Ai đang âm thầm gom hàng khi thị trường điều chỉnh sâu?
Vào thứ Ba, các nhà phân tích của Barclays đã điều chỉnh lập trường của họ đối với AvidXChange Holdings (NASDAQ: AVDX), hạ xếp hạng cổ phiếu của công ty từ Tăng Tỷ Trọng xuống Equal Weight và điều chỉnh mục tiêu giá xuống 8 đô la từ 13 đô la trước đó. Việc sửa đổi này theo sau hiệu suất quý IV của AvidXChange, mặc dù vượt quá kỳ vọng, nhưng đã đưa ra hướng dẫn năm tài chính 2025 không đáp ứng dự báo của Phố Wall. Theo dữ liệu của InvestingPro, cổ phiếu đã giảm gần 19% trong tuần qua, với giá hiện tại cho thấy cổ phiếu bị định giá thấp hơn một chút dựa trên phân tích Giá trị hợp lý.
Công ty dự đoán rằng những thách thức kinh tế vĩ mô tương tự đã ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh trong các quý gần đây sẽ tiếp diễn, có khả năng làm giảm tăng trưởng doanh thu. Những cơn gió ngược này bao gồm kỳ vọng tăng trưởng giao dịch yếu hơn và áp lực từ lãi suất và tăng trưởng doanh thu chính trị. Trong khi dữ liệu của InvestingPro cho thấy công ty đã đạt được mức tăng trưởng doanh thu 15,3% trong mười hai tháng qua, Barclays đã quyết định thực hiện một cách tiếp cận thận trọng hơn, chọn quan sát quỹ đạo tăng trưởng của công ty và giải quyết các áp lực kinh tế vĩ mô trước khi đánh giá lại vị trí của mình. Mẹo InvestingPro cho thấy cổ phiếu đang ở trong vùng quá bán, mặc dù 11 nhà phân tích gần đây đã điều chỉnh kỳ vọng thu nhập của họ xuống. Người đăng ký có thể truy cập thêm 8 ProTips và phân tích toàn diện trong Báo cáo Nghiên cứu Pro.
Mục tiêu giá giảm của Barclays dựa trên bội số 6 lần lợi nhuận gộp ước tính năm tài chính 26 của công ty là khoảng 379 triệu đô la, giảm so với bội số 8 lần trước đó của ước tính 426 triệu đô la. Việc hạ cấp cũng là yếu tố trong phân tích dòng tiền chiết khấu. Các chỉ số định giá hiện tại từ InvestingPro cho thấy cổ phiếu giao dịch ở tỷ lệ P/E là 192,3x và EV/EBITDA là 35,4x, trong khi vẫn duy trì tỷ suất lợi nhuận gộp lành mạnh là 72,3%. Các nhà phân tích đã bày tỏ lo ngại về những cơn gió ngược về nhu cầu ngắn hạn, mà họ tin rằng có thể dẫn đến hoạt động kém hiệu quả của AvidXChange so với các công ty khác trong phạm vi bảo hiểm của họ.
Những lo ngại dài hạn góp phần vào việc hạ xếp hạng bao gồm sự không chắc chắn về hồ sơ tăng trưởng bình thường hóa của AvidXChange, đặc biệt là liệu những thách thức hiện tại là tạm thời, do môi trường vĩ mô hay cho thấy các vấn đề dai dẳng hơn như cạnh tranh gia tăng, tổng thị trường có thể giải quyết nhỏ hơn hoặc nhu cầu giảm.
Tóm lại, Barclays đã chuyển sang quan điểm trung lập đối với cổ phiếu AvidXChange, phản ánh triển vọng thận trọng hơn cho đến khi rõ ràng hơn về khả năng điều hướng và phát triển của công ty trong bối cảnh những thách thức kinh tế vĩ mô đang diễn ra.
Trong một tin tức gần đây khác, AvidXChange Holdings đã báo cáo thu nhập quý IV năm 2024, vượt kỳ vọng của các nhà phân tích với thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) là 0,08 đô la, so với dự báo là 0,07 đô la. Doanh thu trong quý đạt 115,4 triệu đô la, cao hơn một chút so với 114,84 triệu đô la dự kiến, đánh dấu mức tăng trưởng 10,9% so với cùng kỳ năm ngoái. Bất chấp báo cáo thu nhập tích cực, các nhà phân tích từ Piper Sandler, Keefe Bruyette & Woods, KeyBanc Capital Markets và BTIG đã bày tỏ lo ngại về triển vọng năm 2025 của công ty, dẫn đến một số điều chỉnh về mục tiêu giá và xếp hạng cổ phiếu.
Piper Sandler và Keefe Bruyette đều giảm mục tiêu giá xuống còn 8 đô la, với lý do môi trường kinh tế vĩ mô đầy thách thức và hướng dẫn thận trọng trong năm tài chính 2025 của AvidXChange. KeyBanc Capital Markets đã hạ xếp hạng cổ phiếu từ Tăng Tỷ Trọng xuống Trọng số Ngành do triển vọng năm tài chính 25 đáng thất vọng, mặc dù doanh thu quý 4 năm 2024 của công ty hơi vượt kỳ vọng. BTIG cũng hạ mục tiêu giá xuống 11 đô la trong khi vẫn duy trì xếp hạng Mua, chỉ ra hướng dẫn doanh thu thấp hơn dự kiến cho năm 2025.
Ban lãnh đạo của AvidXChange đã bày tỏ sự lạc quan về các mối quan hệ đối tác mới và tiềm năng tăng doanh thu thông qua việc ra mắt sản phẩm mới, chẳng hạn như Payment Accelerator 2.0 và nền tảng Quản lý chi tiêu. Các nhà phân tích đã lưu ý rằng trong khi công ty đang phải đối mặt với những cơn gió ngược kinh tế vĩ mô, các sáng kiến và quan hệ đối tác chiến lược của nó, bao gồm cả những sáng kiến với Appfolio và M3, có thể thúc đẩy tăng trưởng trong tương lai. Tuy nhiên, mốc thời gian cho những diễn biến này vẫn chưa chắc chắn và các nhà phân tích đã có lập trường thận trọng đối với cổ phiếu cho đến khi rõ ràng hơn về điều kiện thị trường và tỷ lệ duy trì.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.