Bitcoin giảm xuống dưới 116.000 USD trước cuộc họp của Fed và báo cáo chính sách tiền mã hóa
Hôm thứ Tư, một nhà phân tích của Bernstein đã cung cấp một cuộc kiểm tra chi tiết về triển vọng và thách thức mà các thương hiệu nhà hàng phải đối mặt trên thị trường quốc tế, nhấn mạnh tiềm năng tăng trưởng cổ phiếu vào năm 2025.
Theo dữ liệu của InvestingPro , lĩnh vực nhà hàng cho thấy các chỉ số tăng trưởng đầy hứa hẹn, với các công ty như Darden Restaurants duy trì tăng trưởng doanh thu mạnh mẽ gần 6% trong mười hai tháng qua và các nhà phân tích dự đoán lợi nhuận tiếp tục cho lĩnh vực này.
Theo nhà phân tích, thị trường quốc tế là một cơ hội phần lớn chưa được khai thác, chiếm khoảng 80% ngành dịch vụ ăn uống toàn cầu.
Các thương hiệu được Bernstein đề cập đã có tốc độ tăng trưởng nhanh hơn trên toàn thế giới, với tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) khoảng 12% so với khoảng 6% trong nước kể từ năm 2019. Sự mở rộng quốc tế này là động lực chính cho tăng trưởng doanh thu khi thị trường Bắc Mỹ trở nên bão hòa hơn.
Nhà phân tích chỉ ra rằng trái ngược với suy nghĩ của nhiều người, chỉ có một số công ty được chọn, bao gồm McDonald's (NYSE: MCD), Domino's Pizza (NYSE: DPZ), Yum! Các thương hiệu (NYSE:YUM), Restaurant Brands International (NYSE:QSR) và ở mức độ thấp hơn, Starbucks (NASDAQ:SBUX), có được một phần đáng kể doanh thu của họ từ thị trường quốc tế, với hơn 30% doanh thu của họ đến từ nước ngoài.
Đối với các nhà đầu tư tìm kiếm thông tin chi tiết sâu hơn về định giá và chỉ số tăng trưởng của ngành nhà hàng, InvestingPro cung cấp phân tích toàn diện về hơn 1.400 cổ phiếu Hoa Kỳ, bao gồm Báo cáo Nghiên cứu chuyên nghiệp chi tiết chuyển đổi dữ liệu tài chính phức tạp thành thông tin hữu ích. Đối với hầu hết các công ty khác, doanh số bán hàng quốc tế không phải là quan trọng, đại diện cho một lựa chọn tăng trưởng dài hạn hơn là một động lực doanh thu ngay lập tức.
Phân tích cũng thách thức nhận thức chung rằng Trung Quốc là thị trường quốc tế quan trọng nhất, lưu ý rằng các thị trường phát triển quan trọng hơn. Ngoại trừ KFC và Pizza Hut, Trung Quốc đóng góp chưa đến 5% vào tổng doanh số bán hàng của hầu hết các thương hiệu, với khối lượng đơn vị trung bình ở Trung Quốc là khoảng 40% so với ở Mỹ.
Ngoài ra, tỷ lệ tiền bản quyền nhượng quyền thương mại ở Trung Quốc thấp hơn, làm giảm hơn nữa đóng góp vào thu nhập của công ty mẹ. Ngược lại, 10 thị trường hàng đầu trong lĩnh vực nhà hàng phục vụ nhanh (QSR), đặc biệt là bốn quốc gia Tây Âu, chiếm 70% tổng doanh số bán hàng quốc tế và có mức tăng trưởng nhanh hơn Trung Quốc.
Giải quyết một quan niệm sai lầm khác, nhà phân tích cho rằng chỉ tập trung vào tăng trưởng đơn vị để đánh giá tiềm năng thu nhập của cổ phiếu có thể gây hiểu lầm. Các yếu tố như tỷ lệ tiền bản quyền, sự hiện diện của chuỗi cung ứng và khối lượng đơn vị trung bình ở một quốc gia có thể ảnh hưởng đến thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) ngay cả khi các mục tiêu tăng trưởng đơn vị không được đáp ứng. Sự phân tách EPS của Bernstein theo thương hiệu cho thấy tác động của tăng trưởng đơn vị đối với EPS theo quốc gia.
Hơn nữa, phân tích chỉ ra rằng thị trường quốc tế chỉ đóng góp khoảng 20% tăng trưởng EPS trong bốn năm qua. Trong tương lai, thị trường quốc tế dự kiến sẽ tụt hậu so với thị trường trong nước về đóng góp tăng trưởng EPS cho đến năm 2028. C
Dữ liệu của Urrent InvestingPro cho thấy các công ty nhà hàng hàng đầu duy trì tỷ suất lợi nhuận tốt, với các chỉ số như tỷ suất lợi nhuận gộp ấn tượng 21% của Darden và tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu mạnh mẽ là 49%.
Người đăng ký InvestingPro có quyền truy cập vào các chỉ số tài chính mở rộng, định giá theo thời gian thực và phân tích chuyên gia trên toàn bộ lĩnh vực nhà hàng.
Báo cáo cũng xua tan quan điểm rằng sự hiện diện của một công ty quy mô trong thị trường ngăn cản sự thành công của các thương hiệu khác. Nhà phân tích trích dẫn Burger King và Popeyes là ví dụ về các thương hiệu đã phát triển thành công thị phần và doanh số bán hàng quốc tế, bất chấp sự hiện diện của các đối thủ cạnh tranh lâu đời. McDonald's
Về áp lực ngắn hạn, Yum! Các thương hiệu và McDonald's có thể phải đối mặt với những thách thức, đặc biệt là do các vấn đề ở Trung Đông và các thị trường hoạt động quốc tế. Mặt khác, Restaurant Brands International và Domino's Pizza được coi là có lợi thế cao nhất, do các cơ hội quốc tế của họ hiện đang bị định giá thấp.
Về lâu dài, nhà phân tích kỳ vọng Yum! Các thương hiệu tiếp tục đa dạng hóa quốc tế với sự giúp đỡ của các bên nhượng quyền cam kết, trong khi Restaurant Brands International có tiềm năng đáng kể để thu hẹp khoảng cách hiệu suất với các công ty cùng ngành.
Trong một tin tức gần đây khác, Darden Restaurants đã thấy mục tiêu giá của mình được sửa đổi bởi một số công ty. BMO Capital Markets đã giảm mục tiêu giá xuống còn 165 đô la, với lý do những thách thức tiềm ẩn đối với thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) của công ty trong năm tài chính sắp tới. Công ty cũng bày tỏ lo ngại về áp lực liên tục đối với doanh số bán hàng tương đương trên danh mục đầu tư của Darden.
Tương tự, Goldman Sachs dự đoán tỷ suất lợi nhuận sẽ mở rộng khiêm tốn cho Darden trong năm tài chính 2027, nhưng ước tính EPS của họ cho các năm tài chính 2025 đến 2027 thấp hơn một chút so với sự đồng thuận. Công ty dựa trên mục tiêu giá của mình dựa trên bội số giá trên thu nhập kỳ hạn (P/E) gấp 17 lần, phù hợp với mức trung bình 5 năm của Darden.
Trong khi đó, Citi đã cắt giảm mục tiêu giá của Darden xuống còn 206 đô la trong khi vẫn giữ xếp hạng mua, ghi nhận những phát triển tích cực tiềm năng bất chấp sự suy yếu liên tục trong doanh số bán hàng cùng cửa hàng. Stifel duy trì mục tiêu giá ổn định là 190 đô la, bày tỏ sự lạc quan về các chiến lược của Darden nhằm tăng lượt truy cập của khách hàng và nâng cao tốc độ dịch vụ. Những diễn biến này diễn ra khi Darden báo cáo doanh thu tăng khiêm tốn 1%, tổng cộng 2,8 tỷ đô la, nhưng không đạt kỳ vọng EPS ở mức 1,75 đô la.
Ngoài những sửa đổi tài chính này, Darden đã hoàn tất việc mua lại Chuy's Holdings với giá 605 triệu đô la, một động thái chiến lược để đa dạng hóa các dịch vụ nhà hàng của mình. Công ty cũng mở rộng quan hệ đối tác với Uber Eats, có thể cân bằng những lo ngại về sự sa sút liên tục trong doanh số bán hàng cùng cửa hàng. Những phát triển gần đây này phản ánh các quan điểm khác nhau của các công ty tài chính về hiệu suất và các sáng kiến chiến lược của Darden.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.