BofA đánh giá cổ phiếu Calumet ở mức Mua với mục tiêu 15 USD nhờ triển vọng nhiên liệu sinh học

Investing.com — Vào hôm thứ Ba, BofA Securities đã bắt đầu đưa ra đánh giá về cổ phiếu của Calumet Specialty Products Partners (NASDAQ:CLMT) với xếp hạng Mua và mức giá mục tiêu là 15,00 USD. Phân tích của công ty này nhấn mạnh đến đòn bẩy tài chính của Calumet, với tỷ lệ nợ ròng trên EBITDA khoảng 10 lần, hoặc 6 lần ở cấp công ty mẹ. Theo dữ liệu từ InvestingPro, hiện tại công ty đang có tổng nợ là 2,3 tỷ USD và hoạt động với hệ số EV/EBITDA là 44,5x, phản ánh gánh nặng nợ đáng kể. Cổ phiếu, hiện đang giao dịch ở mức 13,12 USD, đã thể hiện động lực mạnh mẽ với mức lợi nhuận 17% trong tuần qua. Mảng kinh doanh nhiên liệu sinh học của Calumet, Montana Renewables (MRL), được chú ý nhờ dự án MaxSAF, nhằm tăng đáng kể công suất nhiên liệu phản lực tái tạo.

Dự án MaxSAF dự kiến sẽ mở rộng công suất nhiên liệu phản lực tái tạo của Calumet từ khoảng 40 triệu gallon mỗi năm lên hơn 250 triệu gallon. Việc mở rộng này được dự đoán sẽ tận dụng giá bán cao hơn và các khoản trợ cấp so với dầu diesel tái tạo và dầu mỏ. BofA Securities dự đoán rằng dự án MaxSAF có thể làm tăng gấp đôi EBITDA của Calumet trong giai đoạn 2025-2027. Với EBITDA hiện tại là 80,5 triệu USD và tỷ suất lợi nhuận gộp chỉ đạt 3,09%, việc mở rộng này có thể là yếu tố quan trọng để cải thiện khả năng sinh lời. Tìm hiểu sâu hơn về tiềm năng tăng trưởng của Calumet với InvestingPro thông qua phân tích toàn diện, bao gồm 8 ProTips bổ sung và các chỉ số tài chính chi tiết.

Nguồn tài chính cho dự án MaxSAF bao gồm các khoản vay tạm thời không lãi suất từ Bộ Năng lượng Hoa Kỳ (DOE), được công ty xem là giảm thiểu rủi ro liên quan đến dự án. Ban lãnh đạo của Calumet có kế hoạch hiện thực hóa giá trị tài sản, điều này có thể dẫn đến việc giảm đáng kể đòn bẩy tài chính của công ty. Sau khi thanh toán nợ và tách biệt tài chính, đòn bẩy của công ty mẹ dự kiến sẽ giảm xuống dưới 2,5 lần.

Nhà phân tích từ BofA Securities đã đưa ra tuyên bố về việc bắt đầu đánh giá, nhấn mạnh tiềm năng của dự án MaxSAF của Calumet trong việc thúc đẩy tăng trưởng. "Chúng tôi bắt đầu đánh giá nhà sản xuất dầu lọc và nhiên liệu sinh học Calumet ở mức Mua với mục tiêu giá 15 USD. Mảng kinh doanh nhiên liệu sinh học của CLMT, Montana Renewables (MRL), đang tiến hành dự án MaxSAF để mở rộng công suất nhiên liệu phản lực tái tạo (SAF) từ khoảng 40 triệu gallon/năm lên hơn 250 triệu gallon nhằm thu được giá bán và trợ cấp cao hơn so với dầu diesel tái tạo (RD) và dầu mỏ. Chúng tôi kỳ vọng MaxSAF sẽ làm tăng gấp đôi EBITDA trong giai đoạn 2025-2027. Dự án được giảm thiểu rủi ro nhờ các khoản vay tạm thời không lãi suất từ DOE. Ban lãnh đạo có ý định hiện thực hóa giá trị tài sản để giảm nợ, điều này có thể làm giảm đòn bẩy của công ty mẹ xuống dưới 2,5 lần sau khi thanh toán nợ và tách biệt tài chính."

Việc bắt đầu đánh giá và thiết lập mức giá mục tiêu mới diễn ra khi ngành năng lượng tiếp tục thích ứng với nhu cầu thị trường thay đổi và môi trường quy định, với sự tập trung ngày càng tăng vào các nguồn năng lượng bền vững và tái tạo. Các động thái chiến lược của Calumet trong ngành nhiên liệu sinh học dường như đặt công ty vào vị thế có tiềm năng tăng trưởng và lợi nhuận trong những năm tới. Với vốn hóa thị trường là 1,14 tỷ USD và mục tiêu của các nhà phân tích dao động từ 12 USD đến 33 USD, các nhà đầu tư tìm kiếm phân tích định giá chi tiết có thể truy cập đánh giá sức khỏe tài chính toàn diện của Calumet thông qua InvestingPro trong báo cáo nghiên cứu độc quyền, một phần trong phạm vi phân tích hơn 1.400 cổ phiếu Mỹ.

Trong các tin tức gần đây khác, Calumet Inc. đã công bố kết quả tài chính quý 1 năm 2025, cho thấy mức lỗ đáng kể về thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS), với EPS thực tế là -1,87 USD so với dự báo -0,38 USD. Mặc dù vậy, công ty đã vượt kỳ vọng về doanh thu, đạt 993,9 triệu USD so với dự báo 919,3 triệu USD. Các mảng Sản phẩm Đặc biệt và Thương hiệu Hiệu suất của công ty đã đóng góp tích cực, tạo ra EBITDA điều chỉnh lần lượt là 56,3 triệu USD và 15,8 triệu USD. Ngoài ra, Calumet đã đẩy mạnh dự án MaxSAF với yêu cầu vốn giảm, nhằm tăng công suất sản xuất một cách kinh tế và nhanh chóng hơn so với dự kiến ban đầu. Công ty cũng cải thiện vị thế thanh khoản lên 347 triệu USD và đang tập trung vào việc giảm chi phí hoạt động. Về các sáng kiến chiến lược, Calumet đã hoàn thành việc bán mảng kinh doanh Royal Purple Industrial, thu về khoảng 100 triệu USD tiền mặt. Các nhà phân tích từ các công ty như Goldman Sachs đã thể hiện sự quan tâm đến chiến lược tài chính của công ty, đặc biệt là cách Calumet dự định tận dụng tín dụng thuế sản xuất (PTC) cho lợi nhuận trong tương lai. Hướng dẫn tương lai của công ty cho thấy sự tập trung vào giảm chi phí và các dự án chiến lược, với triển vọng lạc quan cho hiệu suất trong tương lai.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.