Căng thẳng địa chính trị đẩy USD lên cao, tỷ giá trong nước lập đỉnh
Thứ Năm, BofA Securities đã hạ cấp cho Hims &; Hers Health, Inc. (NYSE: HIMS), chuyển từ xếp hạng Mua sang Kém hiệu quả. Quyết định này được đưa ra như một phản ứng trực tiếp đối với sự gia nhập gần đây của Amazon vào thị trường rối loạn cương dương (ED) và rụng tóc, là những phân khúc chính của Hims &; Hers.
Nhà phân tích từ BofA Securities giải thích rằng Hims &; Hers đã có thể duy trì tỷ suất lợi nhuận gộp cao vượt quá 80% chủ yếu là do rụng tóc cốt lõi và các sản phẩm ED. Mô hình kinh doanh của công ty đã được hưởng lợi từ việc tìm nguồn cung ứng thuốc với chi phí thấp và bán chúng với mức tăng đáng kể. Ví dụ, Hims &Hers mua finasteride, một loại thuốc rụng tóc, với giá thấp và bán nó với chi phí theo toa hàng tháng từ $ 22 đến $ 39.
Tuy nhiên, với việc Amazon bước vào không gian này, có một dự đoán về sự cạnh tranh gia tăng có thể ảnh hưởng đến Hims &; Hers theo nhiều cách. Nhà phân tích dự đoán rằng điều này sẽ dẫn đến việc giảm giá mà Hims &; Hers có thể tính, thách thức trong việc thu hút và giữ chân khách hàng mới và giảm khả năng tỷ lệ giá trị trọn đời so với chi phí mua lại khách hàng (LTV / CAC) cho Hims &; Hers.
Một phân tích được cung cấp bởi BofA Securities (Phụ lục 1) nhấn mạnh sự khác biệt về giá giữa Hims &; Hers và Amazon, cho thấy tác động tiềm tàng đối với vị trí thị trường của Hims &; Hers. Do đó, BofA Securities đã điều chỉnh dự báo tăng trưởng doanh thu của công ty, dự kiến giảm khoảng 10 điểm phần trăm từ năm 2025 đến năm 2027. Ngoài ra, công ty dự kiến sẽ giảm đòn bẩy hoạt động cho Hims &; Hers.
Phản ánh những lo ngại này, BofA Securities đã hạ mục tiêu giá (PO) cho Hims &; Hers từ 32 đô la xuống còn 18 đô la và giảm bội số mục tiêu từ 33 lần EBITDA CY25 xuống còn 19 lần EBITDA CY25. Việc sửa đổi các chỉ số định giá này biểu thị một triển vọng thận trọng hơn về hiệu quả tài chính của công ty sau mối đe dọa cạnh tranh của Amazon.
Trong các tin tức gần đây khác, Hims &; Hers Health, Inc. đã cho thấy hiệu quả tài chính ấn tượng với mức tăng 77% so với cùng kỳ năm ngoái trong doanh thu quý thứ ba, vượt qua 400 triệu đô la. EBITDA điều chỉnh của công ty cũng tăng trưởng đáng kể, đạt hơn 50 triệu đô la, cho thấy tỷ suất lợi nhuận 13% lành mạnh. Các công ty phân tích, bao gồm Piper Sandler, Needham, TD Cowen, Citi và BofA Securities, đã cập nhật triển vọng của họ về công ty, với việc tăng giá mục tiêu phản ánh hiệu suất vững chắc và tiềm năng trong tương lai của công ty.
Mặc dù phải đối mặt với những thách thức như áp lực lợi nhuận gộp và sự không chắc chắn xung quanh tính bền vững của sản phẩm mới, Hims &; Hers đã cố gắng duy trì sự tăng trưởng mạnh mẽ. Công ty đã tiết lộ kế hoạch đa dạng hóa các dịch vụ sản phẩm của mình, bao gồm cả việc ra mắt liraglutide, GLP-1 chung đầu tiên, vào năm 2025. Động thái này được kỳ vọng sẽ củng cố vị thế thị trường của công ty và giải quyết những lo ngại về hiệu quả kinh doanh trong tương lai.
Trong quý IV/2024, Hims &;Hers dự báo doanh thu từ 465 triệu USD đến 470 triệu USD, đánh dấu mức tăng 89% đến 91% so với cùng kỳ năm ngoái. Doanh thu cả năm được dự đoán là từ 1,46 tỷ đô la đến 1,465 tỷ đô la, phản ánh mức tăng 67% đến 68%.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Bất chấp sự hạ cấp gần đây của BofA Securities, dữ liệu của InvestingPro cho thấy một số khía cạnh hấp dẫn của Hims &; Hers Health, Inc. (NYSE: HIMS) mà các nhà đầu tư nên xem xét. Tăng trưởng doanh thu của công ty rất ấn tượng, với mức tăng 56,7% trong mười hai tháng qua tính đến quý 3 năm 2024 và mức tăng trưởng hàng quý thậm chí còn nổi bật hơn 77,13% vào quý 3 năm 2024. Sự tăng trưởng mạnh mẽ này phù hợp với vị trí thị trường mạnh mẽ của công ty trong thị trường rụng tóc và ED được đề cập trong bài viết.
Hơn nữa, HIMS đã cho thấy sự cải thiện đáng kể về lợi nhuận, với thu nhập hoạt động được điều chỉnh là 46.04 triệu đô la và tỷ suất lợi nhuận hoạt động là 3.71% trong mười hai tháng qua. Hiệu quả tài chính này được phản ánh trong hiệu suất giá đáng chú ý của cổ phiếu, với tổng lợi nhuận 275% trong năm qua.
InvestingPro Tips nhấn mạnh rằng ban lãnh đạo đã tích cực mua lại cổ phiếu, điều này có thể cho thấy sự tự tin vào triển vọng tương lai của công ty bất chấp các mối đe dọa cạnh tranh. Ngoài ra, các nhà phân tích dự đoán công ty sẽ có lãi trong năm nay, cho thấy thị trường có thể đang đánh giá thấp khả năng của HIMS trong việc điều hướng những thách thức do Amazon thâm nhập vào các thị trường trọng điểm của họ.
Đối với các nhà đầu tư đang tìm kiếm một phân tích toàn diện hơn, InvestingPro cung cấp 18 lời khuyên bổ sung cho HIMS, cung cấp sự hiểu biết sâu sắc hơn về sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của công ty.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.