Ai đang âm thầm gom hàng khi thị trường điều chỉnh sâu?
Investing.com — Vào thứ Sáu, BMO Capital Markets đã điều chỉnh triển vọng đối với Toast Inc. (NYSE:TOST), giảm mục tiêu giá từ 48,00 USD xuống 44,00 USD, mặc dù vẫn cao hơn nhiều so với giá giao dịch hiện tại là 32,85 USD. Mặc dù có sự thay đổi này, công ty vẫn duy trì xếp hạng Vượt Trội đối với cổ phiếu của công ty. Theo dữ liệu InvestingPro, Toast đã thể hiện động lực đáng kể với mức tăng 9,23% trong tuần qua, trong khi mục tiêu của các nhà phân tích dao động từ 26,40 USD đến 60,00 USD. Nhà phân tích Rufus Hone đã cung cấp thông tin chi tiết về lý do đằng sau việc điều chỉnh, trích dẫn mức tăng trưởng một chữ số cao cho quý đầu tiên của năm 2025 cũng như cả năm. Các dự báo đã điều chỉnh tính đến kỳ vọng về khối lượng thanh toán gộp (GPV) trên mỗi địa điểm và việc bổ sung các địa điểm mới phù hợp với các quý trước.
Phân tích của ông Hone cho quý đầu tiên của năm 2025 bao gồm các giả định về tăng trưởng ổn định trong GPV trên mỗi địa điểm và số lượng địa điểm mới, phù hợp với hiệu suất trong quá khứ bất chấp những khó khăn như hiệu ứng năm nhuận, điều kiện thời tiết bất lợi và các mô hình theo mùa điển hình. Triển vọng này được hỗ trợ bởi mức tăng trưởng doanh thu ấn tượng 28,33% của Toast trong mười hai tháng qua, với công ty tạo ra 4,96 tỷ USD doanh thu và đạt được EBITDA dương 111 triệu USD. Ngoài ra, kỳ vọng là sự tăng trưởng ổn định trong doanh thu Dịch vụ Đăng ký trên mỗi địa điểm và tỷ lệ thu về ròng của Công nghệ Tài chính cao hơn một chút so với kỳ vọng của thị trường.
Nhìn về phía trước đến năm 2025, ước tính của BMO Capital được thúc đẩy bởi sự cải thiện khiêm tốn trong GPV, bao gồm việc giảm bớt khó khăn đối với GPV trên mỗi địa điểm và tăng trưởng mạnh hơn một chút trong các địa điểm mới. Công ty cũng dự đoán kết quả kiếm tiền tốt hơn, với tỷ lệ thu về gộp của công nghệ tài chính dự kiến cao hơn khoảng một điểm cơ bản so với sự đồng thuận và tăng trưởng mạnh hơn gần hai điểm phần trăm trong doanh thu dịch vụ đăng ký trung bình trên mỗi địa điểm so với các con số đồng thuận.
Triển vọng của BMO Capital vẫn lạc quan hơn so với sự đồng thuận, dự đoán mở rộng biên EBITDA khoảng 340 điểm cơ bản. Ông Hone cho rằng sự đồng thuận có thể quá thận trọng và có thể có tiềm năng tăng, với giả định ngầm về sự suy giảm kinh tế đơn vị không phù hợp với kỳ vọng tích cực hơn của công ty. Với 8 nhà phân tích gần đây đã điều chỉnh tăng ước tính thu nhập của họ và báo cáo thu nhập tiếp theo của Toast dự kiến vào ngày 13 tháng 5 năm 2025, các nhà đầu tư tìm kiếm thông tin sâu hơn có thể truy cập phân tích toàn diện và 10 lời khuyên chính bổ sung thông qua báo cáo nghiên cứu chi tiết của InvestingPro.
Trong các tin tức gần đây khác, Toast Inc. đã báo cáo thu nhập quý bốn vượt quá kỳ vọng, với tổng doanh thu vượt quá dự báo của DA Davidson 2% và EBITDA điều chỉnh cao hơn 16% so với dự báo. Điều này đã thúc đẩy DA Davidson tăng mục tiêu giá cho Toast từ 38 USD lên 42 USD trong khi duy trì xếp hạng Trung lập. Toast cũng đã cung cấp hướng dẫn ban đầu cho năm 2025, dự báo mức tăng trưởng 23%-25% so với cùng kỳ năm trước trong lợi nhuận gộp FinTech & Đăng ký Non-GAAP và mức tăng 37%-42% trong EBITDA điều chỉnh. Wells Fargo đã nâng cấp xếp hạng cổ phiếu của Toast từ Giảm Tỷ Trọng lên Tăng Tỷ Trọng, đặt mục tiêu giá mới là 39 USD, trích dẫn mức tăng thị phần đáng kể và việc mua lại Potbelly's là các yếu tố chính. Evercore ISI đã bắt đầu đánh giá Toast với xếp hạng In Line và mục tiêu giá 29 USD, nhấn mạnh những thách thức như sự chậm lại trong doanh thu trung bình trên mỗi người dùng và lo ngại về tính bền vững trong bối cảnh bất ổn kinh tế. UBS duy trì xếp hạng Mua với mục tiêu giá 47 USD, bày tỏ sự tin tưởng vào khả năng mở rộng của Toast vào các thị trường tăng trưởng mới vào năm 2025. Các nhà phân tích của Bernstein lưu ý khả năng điều chỉnh giảm một chữ số cao trong lợi nhuận gộp và điều chỉnh EPS hai chữ số đối với Toast trong kịch bản suy thoái, do sự phơi nhiễm của công ty với việc hình thành doanh nghiệp mới và chi tiêu tùy ý.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.