Bộ Tài chính muốn Đà Nẵng thí điểm giao dịch tài sản số, tiền số
Vào thứ Tư, các nhà phân tích của BofA Securities đã hạ xếp hạng cổ phiếu National Australia Bank Ltd. (NAB:AU) (OTC: NABZY), chuyển xếp hạng từ Trung lập xuống Underperform và giảm mục tiêu giá xuống 33,50 AUD từ 38,00 AUD. Việc hạ xếp hạng được thúc đẩy bởi bản cập nhật giao dịch quý đầu tiên năm 2025 của ngân hàng, cho thấy doanh thu yếu hơn dự kiến và khả năng tăng nợ xấu. Hiện đang giao dịch ở mức 12,73 đô la, ngân hàng, với vốn hóa thị trường là 70,68 tỷ đô la, đang có dấu hiệu định giá quá cao theo các chỉ số Giá trị hợp lý của InvestingPro .
Các nhà phân tích lưu ý rằng sự cạnh tranh ngày càng tăng đối với cho vay và tiền gửi dự kiến sẽ thu hẹp biên lãi ròng (NIM) của ngân hàng xuống 1,67% trong năm tài chính 26E, giảm từ mức 1,70% của 2H24. Mặc dù ban lãnh đạo đảm bảo rằng tăng trưởng chi phí sẽ vẫn dưới mức 4,5% của năm tài chính 24, nhưng vẫn có những lo ngại rằng cam kết của Ngân hàng Quốc gia Úc đối với khách hàng làm trung tâm, cùng với chi tiêu đầu tư tăng lên của các đối thủ cạnh tranh, có thể dẫn đến chi phí cao hơn trong trung hạn. Dữ liệu của InvestingPro cho thấy tăng trưởng doanh thu khiêm tốn 0,37% trong mười hai tháng qua, với điểm Financial Health được xếp hạng là FAIR.
Mục tiêu giá sửa đổi là 33,50 AUD giảm 12% so với mục tiêu trước đó là 38,00 AUD. Điều chỉnh này phản ánh mức giảm khoảng 5% thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) trong suốt giai đoạn dự báo và giảm ước tính lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) dài hạn xuống 12,5%, giảm từ 13,0%. Kỳ vọng về tăng trưởng lợi nhuận trước dự phòng cũng được giảm xuống mức tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) khoảng 3% trong ba năm, với các nhà phân tích dự đoán ’hàm’ tiêu cực — trong đó tốc độ tăng trưởng chi phí vượt quá tốc độ tăng trưởng doanh thu — trong năm tài chính 25E. Bất chấp những thách thức này, ngân hàng vẫn duy trì tỷ suất cổ tức mạnh mẽ là 3,93% và đã liên tục trả cổ tức trong 33 năm liên tiếp.
Các nhà phân tích nhấn mạnh rằng định giá của ngân hàng dường như kéo dài ở mức 15,9 lần tỷ lệ giá trên thu nhập (P/E) đồng thuận kỳ hạn 1 năm, so với mức trung bình 10 năm là 12,9 lần và 1,8 lần giá trị sổ sách cho ROE 11% được dự báo. Hơn nữa, cổ phiếu của Ngân hàng National Australia đang giao dịch với mức chiết khấu P/E 13% so với các công ty cùng ngành. Việc đánh giá lại này của BofA Securities phản ánh triển vọng thận trọng đối với hoạt động tài chính của ngân hàng trong những năm tới. Để biết thông tin chi tiết hơn về các chỉ số định giá và sức khỏe tài chính của NAB, bao gồm các ProTips bổ sung và phân tích toàn diện, hãy truy cập InvestingPro.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.