năm 2027 của BofA.
Nhìn về phía trước, ông Peris gợi ý rằng tâm lý thị trường có thể chuyển hướng sang các công ty có khả năng điện tử quốc phòng, phòng không và tấn công mạnh hơn trong nửa cuối năm 2025. Sự chuyển dịch dự kiến này có thể ảnh hưởng đến RENK, vốn có tài sản tiếp xúc nhiều hơn với các chu kỳ ngắn hơn và hoạt động trên đất liền.
Trước những yếu tố này, BofA Securities đã nâng ước tính tăng trưởng cho các bộ phận Hệ thống Xe và Hàng hải (VMS) và Cơ khí và Thiết bị (M&I) của RENK, cũng như kỳ vọng biên lợi nhuận cho VMS. Điều này dẫn đến sự gia tăng tỷ lệ tăng trưởng ước tính từ 0% đến 11% cho giai đoạn 2025-2030.
Để tính đến tăng trưởng doanh thu cao hơn dự kiến đến năm 2030, BofA Securities cũng tăng hệ số mục tiêu cho RENK từ 15,6x lên 16,3x, thể hiện mức cao hơn 25% so với hệ số chu kỳ. Sự điều chỉnh trong hệ số định giá này, kết hợp với việc chuyển năm định giá về phía trước đến năm 2030, đã góp phần vào việc nâng mục tiêu giá lên 73,00 EUR.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.