Bernstein hạ xếp hạng cổ phiếu Geberit, đặt mục tiêu 440 CHF

Investing.com — Vào hôm thứ Ba, các nhà phân tích của Bernstein đã bắt đầu đưa ra đánh giá về Geberit AG (GEBN:SW) (OTC: GBERY), một nhà cung cấp hàng đầu về sản phẩm vệ sinh, với xếp hạng Kém hiệu quả (Underperform). Kèm theo xếp hạng này, họ đã đặt mục tiêu giá ở mức 440,00 CHF. Đánh giá mới từ công ty nghiên cứu này cho thấy một triển vọng thận trọng về hiệu suất ngắn hạn của công ty. Theo dữ liệu từ InvestingPro, Geberit hiện đang giao dịch gần mức cao nhất trong 52 tuần là 72,02 USD, với giá trị vốn hóa thị trường là 23,6 tỷ USD và điểm sức khỏe tài chính tổng thể được đánh giá là "TỐT."

Phân tích của Bernstein chỉ ra rằng hoạt động kinh doanh của Geberit, vốn phụ thuộc vào các sản phẩm chu kỳ muộn, dự kiến sẽ trải qua sự chậm trễ tăng trưởng so với thị trường. Các sản phẩm của công ty thường thấy sự gia tăng nhu cầu sau 9-15 tháng kể từ khi có sự gia tăng giấy phép nhà ở. Với những dấu hiệu phục hồi gần đây trong giấy phép nhà ở châu Âu, Bernstein dự báo rằng tăng trưởng khối lượng của Geberit sẽ không rõ ràng cho đến cuối năm 2025 hoặc giữa năm 2026. Mặc dù công ty duy trì tỷ suất lợi nhuận gộp ấn tượng ở mức 73% và đã tăng cổ tức trong 14 năm liên tiếp, phân tích của InvestingPro cho thấy cổ phiếu hiện đang giao dịch cao hơn Giá trị Hợp lý của nó.

Báo cáo nhấn mạnh rằng vị thế của Geberit trên thị trường kém thuận lợi hơn so với các đối thủ cạnh tranh như Sika và Saint-Gobain. Những đối thủ này được dự đoán sẽ hưởng lợi từ sự phục hồi trong các thị trường cơ bản một cách trực tiếp và nhanh chóng hơn. Sự chậm trễ về thời gian vốn có trong chu kỳ nhu cầu sản phẩm của Geberit là lý do chính cho xếp hạng kém hiệu quả của Bernstein. Cổ phiếu hiện đang giao dịch ở mức P/E là 32,5x và hệ số EV/EBITDA là 23x, cho thấy định giá tương đối cao so với các công ty cùng ngành. Nhận thêm thông tin chuyên sâu về các chỉ số định giá của Geberit và 12 ProTips bổ sung với gói đăng ký InvestingPro.

Đánh giá của Bernstein về triển vọng của công ty dựa trên các xu hướng được quan sát trong giấy phép xây dựng nhà ở tại châu Âu. Phân tích của họ, như được chi tiết trong các triển lãm từ 185 đến 190, cho thấy giai đoạn đầu của sự phục hồi, thường dẫn đến doanh số bán hàng tăng cho Geberit. Tuy nhiên, do bản chất của các sản phẩm chu kỳ muộn của công ty, sự phục hồi này trong giấy phép sẽ mất một thời gian để chuyển thành tăng trưởng cụ thể cho Geberit.

Mục tiêu giá được Bernstein đặt ra phản ánh kỳ vọng của họ về hiệu suất của cổ phiếu, có tính đến sự chậm trễ dự kiến trong tăng trưởng khối lượng cho các sản phẩm của Geberit. Công ty có thể sẽ theo dõi thị trường chặt chẽ khi họ vượt qua sự chậm trễ trong nhu cầu và hướng tới việc tận dụng sự phục hồi thị trường cuối cùng.

Trong các tin tức gần đây khác, Geberit AG đã chứng kiến những phát triển đáng kể có thể ảnh hưởng đến quyết định của nhà đầu tư. Nhà phân tích Lee Zhao Jun của CFRA đã nâng xếp hạng cổ phiếu Geberit từ Giữ lên Mua, nâng mục tiêu giá từ 550,00 CHF lên 680,00 CHF. Việc nâng cấp này dựa trên triển vọng tích cực cho thị trường xây dựng châu Âu và tăng trưởng doanh thu thuần của Geberit là 2,5% so với cùng kỳ năm trước, đạt 3,1 tỷ CHF cho năm 2024, mặc dù có tác động tiêu cực từ tỷ giá. CFRA dự đoán sự phục hồi về định giá cho Geberit vào năm 2025, với trọng tâm vào thị trường cải tạo và sức mạnh định giá ổn định, được hỗ trợ bởi chương trình mua lại cổ phiếu lên tới 300 triệu CHF.

Trong khi đó, các nhà phân tích của Citi, dẫn đầu bởi ông Ephrem Ravi, đã điều chỉnh triển vọng của họ bằng cách tăng mục tiêu giá cho Geberit từ 555,00 CHF lên 600,00 CHF, trong khi vẫn duy trì xếp hạng Trung lập. Họ dự báo tăng trưởng khối lượng khoảng 4% cho Geberit vào năm 2025, được thúc đẩy bởi sự phục hồi dần dần trong lĩnh vực xây dựng châu Âu. Tuy nhiên, Citi vẫn thận trọng do cổ phiếu của Geberit đang giao dịch ở mức định giá cao, khoảng 22 lần EV/EBITDA ước tính năm 2025, điều này hạn chế tiềm năng tăng giá. Cả hai công ty phân tích đều nhấn mạnh vị thế chiến lược của Geberit trong thị trường châu Âu, mặc dù có quan điểm khác nhau về định giá và tiềm năng tăng trưởng của cổ phiếu.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.