Xu hướng ngân hàng lấn sân chứng khoán ngày càng rõ nét
Vào thứ Năm, các nhà phân tích của BofA Securities đã thực hiện một điều chỉnh đáng kể đối với xếp hạng cổ phiếu của Ibotta Inc (NYSE: IBTA), hạ xếp hạng từ ’Mua’ xuống ’Trung lập’ và giảm đáng kể mục tiêu giá từ 90,00 đô la xuống 40,00 đô la. Việc sửa đổi này diễn ra do doanh thu quý IV của Ibotta không đạt kỳ vọng, cùng với dự báo đáng thất vọng cho quý đầu tiên. Cổ phiếu, hiện đang giao dịch ở mức 37,25 đô la, đã giảm 8% trong tuần qua và 39% trong năm ngoái, theo dữ liệu của InvestingPro .
Mối quan tâm chính được các nhà phân tích nhấn mạnh là hoạt động kém hiệu quả trong phân khúc nền tảng bên thứ ba (3PP) của Ibotta, vốn là động lực tăng trưởng chính của công ty. Mặc dù trước đây vượt trội so với kỳ vọng, nhưng kết quả mới nhất cho thấy sự thiếu hụt đáng kể. Ibotta đã chỉ ra những hạn chế về nguồn cung đang diễn ra giữa các khách hàng hàng tiêu dùng đóng gói (CPG), không được cải thiện như dự đoán và có khả năng tiếp tục đặt ra những thách thức trong thời gian tới. Tuy nhiên, công ty vẫn duy trì tỷ suất lợi nhuận gộp ấn tượng là 86% và đạt mức tăng trưởng doanh thu 15% trong mười hai tháng qua.
Ngoài ra, Ibotta đang gặp khó khăn trong quá trình chuyển đổi từ mô hình ngân sách hàng năm, đặc biệt sang cách tiếp cận có lập trình, nhất quán hơn với khả năng nhắm mục tiêu nâng cao. Sự thay đổi này dự kiến sẽ ảnh hưởng đến tăng trưởng trong các quý tới và có khả năng trong những năm tiếp theo. Trong khi hai khách hàng CPG lớn đã tiến bộ sau giai đoạn thử nghiệm, hầu hết khách hàng của Ibotta đang áp dụng lập trường thận trọng, thích quan sát hiệu suất của các kênh tiếp thị mới trước khi cam kết ngân sách của họ. Phân tích của InvestingPro cho thấy cổ phiếu hiện đang bị định giá thấp, với thông tin chi tiết bổ sung có sẵn trong Báo cáo Nghiên cứu chuyên nghiệp toàn diện bao gồm 1.400+ cổ phiếu hàng đầu của Hoa Kỳ.
Bất chấp những thách thức này, cổ phiếu của Ibotta hiện đang được giao dịch với bội số gấp 44 lần giá trị doanh nghiệp so với thu nhập trước lãi vay, thuế, khấu hao và khấu hao (EV / EBITDA). Định giá khách quan giá của các nhà phân tích dựa trên dự báo cho năm 2025 nhưng không tính đến những cải thiện tiềm năng trong tăng trưởng. Báo cáo chỉ ra rằng mặc dù có nhu cầu lành mạnh đối với việc mua lại phiếu giảm giá kỹ thuật số, nhưng các vấn đề nói trên đủ quan trọng để đảm bảo một triển vọng thận trọng hơn về cổ phiếu.
Trong một tin tức gần đây khác, Ibotta Inc đã trở thành chủ đề của nhiều đánh giá của các nhà phân tích sau báo cáo thu nhập quý IV, không đáp ứng được kỳ vọng. Các nhà phân tích của Needham đã điều chỉnh mục tiêu giá của họ cho Ibotta lên 60 đô la, duy trì xếp hạng Mua mặc dù thừa nhận những hạn chế về nguồn cung của công ty ảnh hưởng đến tăng trưởng doanh thu. Trong khi đó, Citi đã hạ xếp hạng Ibotta từ Mua xuống Trung lập, giảm đáng kể mục tiêu giá xuống còn 44 USD do lo ngại về các vấn đề về nguồn cung quảng cáo ảnh hưởng đến khả năng hiển thị doanh thu. Raymond James cũng hạ xếp hạng Ibotta, chuyển nó sang Market Perform, với lý do thu nhập kém ấn tượng và triển vọng yếu hơn cho quý tới.
Goldman Sachs đã giảm mục tiêu giá cho Ibotta xuống còn 56 đô la nhưng vẫn tiếp tục giữ xếp hạng Mua, lưu ý những thách thức trong quảng cáo Goldman Sachs và những cơn gió ngược trung hạn. Bất chấp những thách thức này, Goldman Sachs vẫn lạc quan về tiềm năng tăng trưởng dài hạn của Ibotta. JMP Securities đã hạ mục tiêu giá xuống 58 đô la trong khi vẫn duy trì xếp hạng Market Outperform, bày tỏ lo ngại về sự cạnh tranh từ các mạng truyền thông bán lẻ như Walmart. Tuy nhiên, JMP nhận thấy cơ hội để Ibotta chiếm được phần lớn hơn trong ngân sách quảng cáo CPG, với sự phát triển của các công cụ đo lường mới.
Những phát triển gần đây này làm nổi bật những thách thức và cơ hội khác nhau mà Ibotta phải đối mặt khi nó điều hướng một bối cảnh quảng cáo phức tạp. Các nhà phân tích đang theo dõi chặt chẽ những nỗ lực của công ty nhằm cải thiện các công cụ đo lường và thực hiện bán hàng để nâng cao vị thế thị trường.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.