Nhiều nhà đầu tư cá nhân đang băn khoăn về tháng 10 – đây vốn nổi tiếng là tháng biến động và thường tiêu cực đối với cổ phiếu trong điều kiện cuộc sống bình thường – sẽ như thế nào vào năm 2020. Cùng với những sóng gió thị trường khi mà đại dịch toàn cầu vẫn đang hoành hành và sự phục hồi kinh tế đang có khả năng mất đà tăng, cuộc bầu cử Tổng thống Mỹ vào đầu tháng 11 năm nay càng làm gia tăng thêm các mối lo ngại. Đồng thời, định giá cổ phiếu của nhiều công ty con của Phố Wall vẫn ở mức cao ngất trời.
Kể từ cuối tháng 8, các thị trường lớn đã suy giảm. Tất nhiên, chúng tôi không thể dự đoán các cổ phiếu sẽ đi theo hướng nào tiếp theo, nhưng chúng tôi biết rằng chiến lược đa dạng hóa và phòng ngừa rủi ro có thể giúp hầu hết các nhà đầu tư dài hạn bảo vệ danh mục đầu tư của họ khỏi những biến động cực đoan gây ra bởi những bất ổn không thể đoán trước được.
Vì nhiều khoản đầu tư thường mang tính chu kỳ – có thể được thích lúc này nhưng ở thời điểm khác lại nên; vì vậy thông qua sự đa dạng hóa, hầu hết các nhà đầu tư cá nhân có thể đạt được lợi nhuận đáng kể từ năm này qua năm khác. May mắn thay, có rất nhiều phương pháp tránh được rủi ro đáng kể, đặc biệt là trong khoảng thời gian ngắn. Hôm nay, chúng ta sẽ thảo luận về hai quỹ hoán đổi danh mục (ETFs) như vậy.
1. Quỹ First Trust Multi-Asset Diversified Income Index Fund
- Giá hiện tại: $ 13.64
- Vùng giá trong 52 tuần: 9.01 – 19.06
- Tỷ suất cổ tức: 7.12%
- Tỷ lệ chi phí: 0.73%
Chiến lược đa tài sản cung cấp khả năng tiếp cận nhiều loại phương tiện đầu tư trong một quỹ duy nhất. Các loại tài sản có thể bao gồm trái phiếu (chính phủ và / hoặc công ty), cổ phiếu (chủ yếu là cổ phiếu trả cổ tức), chứng khoán ưu đãi (Chứng khoán “lai” đặc điểm của cả cổ phiếu và trái phiếu), quan hệ đối tác hữu hạn (các quan hệ đối tác hữu hạn thường phân phối trên 70% dòng tiền của họ cho các nhà đầu tư) và các quỹ ủy thác đầu tư bất động sản (các quỹ ủy thác đầu tư bất động sản tập trung vào các bất động sản tạo ra thu nhập).
Có thể hiểu, mỗi loại tài sản này đều đi kèm với rủi ro và phần thưởng riêng biệt.
Quỹ First Trust Multi-Asset Diversified Income Index (NASDAQ: MDIV) là một quỹ hoán đổi danh mục theo chiến lược đa dạng tài sản. Quỹ theo chỉ số thu nhập đa dạng đa tài sản trên NASDAQ và chỉ đầu tư vào những tài sản của Mỹ.
Quỹ First Trust Multi-Asset Diversified Income Index bắt đầu giao dịch vào năm 2012; hiện tại mức vốn hóa thị trường khoảng 450 triệu đô la Mỹ. Cơ cấu quỹ hiện tại: Cổ phiếu trả cổ tức (21,79%), Quỹ danh mục trái phiếu doanh nghiệp có lợi suất cao (20,78), Chứng khoán ưu đãi (20,77%), Quỹ ủy thác đầu tư bất động sản (20,44%) và quan hệ đối tác hữu hạn(15,09%).
Điều quan trọng cần lưu ý là quỹ First Trust Tactical High Yield ETF (NASDAQ:HYLS) sở hữu 20,71% MIDV. Quỹ First Trust Tactical High Yield ETF với tài sản gần 2 tỷ đô la, đầu tư ít nhất 80% tài sản ròng vào các chứng khoán nợ có lợi suất cao được xếp hạng dưới mức đầu tư, ví dụ như các trái phiếu có rủi ro tín dụng cao. Mục tiêu chính của quỹ là mang lại thu nhập.
Trong một môi trường với lãi suất gần bằng 0, các quỹ chuyên về trái phiếu rủi ro cao nhận được nhiều sự chú ý. Năm nay, HYLS giảm khoảng 3%. Nhưng lợi suất SEC trong 30 ngày của quỹ là 4,25%.
Going back to MDIV, no other security in the fund has more than 1.75% in weighting. Other holdings include The Geo Group (NYSE:GEO), Annaly Capital Management (NYSE:NLY), and DCP Midstream (NYSE:DCP).
Quay trở lại với MDIV, hầu hết các công ty thuộc quỹ đều chiếm mức tỷ trọng đồng đều dưới 1.75% . Các công ty khác do quỹ nắm giữ bao gồm The Geo Group (NYSE:GEO), Annaly Capital Management (NYSE:NLY) và DCP Midstream (NYSE:DCP).
Tính đến thời điểm hiện tại, quỹ đã giảm khoảng 27%. Tuy nhiên, tính từ mức thấp vào tháng Ba, quỹ đã tăng đến 50%.
Các nhà đầu tư muốn phân bổ tài sản của mình cho nhiều lĩnh vực tạo thu nhập khác nhau nên chú ý đến quỹ này. Chúng tôi sẽ chờ mua ở các mức giá thấp, đặc biệt nếu có sự sụt giảm về mức $12,5.
2. Quỹ Cambria Tail Risk ETF
- Giá hiện tại: 21.66 Đô la Mỹ
- Vùng giá trong 52 tuần: 19.22-27.23
- Tỷ suất cổ tức: 1.09%
- Tỷ lệ chi phí: 0.59%
Chúng tôi đã thảo luận về các chiến lược hạn chế rủi ro khác nhau bằng cách sử dụng chiến lược covered calls cùng LEAP options, đặt mua ngay và tìm kiếm mức chênh lệch trong các bài viết gần đây. Các chiến lược như vậy có thể được sử dụng cho cả mục đích phòng ngừa rủi ro và đầu cơ.
Tuy nhiên, hầu hết những người tham gia thị trường không cảm thấy thoải mái với những cách tiếp cận phức tạp này, ngay cả khi chỉ để phòng ngừa rủi ro. Do đó, các nhà quản lý quỹ ngày càng tăng cường giới thiệu các quỹ hoán đổi danh mục thích hợp sử dụng các sản phẩm phái sinh khác nhau có thể được sử dụng ngay cả với các nhà đầu tư nhỏ.
Quỹ Cambria Tail Risk (NYSE:TAIL) quản lý danh mục các quyền chọn bán trên thị trường chứng khoán Mỹ chính là một trong những quỹ này. 
TAIL bắt đầu giao dịch vào năm 2017 và có hơn 400 triệu đô la tài sản. Quỹ đầu tư chủ động này có bản chất phòng thủ vì nó hướng đến mục đích giảm thiểu rủi ro trong một thị trường đi xuống. Quỹ đầu tư một tỷ lệ phần trăm nhỏ (hiện tại là khoảng 5%) trong một rổ các quyền chọn ngoài tiền (OTM) trên chỉ số S&P 500. Phần tài sản còn lại (khoảng 95%) đầu tư vào trái phiếu kho bạc trung hạn của Mỹ.
Tính từ đầu năm, TAIL tăng khoảng 12%. Quỹ đạt mức cao nhất mọi thời đại vào giữa tháng Ba. Các quyền chọn do quỹ nắm giữ sẽ tăng giá trị và hoạt động có lãi khi S&P 500 đi xuống. Trái phiếu kho bạc cũng có thể là một hàng rào hữu hiệu chống lại sự suy thoái của thị trường khi giá cổ phiếu giảm.
Tuy nhiên, khoảng đầu năm nay và giữa tháng 9, các thị trường lớn đã tăng trưởng trong khi sự biến động giảm xuống. Kết quả là hiệu suất của TAIL cũng giảm sút.
Quỹ hoán đổi danh mục như TAIL có thể thích hợp cho các nhà đầu tư tìm kiếm lợi nhuận khi giá giảm với vai trò như một hàng rào chống lại sự suy giảm của thị trường và sự biến động gia tăng. Tuy nhiên, những người tham gia thị trường cần lưu ý rằng quỹ có khả năng sẽ không có lợi nhuận tích cực trong những năm thị trường tăng và sự biến động giảm.