Mỹ sẽ áp thuế 50% với các đối tác “thiếu thiện chí”
Investing.com — Vào hôm thứ Ba, Berenberg, một công ty dịch vụ tài chính hàng đầu, đã bắt đầu đưa ra đánh giá về Puma SE (PUM:GR) (OTC: PMMAF) với khuyến nghị Mua tích cực và đặt mục tiêu giá €40,00. Thông báo này được đưa ra khi định giá của Puma đạt đến mức thấp "đáng chú ý" theo mô tả của Berenberg, với cổ phiếu giảm hơn 48% trong năm qua và hiện đang cho thấy điều kiện bán quá mức theo các chỉ báo kỹ thuật của InvestingPro.
Theo phân tích của công ty, tỷ lệ giá trị doanh nghiệp trên doanh thu hiện tại của Puma là 0,36x, mức thấp nhất được ghi nhận ở công ty này hoặc các đối thủ cạnh tranh trong hai thập kỷ qua, sau một loạt cảnh báo về lợi nhuận. Berenberg chỉ ra rằng định giá này ngụ ý thị trường kỳ vọng Puma sẽ duy trì biên lợi nhuận EBIT chỉ ở mức 2-3% vô thời hạn, một mức mà công ty chỉ giảm xuống hai lần trong 30 năm qua. Dữ liệu từ InvestingPro cho thấy cổ phiếu đang giao dịch ở mức hấp dẫn với tỷ lệ P/E là 10,7x và EV/EBITDA là 5,8x, cho thấy khả năng định giá thấp so với mức lịch sử.
Báo cáo của Berenberg nhấn mạnh những điểm mạnh của Puma, bao gồm vị thế của công ty trong các môn thể thao hiệu suất chính, kho lưu trữ sản phẩm phong phú, mối quan hệ bán buôn vững chắc và tác động tích cực tiềm năng từ ban lãnh đạo mới. Mặc dù thương hiệu hiện thiếu đà phát triển, nhà phân tích tin rằng thị trường đang đánh giá thấp những tài sản này.
Công ty cũng nhấn mạnh bảng cân đối kế toán mạnh mẽ của Puma, điều mà họ xem là cung cấp sự bảo vệ trước rủi ro giảm giá cho các nhà đầu tư. Quan điểm của Berenberg là cổ phiếu Puma mang lại tiềm năng tăng trưởng đáng kể, với mục tiêu giá cho thấy khả năng tăng hơn 100% so với mức hiện tại.
Việc Berenberg bắt đầu đưa ra đánh giá phản ánh triển vọng tích cực về tương lai của Puma, bất chấp những thách thức gần đây. Khuyến nghị Mua và mục tiêu giá đầy tham vọng của công ty cho thấy sự tự tin vào khả năng phục hồi và tận dụng những thế mạnh cơ bản của công ty.
Trong các tin tức gần đây khác, Puma SE đã đối mặt với một loạt hạ cấp từ các nhà phân tích và điều chỉnh kỳ vọng tài chính. Nhà phân tích UBS ông Robert Krankowski đã hạ cấp Puma SE từ Trung lập xuống Bán, cắt giảm mục tiêu giá xuống €19,50, viện dẫn các thách thức cấu trúc và nhu cầu điều chỉnh chiến lược. BNP Paribas Exane cũng hạ cấp Puma SE từ Vượt trội xuống Trung lập, với mục tiêu giá mới là EUR 25,00, sau cảnh báo lợi nhuận và lo ngại về lợi nhuận sụt giảm. Trong khi đó, nhà phân tích Citi bà Monique Pollard đã giảm mục tiêu giá cho Puma SE xuống €32,00, duy trì xếp hạng Trung lập, do dự báo điều chỉnh về doanh số và biên lợi nhuận cho các năm tài chính sắp tới.
Trước đó, UBS đã duy trì xếp hạng Trung lập với mục tiêu giá EUR43,90, nhấn mạnh những thách thức như chi phí tăng và sự chuyển dịch hướng tới chiến lược bán hàng trực tiếp đến người tiêu dùng. Phân tích của Citi chỉ ra kỳ vọng tăng trưởng doanh số thấp hơn và dự báo biên lợi nhuận gộp giảm do tác động từ tỷ giá và áp lực khuyến mãi. Nhà phân tích cũng điều chỉnh biên lợi nhuận EBIT dự kiến cho các năm tài chính 2025 và 2026, phản ánh đòn bẩy hoạt động giảm. Những diễn biến gần đây này cho thấy Puma SE đang điều hướng trong môi trường tài chính đầy thách thức, với các nhà phân tích bày tỏ triển vọng thận trọng về khả năng đạt được các mục tiêu tài chính của công ty.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.