Chính phủ họp với các tập đoàn bất động sản, công ty chứng khoán lớn
Investing.com - Bernstein vừa tái khẳng định đánh giá Market Perform và mức giá mục tiêu 29,00 USD đối với Kraft Heinz Co (NASDAQ:KHC), hiện đang giao dịch ở mức 27,87 USD, sau những thông tin cho rằng gã khổng lồ thực phẩm này đang cân nhắc khả năng tách doanh nghiệp. Theo phân tích của InvestingPro, KHC dường như đang được định giá thấp, với điểm "Tốt" về Sức khỏe Tài chính và tỷ lệ P/E hấp dẫn ở mức 12,5 lần.
Theo The Wall Street Journal, dẫn nguồn từ những người thân cận với vấn đề này, việc tái cơ cấu tiềm năng sẽ tách mảng kinh doanh sốt và gia vị đang tăng trưởng nhanh hơn của Kraft Heinz khỏi mảng kinh doanh tạp hóa tập trung vào thị trường Mỹ có tốc độ tăng trưởng chậm hơn. Với doanh thu hàng năm hiện tại là 25,43 tỷ USD và EBITDA là 6,37 tỷ USD, công ty đang cung cấp tỷ suất cổ tức đáng kể 5,82% - một trong số các chỉ số thuận lợi được xác định trong báo cáo phân tích toàn diện của InvestingPro.
Động thái này dường như đảo ngược thương vụ sáp nhập ban đầu năm 2015 giữa Kraft Foods và The Heinz Company, với dữ liệu cho thấy doanh nghiệp Heinz truyền thống đã tăng trưởng doanh số bán lẻ ở mức 5,3% CAGR trong thập kỷ qua, trong khi các thương hiệu Kraft truyền thống chỉ tăng trưởng ở mức 2,0%.
Phân khúc tăng trưởng nhanh hơn, sẽ còn lại sau khi tách (RemainCo), có thể chiếm khoảng 47,5% doanh số toàn công ty, mặc dù biên lợi nhuận quốc tế thấp hơn so với hoạt động tại Bắc Mỹ, cho thấy EBIT có thể sẽ được chia 40,1% ở RemainCo và 59,9% ở đơn vị được tách ra (SpinCo).
Trong khi một số thành viên thị trường đã suy đoán rằng McCormick có thể là bên mua tiềm năng cho doanh nghiệp RemainCo, Bernstein lưu ý rằng mặc dù có sự hấp dẫn chiến lược trong việc kết hợp phân khúc Flavor Solutions của McCormick với danh mục Taste Elevation của Kraft Heinz, một công ty có "túi tiền sâu hơn" sẽ có nhiều khả năng theo đuổi thương vụ mua lại như vậy.
Trong các tin tức gần đây khác, Kraft Heinz được cho là đang cân nhắc một cuộc tái cơ cấu đáng kể, có khả năng chia doanh nghiệp thành hai đơn vị riêng biệt. Theo The Wall Street Journal, động thái này sẽ liên quan đến việc tách mảng sốt và gia vị đang tăng trưởng nhanh hơn khỏi mảng kinh doanh tạp hóa tăng trưởng chậm hơn. Thương vụ tách có thể khiến phân khúc tạp hóa được định giá lên tới 20 tỷ USD. Nhiều công ty tài chính đã đưa ra ý kiến về sự phát triển này, với Bernstein tái khẳng định đánh giá Market Perform và mức giá mục tiêu 29,00 USD. BofA Securities duy trì đánh giá Underperform với cùng mức giá mục tiêu, phản ánh sự hoài nghi về tác động của việc tách. Barclays cũng giữ đánh giá Equalweight, phù hợp với mức giá mục tiêu 29,00 USD trong bối cảnh kế hoạch chia tách. Morgan Stanley bày tỏ quan điểm tiêu cực, tái khẳng định đánh giá Underweight và mức giá mục tiêu 28,00 USD, viện dẫn lo ngại về cải thiện thị phần. Stifel duy trì đánh giá Hold và mức giá mục tiêu 30,00 USD, lưu ý tác động tiềm tàng của việc tái cơ cấu đối với giá trị cổ đông.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.