Giá vàng hôm nay 27-7: Xuất hiện dự báo bất ngờ
Vào thứ Ba, Bernstein SocGen Group duy trì xếp hạng Market Performance cho Hershey (NYSE: HSY) với mục tiêu giá 189,00 USD. Lập trường này diễn ra sau khi giá cổ phiếu của Hershey tăng vọt gần đây do các báo cáo chưa được xác nhận về khả năng tiếp quản của Mondelez International (NASDAQ: MDLZ).
Theo các báo cáo, cổ phiếu của Hershey đã tăng khoảng 13%, trong khi Mondelez giảm khoảng 2,5%. Hiệu suất gần đây của cổ phiếu phù hợp với dữ liệu của InvestingPro cho thấy lợi nhuận 7,9% trong tuần qua, mặc dù phân tích hiện tại cho thấy cổ phiếu có thể được định giá quá cao một chút.
Với vốn hóa thị trường là 39,4 tỷ đô la và tỷ lệ P/E là 22,7, Hershey duy trì các nguyên tắc cơ bản vững chắc, bao gồm cả chuỗi 15 năm tăng cổ tức.
Nhà phân tích nhấn mạnh sự hoài nghi về tính khả thi của việc sáp nhập như vậy, chỉ ra rằng những người tham gia thị trường có thể đang bỏ qua một thỏa thuận cấp phép quan trọng mà Hershey đã có.
Cụ thể, thỏa thuận lâu dài của Hershey với Rowntree, sau đó được Nestle mua lại, cấp cho Hershey quyền vĩnh viễn để cấp phép cho các thương hiệu bánh kẹo nổi tiếng KitKat và Rolo tại Hoa Kỳ.
Theo phân tích toàn diện của InvestingPro, Hershey hoạt động với mức nợ vừa phải và duy trì dòng tiền mạnh đủ để trang trải các khoản thanh toán lãi, những yếu tố quan trọng đối với bất kỳ cân nhắc sáp nhập tiềm năng nào.
Về mặt tài chính, các thương hiệu KitKat và Rolo đóng góp khoảng 6,8% vào tổng doanh thu của Hershey, tương đương với khoảng 750 triệu đô la và khoảng 9,0% vào tổng EBIT, khoảng 220 triệu đô la. Nhà phân tích nhấn mạnh điều khoản thay đổi kiểm soát trong thỏa thuận này sẽ thu hồi quyền phân phối Nestle của Hershey trong trường hợp mua lại, do đó cho phép Nestle đòi lại quyền bán hàng tại thị trường Mỹ.
Ngụ ý của điều khoản này là việc mua lại tiềm năng của Mondelez sẽ loại trừ hai thương hiệu quan trọng này khỏi danh mục đầu tư của Hershey, dẫn đến giảm 9,0% EBIT. Khoản lỗ này có thể lớn hơn bất kỳ sức mạnh tổng hợp nào có thể phát sinh từ việc sáp nhập, chưa kể đến các chi phí bổ sung có thể phát sinh.
Tóm lại, nhà phân tích đã tái khẳng định xếp hạng Market Perform cho cổ phiếu Hershey ở mức giá mục tiêu là 189 đô la, cho thấy rằng phản ứng thị trường hiện tại có thể không giải thích đầy đủ sự phức tạp của các thỏa thuận hiện tại của Hershey và các tác động tài chính tiềm ẩn của việc tiếp quản.
Nhà phân tích cũng nhắc lại xếp hạng Outperform cho Mondelez với giá mục tiêu là 92 đô la. Để có thông tin chi tiết hơn về các chỉ số định giá và sức khỏe tài chính của Hershey, bao gồm 10+ ProTips bổ sung và phân tích toàn diện, các nhà đầu tư có thể truy cập báo cáo nghiên cứu đầy đủ về InvestingPro.
Trong một tin tức gần đây khác, Mondelez International được cho là đang xem xét việc mua lại The Hershey Company, một động thái đã thu hút sự quan tâm của các nhà đầu tư và nhà phân tích.
Stifel coi giao dịch tiềm năng này là hấp dẫn, trích dẫn sự hiện diện thương hiệu mạnh mẽ của Hershey và những lợi ích chiến lược mà Mondelez có thể đạt được, đặc biệt là đối với đòn bẩy quốc tế và thâm nhập vào thị trường sô cô la Mỹ.
Giữa suy đoán này, CFRA đã nâng cấp Hershey từ Bán sang Giữ, trong khi TD Cowen và JPMorgan đã duy trì lập trường nắm giữ Hershey với mục tiêu giá lần lượt là 190 đô la và 171 đô la.
Công ty Hershey Trust, nắm giữ khoảng 80% tổng quyền biểu quyết, đóng một vai trò quan trọng trong bất kỳ thương vụ mua lại tiềm năng nào. Hershey tiếp tục duy trì các nguyên tắc cơ bản vững chắc, với tỷ suất lợi nhuận gộp 44,5% và chi trả cổ tức thường xuyên trong hơn nửa thế kỷ. Ngoài những phát triển này, Hershey đã đa dạng hóa danh mục sản phẩm của mình, gần đây đã mua lại Sour Strips, một thương hiệu kẹo chua.
Bất chấp những thách thức như chi phí ca cao tăng và mất thị phần, Hershey vẫn duy trì hiệu quả tài chính ổn định. Các nhà phân tích từ nhiều công ty khác nhau, bao gồm Jefferies và Piper Sandler, nhấn mạnh những lợi ích tiềm năng của việc mua lại Hershey của Mondelez, điều này có thể củng cố vị thế của Hershey trên thị trường đồ ăn nhẹ. Tuy nhiên, quyết định cuối cùng về bất kỳ thỏa thuận nào sẽ phụ thuộc rất nhiều vào sự đồng ý của Hershey Trust đối với các điều khoản được đề xuất.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.