Ông Trump ký lệnh áp thuế mới, có hiệu lực sau 7 ngày
Hôm thứ Sáu, các nhà phân tích của Bernstein đã cung cấp thông tin chi tiết về lĩnh vực thanh toán, đánh giá tác động tiềm tàng của suy thoái đối với hoạt động tài chính của các công ty khác nhau. Phân tích dựa trên dữ liệu lịch sử từ suy thoái kinh tế 2008-09 và điều chỉnh cho phù hợp với môi trường vĩ mô năng động hiện tại, sự phát triển kinh doanh và các biến thể địa lý.
Báo cáo cho thấy nhiều công ty trong ngành thanh toán có thể thể hiện khả năng phục hồi tương đối khi đối mặt với suy thoái. Khả năng phục hồi này được cho là do các yếu tố như tiếp xúc quốc tế với tăng trưởng thế tục, số lượng giao dịch có xu hướng ít bị ảnh hưởng bởi suy thoái kinh tế, khối lượng mua danh nghĩa được hưởng lợi từ lạm phát và giá cả ổn định với các dòng doanh thu định kỳ.
Trong giai đoạn 2008-09, ngành công nghiệp đã chứng kiến sự tăng trưởng thấp một chữ số (LSD) về khối lượng thẻ, tăng trưởng từ một con số đến hai con số thấp (HSD / LDD) về số lượng giao dịch và tăng trưởng xuyên biên giới giảm tốc độ tăng trưởng xuyên biên giới xuống LSD đi ngang hoặc giảm. Chi tiêu ghi nợ tăng 10%, trong khi chi tiêu tín dụng giảm 1%. Tăng trưởng thương mại điện tử trải qua LSD âm, nhưng Visa và Mastercard duy trì tăng trưởng doanh thu lần lượt là 9% và 4%, với việc Visa tăng giá sau khi IPO. Các bộ xử lý thanh toán như FISV và FIS chứng kiến mức tăng trưởng đi ngang đến hơi âm.
Trong một kịch bản suy thoái tiềm ẩn, FIS và Dịch vụ Thông tin Quốc gia (FI) của Fidelity dự kiến sẽ có khả năng phục hồi cao nhất, với chỉ 1-2% các sửa đổi tiêu cực được dự báo do các dòng doanh thu định kỳ của họ. Global Payments Inc. (GPN) có thể dễ bị tổn thương hơn do hỗn hợp kinh doanh của nó. Visa (V) và Mastercard (MA) có thể chứng kiến các điều chỉnh âm về LSD khiêm tốn, giả sử tăng trưởng GDP thực tế không đổi với LSD cho cả năm 2025, với 1-2 quý tăng trưởng GDP âm, lạm phát LSD và tăng trưởng dựa trên thâm nhập thẻ 4%.
PayPal được dự đoán sẽ phải đối mặt với những điều chỉnh tiêu cực mạnh hơn, với lợi nhuận gộp giảm 4% và thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) giảm một con số (HSD) cao, do tiếp xúc với thương mại điện tử tùy ý, kinh doanh tín dụng và thu nhập thả nổi. Adyen cũng dự kiến sẽ có mức điều chỉnh âm khoảng 3 điểm phần trăm về doanh thu và tỷ lệ phần trăm HSD trên EPS do tập trung vào thương mại tùy ý và một phần ba thu nhập liên quan đến thu nhập thả nổi.
Block, với mức độ tiếp xúc với các doanh nghiệp vừa và nhỏ (SMB), các doanh nghiệp tín dụng/cho vay và bán lẻ điện tử tùy ý thông qua Afterpay, ước tính sẽ có mức điều chỉnh âm khoảng 4% đối với lợi nhuận gộp và các sửa đổi EPS hai con số (DD). Theo phân tích của InvestingPro , Toast hiện duy trì các nguyên tắc cơ bản vững chắc với tăng trưởng doanh thu là 28,33% và tỷ lệ thanh toán hiện tại lành mạnh là 2,44, cho thấy tính thanh khoản vững chắc. Bất chấp những điểm mạnh này, Toast, vốn phải đối mặt với sự hình thành kinh doanh mới, rời bỏ và chi tiêu có phần tùy ý, được dự đoán sẽ có các điều chỉnh tiêu cực cao một chữ số (HSD) đối với lợi nhuận gộp và điều chỉnh EPS hai con số (DD) trong kịch bản suy thoái. Tỷ suất lợi nhuận gộp yếu 24,09% của công ty có thể khuếch đại những thách thức này. Vốn hóa thị trường hiện tại của Toast là 18,75 tỷ đô la và phân tích của InvestingPro cho thấy cổ phiếu được định giá quá cao một chút ở mức hiện tại. Để hiểu sâu hơn về triển vọng tăng trưởng và định giá của Toast, các nhà đầu tư có thể truy cập Báo cáo Nghiên cứu chuyên nghiệp toàn diện, cung cấp phân tích chi tiết về các chỉ số chính và động lực tăng trưởng trong số 1.400+ cổ phiếu hàng đầu của Hoa Kỳ.
Trong một tin tức gần đây khác, Toast Inc. đã báo cáo thu nhập quý IV mạnh mẽ, khiến một số công ty phân tích điều chỉnh mục tiêu giá của họ. DA Davidson đã tăng mục tiêu giá cho Toast từ 38 đô la lên 42 đô la, với lý do rằng tổng doanh thu của công ty và EBITDA đã điều chỉnh vượt kỳ vọng lần lượt là 2% và 16%. Công ty duy trì xếp hạng Trung lập bất chấp triển vọng đầy hứa hẹn cho năm 2025, bao gồm tăng trưởng dự kiến 23% -25% trong lợi nhuận gộp FinTech & Đăng ký Non-GAAP và tăng 37% -42% EBITDA điều chỉnh. Piper Sandler cũng nhắc lại xếp hạng Trung lập với mục tiêu giá 35 đô la, thừa nhận mức tăng trưởng gần 40% của công ty trong lợi nhuận gộp đăng ký và sản phẩm tài chính và tỷ suất lợi nhuận EBITDA mở rộng đáng kể. Mizuho Securities đã nâng mục tiêu giá từ 40 đô la lên 45 đô la, duy trì xếp hạng Vượt trội do kết quả tài chính mạnh mẽ của Toast và các sáng kiến tăng trưởng trong lĩnh vực quốc tế và bán lẻ. RBC Capital Markets đã điều chỉnh mục tiêu giá của mình lên 45 đô la, phản ánh sự mở rộng đầy hứa hẹn của Toast vào các thị trường mới và mối quan hệ đối tác đáng chú ý với Hilton. Các ước tính cập nhật của công ty cho năm tài chính 2025 hiện bao gồm doanh thu 6,12 tỷ đô la và EBITDA đã điều chỉnh là 516 triệu đô la. Những diễn biến này làm nổi bật hiệu quả tài chính tích cực và dự báo lạc quan của Toast cho những năm tới.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.