Chính phủ họp với các tập đoàn bất động sản, công ty chứng khoán lớn
Thứ Hai, các nhà phân tích của BofA Securities đã điều chỉnh lập trường của họ đối với American States Water (NYSE: AWR), hạ xếp hạng cổ phiếu từ Trung lập xuống Underperform và giảm mục tiêu giá xuống 71 đô la từ 85 đô la trước đó. Sự điều chỉnh này phản ánh những lo ngại về giao dịch cổ phiếu của công ty với mức phí bảo hiểm đáng kể so với các công ty cùng ngành trong lĩnh vực tiện ích nước. Hiện đang giao dịch với tỷ lệ P/E là 25x và giá trên sổ sách là 3,2x, phân tích của InvestingPro cho thấy cổ phiếu được định giá hợp lý so với ước tính Giá trị hợp lý của nó.
Các nhà phân tích lưu ý rằng phí bảo hiểm của American States Water là đáng kể, ở mức 32% so với mức trung bình của nhóm bảo hiểm và cao hơn 11% so với nhóm nhỏ tiện ích nước. Trong khi công nhận công ty là một trong những công ty cấp nước được quản lý tốt nhất, với thành tích ấn tượng về việc tăng cổ tức trong 32 năm liên tiếp và tỷ suất cổ tức hiện tại là 2,5%, các nhà phân tích tin rằng mức định giá cao của cổ phiếu có thể không bền vững trong môi trường hiện tại. Họ không thấy có vấn đề cơ bản nào với chất lượng thu nhập hoặc triển vọng tăng trưởng của công ty, được hỗ trợ bởi Điểm sức khỏe tài chính của InvestingPro là 2,27 (Khá), nhưng cho thấy rằng thị trường có thể không hỗ trợ việc định giá phí bảo hiểm tiếp tục.
Mục tiêu giá mới là 71 đô la dựa trên mức phí bảo hiểm nhất quán 5% so với bội số tiện ích nước dự kiến trung bình năm 2026, phản ánh chất lượng của American States Water. Tuy nhiên, các nhà phân tích dự đoán khả năng bị nén theo bội số, đặc biệt là trong một kịch bản thị trường được đặc trưng bởi lãi suất tăng, điều này có thể làm giảm khẩu vị đối với các cổ phiếu có phí bảo hiểm tăng trưởng cao.
Việc hạ cấp và điều chỉnh mục tiêu giá của BofA Securities diễn ra trong bối cảnh thị trường đánh giá lại rộng lớn hơn đối với các cổ phiếu tiện ích, thường nhạy cảm với những thay đổi trong kỳ vọng lãi suất. Bình luận của các nhà phân tích nhấn mạnh cách tiếp cận thận trọng đối với các tiện ích cao cấp khi đối mặt với động lực thị trường thay đổi.
American States Water vẫn chưa đưa ra bất kỳ tuyên bố công khai nào để đáp lại việc hạ cấp và điều chỉnh mục tiêu giá. Hiệu suất cổ phiếu của công ty sau thông báo này sẽ được các nhà đầu tư theo dõi chặt chẽ khi họ đánh giá tác động của triển vọng cập nhật của BofA Securities.
Trong một tin tức gần đây khác, Công ty Nước Hoa Kỳ đã trở thành tiêu đề với hiệu quả tài chính mạnh mẽ và các giải quyết theo quy định. Công ty đã báo cáo thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) tăng lên 0,95 đô la trong quý III/2024, tăng từ 0,85 đô la trong cùng quý năm trước. Sự tăng trưởng này chủ yếu được thúc đẩy bởi việc tăng lãi suất trong phân khúc Nước và lợi nhuận đầu tư, mặc dù chi phí hoạt động và chi phí lãi vay tăng.
Các khoản đầu tư đáng kể vào cơ sở hạ tầng và các dự án xây dựng mới cũng đã được báo cáo, với chi phí vốn dự kiến từ 210 triệu đến 230 triệu đô la cho cả năm. Hơn nữa, thỏa thuận của Golden State Water với Ủy ban Tiện ích Công cộng California cho phép 573.1 triệu đô la đầu tư vốn cho giai đoạn 2025-2027, trong khi thỏa thuận của Bear Valley Electric đề xuất 75.6 triệu đô la đầu tư vốn cho giai đoạn 2023-2026.
Ngoài những phát triển này, BofA Securities đã bắt đầu bảo hiểm American States Water với xếp hạng Trung lập và giá mục tiêu là 85,00 đô la. Nhà phân tích của công ty thừa nhận bảng cân đối kế toán mạnh mẽ của công ty, hồ sơ tiện ích chất lượng cao và lịch sử mang lại lợi nhuận vượt quá lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) trung bình theo quy định. Tuy nhiên, công ty lưu ý rằng cổ phiếu của công ty có thể được định giá đầy đủ vào lúc này, xem xét vị trí cao cấp của nó trên thị trường so với các công ty cùng ngành.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.