Barclays cắt giảm mục tiêu giá cổ phiếu ULTA Beauty xuống còn 327 USD

Vào thứ Sáu, nhà phân tích Adrienne Yih của Barclays đã điều chỉnh mục tiêu giá cho cổ phiếu ULTA Beauty (NASDAQ: ULTA), giảm xuống còn 327,00 đô la từ 445,00 đô la trước đó, trong khi vẫn duy trì xếp hạng Cân bằng. Việc sửa đổi này được đưa ra sau thông báo của ULTA về kết quả quý IV năm 2024, vượt kỳ vọng về doanh thu, tỷ suất lợi nhuận gộp (GM), chi phí bán hàng, chi phí hành chính và chung (SG&A), tỷ suất lợi nhuận hoạt động (OM) và thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS). Bất chấp những kết quả tích cực này, hướng dẫn cả năm 2025 của công ty đã không đáp ứng được kỳ vọng đồng thuận.

Hiệu suất quý IV của ULTA cho thấy doanh số bán hàng tại cửa hàng tương đương tăng 1,5%, tốt hơn so với ước tính đồng thuận là 0,8%. Sự tăng trưởng này diễn ra trong bối cảnh cạnh tranh cao, với việc công ty duy trì tỷ lệ P/E là 12,5 và tạo ra hơn 995 triệu đô la dòng tiền tự do trong mười hai tháng qua. Tuy nhiên, công ty đã bị mất thị phần trong danh mục làm đẹp lần đầu tiên trong năm tài chính 2024, do cạnh tranh gay gắt trong cả cửa hàng vật lý và thương mại điện tử, cũng như các vấn đề nội bộ bao gồm trình bày cửa hàng, mức tồn kho và thách thức thực hiện. Người đăng ký InvestingPro có quyền truy cập vào 12 thông tin chi tiết chính bổ sung về vị thế cạnh tranh và sức khỏe tài chính của ULTA.

Để đối phó với những thách thức này, ULTA có kế hoạch thực hiện bốn sáng kiến chính vào năm 2025: tăng tốc tập trung vào sức khỏe, ra mắt một thị trường mới để thúc đẩy tăng trưởng thương mại điện tử, mở rộng sự hiện diện quốc tế và cải tiến dịch vụ truyền thông UB. Bất chấp những sáng kiến này, triển vọng của công ty cho năm tài chính 2025 cho thấy một cách tiếp cận thận trọng, với doanh số bán hàng tại cửa hàng tương đương dự kiến sẽ đi ngang với mức tăng 1%.

Xếp hạng Equal Weight tiếp tục của Barclays phản ánh niềm tin rằng ULTA phải đối mặt với cả những trở ngại trong ngắn hạn và trung hạn, chẳng hạn như cạnh tranh gia tăng, giảm doanh số bán hàng tại cửa hàng tương đương và nhu cầu tiềm năng giảm chi phí cố định khi tăng trưởng doanh số bán hàng chậm lại. Công ty lưu ý rằng lập trường tích cực hơn đối với cổ phiếu ULTA sẽ đòi hỏi bằng chứng về tăng trưởng đầu tư chiến lược phù hợp với doanh số bán hàng, một đường ống đổi mới thúc đẩy nhu cầu và tiến bộ hướng tới các mục tiêu tăng trưởng kinh doanh dài hạn.

Cổ phiếu ULTA đã tăng 6,5% trong giao dịch sau báo cáo thu nhập vào ngày 13 tháng 3 năm 2025, vượt trội so với S&P 500, vẫn đi ngang.

Trong một tin tức gần đây khác, ULTA Beauty đã báo cáo kết quả quý IV cho năm 2025, cho thấy hiệu suất mạnh mẽ với thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) là 8,46 đô la, vượt qua mức dự báo 7,11 đô la. Doanh thu trong quý là 3,5 tỷ đô la, cao hơn một chút so với 3,46 tỷ đô la dự kiến. Bất chấp những kết quả tích cực này, Jefferies đã điều chỉnh mục tiêu giá của mình cho ULTA Beauty từ 412 đô la lên 354 đô la, với lý do áp lực kinh tế vĩ mô và cạnh tranh dẫn đến thiếu hụt hướng dẫn cả năm. Trong khi đó, Raymond James đã hạ mục tiêu giá xuống 450 USD từ 495 USD, duy trì xếp hạng Outperform và Evercore ISI nhắc lại mục tiêu 465 USD, bày tỏ sự lạc quan về sự thay đổi. DA Davidson cũng điều chỉnh mục tiêu của mình lên 415 đô la từ 510 đô la, giữ xếp hạng Mua đối với cổ phiếu.

Ban lãnh đạo của ULTA Beauty đã tái khẳng định các mục tiêu dài hạn, bao gồm tăng trưởng từ thấp đến trung bình một con số trong danh mục làm đẹp, đồng thời có kế hoạch đẩy nhanh đầu tư thương hiệu và mở rộng cửa hàng. Công ty thừa nhận những thách thức từ việc tăng cường phân phối thương hiệu ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh của mình và dự đoán khả năng mất thị phần cho đến năm 2025. Các nhà phân tích của Evercore ISI nhấn mạnh rằng hướng dẫn của ULTA cân bằng doanh thu và dự báo thị phần với hướng dẫn ký quỹ linh hoạt, cho phép đầu tư tăng trưởng. Hơn nữa, ULTA Beauty đã công bố ra mắt độc quyền dòng sản phẩm chăm sóc tóc của Beyoncé, tận dụng thế mạnh của mình trong các tiệm tại cửa hàng. Những phát triển này phản ánh các sáng kiến chiến lược của công ty nhằm nâng cao vị thế cạnh tranh và tận dụng các cơ hội cải thiện lợi nhuận.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.