Giá USD lùi bước
Vào thứ Hai, BofA Securities đã điều chỉnh lập trường của mình đối với Argo Group International Holdings (NYSE: ARGO), chuyển từ xếp hạng Mua sang xếp hạng Trung lập. Công ty cũng giảm mục tiêu giá từ 15,50 đô la xuống 12,00 đô la. Cổ phiếu, hiện đang giao dịch ở mức 0,07 đô la, đã cho thấy khả năng phục hồi với mức tăng 31,25% từ đầu năm đến nay, mặc dù phân tích của InvestingPro cho thấy cổ phiếu hiện đang được định giá quá cao dựa trên mô hình Giá trị hợp lý độc quyền của nó. Việc điều chỉnh được đưa ra trong bối cảnh kỳ vọng về thu nhập không đổi trước lãi vay, thuế, khấu hao và khấu hao (EBITDA) cho năm 2025. BofA Securities dự đoán EBITDA của Tập đoàn Argo vào khoảng 447 triệu đô la, giảm 8% so với dự báo trước đó của họ, chủ yếu là do kết quả vụ mùa yếu hơn. Những kết quả này bắt nguồn từ năng suất thấp hơn dự kiến và chi phí tăng, đặc biệt là về lao động.
Báo cáo lưu ý rằng bất chấp khả năng phục hồi của giá đường và ethanol, tiềm năng tăng giá cổ phiếu so với mức hiện tại dường như hạn chế hơn. Do đó, mục tiêu giá mới phản ánh gấp 4,4 lần giá trị doanh nghiệp so với bội số EBITDA (EV / EBITDA) cho năm 2025, thể hiện mức cao hơn so với mức trung bình của ngành khoảng 3,5 lần. Theo dữ liệu của InvestingPro , EV/EBITDA hiện tại của Argo là 0,48, với công ty báo cáo EBITDA là -11,6 triệu đô la trong mười hai tháng qua.
BofA Securities biện minh cho việc hạ xếp hạng bằng cách chỉ ra rằng giao dịch cổ phiếu của Argo Group ở mức cao hơn so với các công ty cùng ngành và điều chỉnh giảm bội số EV / EBITDA mục tiêu xuống 3,5 lần so với 4,0 lần trước đó. Điều chỉnh này phù hợp với mức trung bình lịch sử của ngành. Hơn nữa, giả định chi phí vốn bình quân gia quyền (WACC) của công ty vẫn ở mức 14,7%. Phân tích toàn diện của InvestingPro cho thấy Điểm sức khỏe tài chính là 2,4, cho biết điều kiện FAIR, với các số liệu bổ sung và thông tin chi tiết về định giá có sẵn cho người đăng ký.
Việc hạ xếp hạng cũng phản ánh sự thay đổi trong xếp hạng thu nhập xuống 8, cho thấy kỳ vọng về thu nhập tương đương hoặc thấp hơn, từ xếp hạng trước đó là 7, cho thấy thu nhập tương đương hoặc cao hơn. Báo cáo nhấn mạnh tiềm năng tăng giá hạn chế của cổ phiếu, đặc biệt là sau một đợt tăng gần đây sau tin tức rằng Tether Investments bày tỏ sự quan tâm đến việc tăng vị thế của mình. Tether Investments hiện đang nắm giữ 19,6% cổ phần và đặt mục tiêu mua lại cổ phần kiểm soát với giá 12,40 đô la cho mỗi cổ phiếu.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.