Barclays hạ xếp hạng cổ phiếu CoreWeave, nâng mục tiêu lên 100 USD

Vào thứ Ba, nhóm phân tích của Barclays đã đưa ra triển vọng điều chỉnh về CoreWeave (NASDAQ:CRWV), hạ xếp hạng cổ phiếu từ Tăng Tỷ Trọng xuống Trung lập đồng thời tăng mục tiêu giá lên 100 USD từ mức 70 USD trước đó. Sự điều chỉnh này phản ánh việc đánh giá lại giá trị và triển vọng tăng trưởng của công ty. Theo dữ liệu của InvestingPro, cổ phiếu hiện đang giao dịch trên Giá trị Hợp lý, với nhiều chỉ số cho thấy mức định giá cao, bao gồm các hệ số EBIT và EBITDA cao.

Các nhà phân tích tại Barclays chỉ ra rằng CoreWeave đang giao dịch ở mức hệ số giá trị doanh nghiệp trên lợi nhuận trước lãi vay và thuế (EV/EBIT) là 41 lần cho năm dương lịch 2026, bao gồm dự kiến tổng nợ khoảng 31,4 tỷ USD. Mặc dù công ty có kỳ vọng tăng trưởng mạnh, với cổ phiếu thể hiện lợi nhuận ấn tượng hơn 150% trong sáu tháng qua, các nhà phân tích bày tỏ sự không chắc chắn về khả năng định giá của công ty có thể tăng cao hơn nữa, lưu ý rằng CoreWeave đã giao dịch ở mức cao hơn so với các đối thủ cạnh tranh. Muốn hiểu sâu hơn về các chỉ số định giá của CoreWeave? Người đăng ký InvestingPro có quyền truy cập vào hơn 18 chỉ số định giá bổ sung và phân tích chuyên gia.

Barclays tiếp tục công nhận cơ hội dài hạn đầy hứa hẹn của CoreWeave và sự tham gia của công ty vào chủ đề Thế hệ AI (GenAI). Tuy nhiên, họ cũng nhấn mạnh việc thiếu các yếu tố xúc tác ngay lập tức có thể thúc đẩy giá trị cổ phiếu tăng trong ngắn hạn, điều này góp phần vào quyết định hạ xếp hạng cổ phiếu của họ. Dữ liệu InvestingPro tiết lộ các chỉ số đáng lo ngại, bao gồm tốc độ đốt tiền mặt nhanh và nghĩa vụ ngắn hạn vượt quá tài sản thanh khoản, với tỷ lệ hiện tại là 0,44.

Mục tiêu giá mới là 100 USD dựa trên hệ số EV/EBIT 40 lần cho năm dương lịch 2026, điều chỉnh từ hệ số 27 lần trước đó. Mục tiêu cập nhật cũng tính đến ước tính EBIT sửa đổi cho năm 2026 là 2,21 tỷ USD, giảm từ 2,52 tỷ USD, và tăng dự báo nợ ròng cho cùng năm từ 28,4 tỷ USD lên 31,4 tỷ USD.

Đánh giá của Barclays nhấn mạnh quan điểm thận trọng về hiệu suất cổ phiếu CoreWeave trong ngắn hạn, mặc dù công nhận nền tảng vững chắc và vị thế thị trường của công ty trong lĩnh vực AI đang phát triển.

Trong các tin tức gần đây khác, CoreWeave đã thực hiện các động thái tài chính quan trọng bằng cách định giá đợt chào bán trái phiếu cao cấp trị giá 2 tỷ USD, tăng từ mục tiêu ban đầu là 1,5 tỷ USD. Số tiền thu được từ đợt chào bán này dự định dùng cho mục đích doanh nghiệp chung, bao gồm trả nợ. Moody’s Ratings đã gán cho CoreWeave xếp hạng gia đình doanh nghiệp Ba3, với trái phiếu không đảm bảo cao cấp 1,5 tỷ USD của công ty nhận được xếp hạng B1. Trong khi đó, S&P Global Ratings đã gán xếp hạng tín dụng tổ chức phát hành ’B+’, phản ánh kỳ vọng về sự tăng trưởng liên tục.

Nhà phân tích Tyler Radke của Citi đã nâng mục tiêu cổ phiếu CoreWeave lên 94 USD sau kết quả quý một mạnh mẽ vượt kỳ vọng doanh thu 15 điểm phần trăm. Mặc dù có số liệu doanh thu ấn tượng, công ty phải đối mặt với thách thức về biên lợi nhuận yếu hơn và thu nhập ròng. Sự giới thiệu gần đây của CoreWeave vào thị trường công khai đã được Citizens JMP đánh giá Hiệu suất Thị trường, nhấn mạnh quỹ đạo tăng trưởng đáng kể của công ty.

Các nhà phân tích bày tỏ sự thận trọng về tính bền vững của sự tăng trưởng này do sức mạnh thương lượng ngày càng tăng của khách hàng quy mô lớn. Mối quan hệ chiến lược của CoreWeave với NVIDIA và lượng doanh thu hợp đồng dự trữ đáng kể góp phần vào vị thế thị trường vững chắc của công ty. Tuy nhiên, công ty đối mặt với những rủi ro tiềm ẩn từ sự tập trung của nhà cung cấp và khách hàng, với phần lớn doanh thu gắn liền với một vài đối tác chính.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.