Vàng thế giới lao dốc mạnh
Investing.com — Vào hôm thứ Hai, Barclays bắt đầu đưa ra đánh giá về cổ phiếu Abercrombie & Fitch (NYSE:ANF) với xếp hạng Ngang Bằng và đặt mục tiêu giá ở mức 71,00 USD. Việc khởi đầu đánh giá này dựa trên nhiều yếu tố, bao gồm hiệu suất mạnh mẽ của thương hiệu và cơ hội tăng trưởng, cân bằng với một số thách thức có thể ảnh hưởng đến khả năng sinh lời.
Abercrombie & Fitch đã thể hiện sức hút thương hiệu mạnh mẽ, với mức tăng trưởng doanh số so sánh ở mức trung bình đến cao ở tất cả các khu vực và thương hiệu trong năm tài chính 2024. Sự tăng trưởng này được cho là nhờ vào mô hình đa kênh hiệu quả của công ty, với biên lợi nhuận cửa hàng ấn tượng khoảng 30%, cùng với hoạt động kinh doanh kỹ thuật số có lợi nhuận với mức thâm nhập cao.
Tăng trưởng trong tương lai của công ty dự kiến sẽ được hỗ trợ bởi việc giới thiệu các trải nghiệm cửa hàng mới và mở rộng sang các kênh khác nhau, bao gồm bán buôn, nhượng quyền và cấp phép. Những chiến lược này được dự đoán sẽ tiếp tục thúc đẩy đà phát triển của thương hiệu.
Mặc dù có những khía cạnh tích cực này, Barclays lưu ý một số yếu tố có thể làm giảm lợi nhuận. Một mối quan ngại là mức tồn kho cao mà Abercrombie & Fitch đã báo cáo vào cuối năm tài chính 2024. Lượng hàng tồn kho theo mùa cao hơn dự kiến sẽ gây áp lực lên biên lợi nhuận gộp. Ngoài ra, thương hiệu này có khả năng sẽ phải đối mặt với chi phí vận chuyển cao hơn, đặc biệt là trong nửa đầu năm tài chính 2025, điều này có thể tác động thêm đến biên lợi nhuận gộp.
Một thách thức khác là việc Abercrombie & Fitch sẽ gặp phải những so sánh khó khăn theo năm trong năm tài chính 2025. Tính đến ngày 5 tháng 3 năm 2025, doanh số so sánh cho quý đầu tiên đang có xu hướng "hơi âm" khi công ty phải đối mặt với mức tăng trưởng mạnh 29% trong cùng quý của năm trước. Chi tiêu tiếp thị tăng cũng được dự đoán sẽ gây áp lực lên biên lợi nhuận trong quý đầu tiên của năm tài chính 2025.
Cuối cùng, nhà phân tích đã chỉ ra sự không chắc chắn đang diễn ra xung quanh thuế quan trong ngành, điều này có thể có ảnh hưởng đến Abercrombie & Fitch và toàn ngành công nghiệp.
Trong các tin tức gần đây khác, Abercrombie & Fitch Co. đã báo cáo những phát triển tài chính đáng kể. Công ty đã chứng kiến mức tăng trưởng doanh thu mạnh mẽ 15,6% trong năm tài chính 2024, sau mức tăng tương tự vào năm trước, được cho là nhờ vào các sáng kiến chuyển đổi thành công, theo S&P Global Ratings. Mặc dù có sự tăng trưởng này, các nhà phân tích của Citi đã điều chỉnh mục tiêu giá của công ty từ 135 USD xuống 98 USD, viện dẫn dự báo doanh số thấp hơn và chi phí sản phẩm tăng, trong khi vẫn duy trì xếp hạng Mua. UBS cũng đã điều chỉnh mục tiêu giá cho Abercrombie & Fitch xuống 150 USD từ 210 USD, duy trì xếp hạng Mua và nhấn mạnh vị thế mạnh mẽ của công ty trong lĩnh vực Bán lẻ Chuyên biệt tại Hoa Kỳ. Ông JPMorgan cũng đồng tình với quan điểm này bằng cách giảm mục tiêu giá xuống 168 USD từ 189 USD, trong khi vẫn giữ xếp hạng Tăng Tỷ Trọng, nhấn mạnh sức hấp dẫn mở rộng của thương hiệu và khả năng thu hút khách hàng mạnh mẽ.
Biên lợi nhuận trước lãi và thuế (EBIT) của công ty dự kiến sẽ phải đối mặt với áp lực, với Citi dự báo sẽ giảm trong năm tài chính 2025 do hàng tồn kho cao và chi phí khuyến mãi và vận chuyển cao hơn. Mặc dù có những thách thức này, EBITDA điều chỉnh của Abercrombie & Fitch đã tăng hơn 30% lên khoảng 1,2 tỷ USD trong năm tài chính 2024, với các kênh kỹ thuật số đóng góp gần 50% doanh số. S&P dự báo sự sụt giảm nhẹ về biên lợi nhuận vào năm 2025 nhưng kỳ vọng công ty sẽ duy trì biên EBITDA điều chỉnh khoảng 24% trong hai năm tới. Abercrombie & Fitch có kế hoạch đầu tư vào 100 cửa hàng và mở rộng thông qua các đối tác nhượng quyền và cấp phép, điều mà S&P tin rằng sẽ hỗ trợ tăng trưởng doanh thu trong tương lai.
Thương hiệu Hollister của công ty đang hoạt động mạnh mẽ, điều này có thể giúp giảm bớt một số áp lực lên doanh số và thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS). Các nhà phân tích từ Citi và UBS nhận thấy một kịch bản rủi ro/phần thưởng thuận lợi cho các nhà đầu tư ở mức giá cổ phiếu hiện tại, mặc dù thị trường lo ngại về áp lực biên lợi nhuận. S&P đã điều chỉnh triển vọng về Abercrombie & Fitch theo hướng tích cực, trích dẫn hiệu suất cải thiện và tiềm năng cho xếp hạng cao hơn nếu hiệu suất hoạt động nhất quán được duy trì.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.