Barclays khởi xướng đánh giá cổ phiếu Oscar Health ở mức Kém Khả Quan do rủi ro chính sách

Investing.com - Barclays đã bắt đầu đánh giá cổ phiếu Oscar Health Inc (NYSE:OSCR) ở mức Kém Khả Quan với mức giá mục tiêu 17,00 USD vào hôm thứ Tư. Công ty bảo hiểm y tế này, hiện đang giao dịch ở mức 20,45 USD với giá trị vốn hóa thị trường 5,2 tỷ USD, đang cho thấy dấu hiệu được định giá quá cao theo phân tích của InvestingPro.

Đánh giá này được đưa ra sau khi Oscar Health và CEO mới ông Mark Bertolini đã vạch ra lộ trình để đạt được mức thu nhập trên mỗi cổ phiếu hơn 2,25 USD vào năm 2027 trong ngày gặp gỡ nhà đầu tư tháng 6/2024 của công ty. Kế hoạch bao gồm việc mở rộng biên lợi nhuận 500 điểm cơ bản, với 70 điểm cơ bản từ cải thiện tỷ lệ tổn thất y tế và 400-500 điểm cơ bản từ việc giảm chi phí bán hàng, chi phí chung và hành chính. Công ty đã chứng minh mức tăng trưởng doanh thu mạnh mẽ 54% trong 12 tháng qua, mặc dù dữ liệu từ InvestingPro cho thấy hiện tại công ty đang giao dịch ở mức P/E tương đối cao là 35,8.

Barclays đã xác định một số rủi ro chính sách mới nổi có thể đe dọa đến mục tiêu biên lợi nhuận và tăng trưởng của Oscar, bao gồm các quy tắc về tính toàn vẹn, tài trợ Giảm Chi Phí Chia Sẻ, thuế dược phẩm, và việc hết hạn các khoản trợ cấp tăng cường.

Mặc dù có những thách thức này, cổ phiếu Oscar Health đã tăng hơn 50% trong tháng 6, điều mà Barclays cho rằng do sự quan tâm đầu cơ của các nhà đầu tư bán lẻ, tạo ra điều mà họ mô tả là "rủi ro giảm giá bất đối xứng" cho cổ phiếu này. Đợt tăng này là một phần của xu hướng tăng rộng hơn, với dữ liệu từ InvestingPro cho thấy lợi nhuận trong sáu tháng đạt 51%. Các mục tiêu giá của các nhà phân tích hiện dao động từ 12 USD đến 28 USD, phản ánh tâm lý trái chiều về triển vọng của công ty.

Ước tính thu nhập trên mỗi cổ phiếu năm 2027 của Barclays đối với Oscar Health là 1,28 USD, thấp hơn 39 xu (25%) so với ước tính đồng thuận, hỗ trợ cho đánh giá Kém Khả Quan của công ty đối với công ty bảo hiểm y tế này.

Trong các tin tức gần đây khác, Oscar Health Inc. đã báo cáo kết quả thu nhập quý 1 năm 2025 ấn tượng, vượt qua kỳ vọng của Phố Wall với thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) là 0,92 USD, so với dự báo 0,81 USD. Công ty cũng vượt qua dự báo doanh thu, đạt 3,05 tỷ USD so với mức dự kiến 2,84 tỷ USD, đánh dấu mức tăng 42% so với cùng kỳ năm trước. Thu nhập ròng của Oscar Health đã cải thiện 98 triệu USD, đạt 275 triệu USD, trong khi thu nhập từ hoạt động tăng 112 triệu USD lên 297 triệu USD. Số lượng thành viên cũng chứng kiến sự tăng trưởng đáng kể, kết thúc quý với 2 triệu thành viên, tăng 41% so với cùng kỳ năm trước.

Trong một diễn biến khác, Piper Sandler đã điều chỉnh triển vọng về Oscar Health, hạ mục tiêu giá từ 25 USD xuống 18 USD nhưng vẫn duy trì đánh giá Tăng Tỷ Trọng. Sự điều chỉnh này bị ảnh hưởng bởi những thay đổi chính sách tiềm ẩn ảnh hưởng đến thị trường Đạo luật Chăm sóc Sức khỏe Giá cả Phải chăng, điều này có thể tác động đến hiệu suất của Oscar Health trong những năm tới. Phân tích của Piper Sandler cho thấy Oscar Health có thể đối mặt với thách thức do những thay đổi chính sách này, dẫn đến điều chỉnh trong ước tính của họ cho năm 2026 và 2027. Mục tiêu giá mới của công ty phản ánh hệ số nhất quán 15x của ước tính EBITDA điều chỉnh thấp hơn cho năm 2026, xem xét đến bối cảnh chính sách dự kiến.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.