Vào thứ Sáu, Barclays đã bắt đầu bảo hiểm cổ phiếu FLSmidth & Co A/S (FLS:DC) (OTC: FLIDF), một công ty kỹ thuật của Đan Mạch, chỉ định xếp hạng Underweight và đặt mục tiêu giá là 315,00 DKK. Công ty thừa nhận những bước tiến gần đây của công ty trong việc điều chỉnh chiến lược định giá, hợp lý hóa danh mục đầu tư và cắt giảm chi phí, cho thấy các biện pháp tự lực này có thể cải thiện hơn nữa tỷ suất lợi nhuận khi việc đơn giản hóa kinh doanh tiếp tục.
Bất chấp những phát triển tích cực này, Barclays bày tỏ sự thận trọng do không có các dự án lớn trong lĩnh vực Khai thác mỏ. Công ty chỉ ra rằng mặc dù FLSmidth có thể thấy lợi nhuận từ hỗn hợp dịch vụ lớn hơn vào năm 2025, nhưng những cơn gió ngược tiềm ẩn từ đòn bẩy hoạt động có thể phủ nhận những cải thiện này.
Phân tích cũng nêu bật những lo ngại về dòng tiền của FLSmidth, dự đoán rằng công ty có thể phải đối mặt với những thách thức do tỷ lệ vốn lưu động ròng (NWC) cao hơn, chi phí vốn tăng, giảm hỗ trợ từ các khoản thanh toán trước trong bối cảnh có khả năng giảm đơn đặt hàng, thanh toán thuế cao và nghĩa vụ thuê mới. Theo Barclays, những yếu tố này có thể gây thêm áp lực lên việc tạo ra dòng tiền tự do (FCF) của công ty trong một thời gian dài.
Mục tiêu giá của Barclays là 315 DKK mỗi cổ phiếu dựa trên các số liệu tài chính khác nhau được dự đoán cho các năm 2025 và 2026. Chúng bao gồm giá trị doanh nghiệp trên thu nhập trước lãi vay, thuế và khấu hao (EV/EBITA) gấp 9,3 lần cho năm 2025, tỷ lệ giá trên thu nhập (PE) là 15,9 lần trong cùng năm và lợi suất dòng tiền tự do là 0,8% cho năm 2025, cải thiện lên 3,3% vào năm 2026.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.