Bernstein duy trì đánh giá Outperform cho cổ phiếu DexCom với mục tiêu $100

Investing.com — Vào thứ Sáu, Bernstein SocGen Group đã duy trì đánh giá Outperform đối với cổ phiếu DexCom (NASDAQ:DXCM), với mức giá mục tiêu là 100 USD. Hiện đang giao dịch ở mức 65,40 USD, công ty đã thể hiện đà tăng trưởng đáng kể với tỷ suất lợi nhuận 12,5% trong tuần qua, theo dữ liệu từ InvestingPro. Công ty phân tích đã ghi nhận việc FDA gần đây phê duyệt sản phẩm G7 15 Day của DexCom là một thành tựu quan trọng cho cả công ty và người dùng. Sản phẩm mới kéo dài thời gian sử dụng cảm biến từ 10,5 ngày lên 15,5 ngày, giảm tần suất thay đổi cảm biến và chất thải liên quan.

Việc phê duyệt được xem là một động thái cạnh tranh, giúp G7 của DexCom có thời gian sử dụng tương đương với Libre 3 là 15 ngày. Với biên lợi nhuận gộp ấn tượng 60,46% và tăng trưởng doanh thu 11,34% trong 12 tháng qua, DexCom thể hiện nền tảng cơ bản vững chắc. Bernstein nhấn mạnh tiềm năng của việc phê duyệt này trong việc thúc đẩy mở rộng biên lợi nhuận hơn nữa, vì công ty sẽ vận chuyển ít cảm biến hơn mà không giảm doanh thu. Mặc dù môi trường đầy thách thức đối với cổ phiếu có hệ số cao với rủi ro thuế quan, Bernstein vẫn lạc quan về nền tảng cơ bản của DexCom, được hỗ trợ bởi điểm sức khỏe tài chính GREAT của công ty từ InvestingPro.

Công ty phân tích chỉ ra rằng mức giao dịch hiện tại của DexCom là 5,7 lần doanh số bán hàng trong 12 tháng tới (NTM) thấp hơn đáng kể so với mức trung bình khoảng 7,5 lần trong bốn năm qua. Bernstein xem đây là một kịch bản rủi ro/phần thưởng hấp dẫn cho các nhà đầu tư. Việc mở rộng phạm vi bảo hiểm Theo dõi Glucose Liên tục (CGM) tại Hoa Kỳ cho hơn 25 triệu người bệnh tiểu đường Type 2 không sử dụng insulin được xác định là một yếu tố thúc đẩy tiềm năng lớn cho DexCom trong những năm tới.

Mức giá mục tiêu 100 USD của Bernstein dựa trên hệ số giá/doanh thu (P/S) 7,5 lần so với ước tính doanh số bán hàng năm tài chính 2026 của họ là 5,33 tỷ USD. Hệ số P/S mục tiêu này vẫn thấp hơn mức 10 lần hoặc cao hơn mà cổ phiếu DexCom đã giao dịch trước khi không đạt được kỳ vọng trong quý 2 năm 2024. Để có phân tích chi tiết, Bernstein tham chiếu đến báo cáo tổng kết thu nhập quý 4 năm 2024 của họ.

Trong các tin tức gần đây khác, DexCom đã công bố FDA chấp thuận hệ thống Theo dõi Glucose Liên tục (CGM) G7 15 ngày cho người lớn mắc bệnh tiểu đường. Sự chấp thuận này đáng chú ý vì nó theo sau một thư cảnh báo của FDA trước đó đã làm dấy lên lo ngại về khả năng trì hoãn. Cảm biến mới, có tuổi thọ 15,5 ngày, tương đương và vượt trội hơn so với đối thủ cạnh tranh, dự kiến sẽ ra mắt vào nửa cuối năm 2025. Các nhà phân tích từ Canaccord, Raymond James, BTIG và Stifel đã duy trì đánh giá tích cực đối với cổ phiếu DexCom, với mức giá mục tiêu từ 99 USD đến 120 USD. Việc được chấp thuận được xem là một bước phát triển tích cực cho công ty, có khả năng thúc đẩy doanh thu và cải thiện biên lợi nhuận gộp do chi phí sản xuất giảm so với cảm biến 10 ngày.

Hệ thống G7 15 ngày có độ chính xác được nâng cao, thiết kế chống nước và tương thích với Apple Watch, mang đến trải nghiệm người dùng hợp lý hơn. Ban lãnh đạo DexCom đã nhấn mạnh tiềm năng của hệ thống trong việc giảm số lượng cảm biến cần thiết mỗi tháng, điều này có thể dẫn đến lợi ích về biên lợi nhuận. Các nhà phân tích dự đoán rằng thời gian sử dụng lâu hơn và hiệu quả chi phí có thể ảnh hưởng đáng kể đến hiệu suất tài chính của DexCom, với kỳ vọng cải thiện biên lợi nhuận gộp trong những năm tới. Công ty cũng đang tập trung đảm bảo khả năng tương thích của cảm biến với máy bơm insulin và thiết lập các kênh hoàn trả toàn diện.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.