17 công ty báo lỗ, ngành chứng khoán lộ rõ sự phân hóa
Vào thứ Sáu, BofA Securities đã điều chỉnh lập trường của họ đối với MTR Corporation Limited (66: HK) (OTC: MTCPY), hạ xếp hạng cổ phiếu từ Trung lập xuống Underperform và giảm mục tiêu giá xuống 24,00 đô la Hồng Kông từ 26,50 đô la Hồng Kông trước đó. Quyết định của nhà phân tích Karl Choi của BofA Securities được đưa ra trong bối cảnh kỳ vọng về chi phí vốn đáng kể cho các dự án đường sắt mới, đặc biệt là Northern Link (NL), được dự đoán sẽ hạn chế việc chi trả cổ tức của công ty trong tương lai gần. Gã khổng lồ giao thông vận tải, hiện được định giá 21 tỷ USD, đã duy trì chi trả cổ tức trong 24 năm liên tiếp, theo dữ liệu của InvestingPro .
Trong tuyên bố của mình, Choi lưu ý rằng mặc dù dự đoán không có vấn đề gì với việc huy động vốn nợ, do quyền sở hữu cao của chính phủ đối với Tập đoàn MTR, chi phí vốn lớn cần thiết cho các tuyến đường sắt mới có khả năng hạn chế tăng trưởng cổ tức. Ông chỉ ra rằng mặc dù MTR Corporation dự kiến sẽ ghi nhận lợi nhuận dự án phát triển đáng kể trong hai năm tới, nhưng có một nhược điểm tiềm ẩn đối với cổ tức trên mỗi cổ phiếu (DPS) nếu công ty chọn tiết kiệm tiền mặt. Hiện tại, cổ phiếu cung cấp tỷ suất cổ tức là 2,82% và duy trì tỷ lệ hiện tại lành mạnh là 2,32, cho thấy tính thanh khoản mạnh mẽ để đáp ứng các nghĩa vụ ngắn hạn.
Nhà phân tích giải thích thêm rằng rủi ro về tỷ suất cổ tức của MTR Corporation có thể tăng lên để phản ánh bản chất giống như trái phiếu của lợi nhuận của cổ phiếu. Kỳ vọng này dựa trên chiến lược tài chính tiềm năng của công ty trong bối cảnh các khoản chi tiêu sắp tới. Do đó, BofA Securities đã điều chỉnh mục tiêu giá của họ giảm 9%, với lý do giá trị tài sản ròng (NAV) thấp hơn và duy trì mức chiết khấu mục tiêu 17% như trước đây.
Việc hạ xếp hạng và mục tiêu giá mới phản ánh triển vọng sửa đổi của BofA Securities về triển vọng tài chính của MTR Corporation, đặc biệt là liên quan đến lợi nhuận của cổ đông. Báo cáo nhấn mạnh tác động tiềm năng của các khoản đầu tư chiến lược của công ty đối với chính sách cổ tức, đây là yếu tố quan trọng đối với các nhà đầu tư tìm kiếm thu nhập thông qua cổ tức bằng cổ phiếu.
Trong một tin tức gần đây khác, MTR Corporation Limited đã trải qua một sự thay đổi đáng chú ý trong tâm lý của các nhà phân tích. Nhà phân tích Raymond Liu của HSBC đã hạ xếp hạng cổ phiếu của MTR từ Mua xuống Giữ và giảm giá mục tiêu từ 34,60 đô la Hồng Kông xuống 27,00 đô la Hồng Kông. Việc hạ xếp hạng này diễn ra sau một kết quả ít hơn mong đợi đối với dự án đấu thầu giai đoạn 1 của Ga Đông Tung Chung, điều này đã làm dấy lên lo ngại về khả năng tài trợ cho các dự án đường sắt trong tương lai của MTR. Phân tích của Liu nhấn mạnh những thách thức tiềm ẩn đối với MTR trong việc trang trải chi phí vốn ngày càng tăng, điều này có thể ảnh hưởng đến thu nhập và đặt ra câu hỏi về tính bền vững của cổ tức. Mục tiêu giá sửa đổi phản ánh triển vọng thận trọng hơn đối với cổ phiếu của MTR, có tính đến rủi ro liên quan đến thu nhập thấp hơn và lo ngại của nhà đầu tư về tính bền vững của cổ tức. Trước đây được coi là một lựa chọn phòng thủ do hoạt động vận tải ổn định ở Hồng Kông, MTR hiện phải đối mặt với sự lo lắng của nhà đầu tư do những phát triển này. Việc thiếu chất xúc tác ngay lập tức để thúc đẩy giá cổ phiếu càng ảnh hưởng đến quyết định hạ xếp hạng của HSBC. Các nhà đầu tư sẽ tiếp tục theo dõi chặt chẽ các chiến lược của MTR để quản lý chi phí vốn và duy trì chi trả cổ tức trong bối cảnh những thách thức này.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.