Những nhà đầu cơ giá lên của vàng dường như đã thoát khỏi xu hướng tăng vọt trong tuần này khiến giá của kim loại màu vàng xuống mức thấp nhất trong 10 tháng. Câu hỏi là đợt sụt giảm này sẽ kéo dài?
Và khi nào thì thời điểm quan trọng sẽ đến để thay đổi vận may của những nhà đầu tư lâu năm trên vàng?
Như Phillip Streible, chiến lược gia kim loại quý tại Blue Line Futures, cho biết vào cuối tháng 6:
“Không nghi ngờ gì nữa, vàng đã có một quý thứ hai đáng thất vọng. Nhưng về mặt tích cực, có lẽ nó đang tìm được mức đáy và sẽ bắt đầu phục hồi".
Tất nhiên, điều đó đã không xảy ra, với hợp đồng vàng tương lai hoạt động tích cực nhất trên COMEX của New York đã mất thêm 75 đô la, tương đương 4,5%, từ mức gần 1.810 đô la mà nó đã đạt được khi Streible phát biểu.
Nhưng Streible, người đã mua vàng với giá thấp hơn 1.800 đô la vào tháng 6, đã có những lời đơn giản nhưng sâu sắc về chuyển động có thể có của vàng.
“Đó là trường hợp bình thường; mọi người bắt đầu từ bỏ vàng, và sau đó nó quay trở lại”, ông nói.
“Sức mạnh của đồng đô la có thể sẽ biến mất khi Fed không còn có thể làm chúng ta ngạc nhiên với việc tăng lãi suất. Và sau đó, lợi tức trái phiếu sẽ tăng trở lại, cho thấy lạm phát, điều này có tác dụng tốt đối với vàng".
Kể từ thứ Năm, chỉ số đô la Mỹ, đã có một đợt phục hồi nhanh chóng vào đầu tuần này lên mức cao nhất trong 20 năm là 107,07”.
Đồng đô la vẫn tăng 12% trong năm nay, từ mức tăng 6% của năm ngoái. Mức tăng liên tiếp hàng năm của đồng tiền Hoa Kỳ chỉ vì một lý do: đặt cược rằng Fed sẽ thực hiện hết đợt tăng lãi suất này đến đợt tăng lãi suất khác để dập tắt cơn lạm phát khủng khiếp được tạo ra từ hai năm nới lỏng chính sách tiền tệ và tăng cường chi tiêu viện trợ liên bang trong đại dịch coronavirus.
Kể từ tháng 3, Fed đã thực hiện các đợt nâng lãi suất ba lần từ khoảng 0 đến 0,25% vào tháng 2 để đạt từ 1,5% đến 1,75% vào tháng 6.
Tuần này, một cuộc thăm dò ý kiến của Reuters về các nhà phân tích ngoại hối cho thấy đồng đô la có thể sẽ vẫn mạnh trong ít nhất ba tháng tới do kỳ vọng Fed tăng lãi suất tích cực và lời kêu gọi trú ẩn an toàn xuất phát từ lo ngại suy thoái toàn cầu. Ngân hàng trung ương có bốn cơ hội khác trước cuối năm nay để đưa lãi suất cao hơn nữa, với thị trường kỳ vọng dao động cuối cùng trong khoảng từ 3,75% đến 4,0% vào năm 2022.
Đồng đô la tăng mạnh là một yếu tố gây ảnh hưởng đến vàng khi đồng bạc xanh và vàng thèm muốn trở thành nơi trú ẩn an toàn. Cho đến nay, đồng đô la dường như đang chiến thắng trong cuộc đua này bất chấp quan niệm về vàng không chỉ là một kim loại được ưa chuộng cao cho đồ trang sức và các mục đích sử dụng khác mà còn là một vật lưu trữ giá trị.
Thông thường, vàng và đồng đô la di chuyển ngược chiều nhau – mức thấp nhất trong 10 tháng của vàng và mức cao nhất trong 20 năm của đồng đô la trong tuần này là một trường hợp chứng minh cho điều đó. Nhưng đôi khi cả hai cũng di chuyển song song, đặc biệt là khi cả hai đều đang được tìm kiếm như những nơi trú ẩn an toàn. Điều này hiếm nhưng nó đã xảy ra.
Vì vậy, câu trả lời cho việc khi nào vàng sẽ phục hồi để lấy lại từ 1.800 đô la trở lên có lẽ liên quan nhiều đến cách đồng đô la – và liên quan đến lợi suất trái phiếu – hoạt động.
Nhưng có một câu hỏi nhức nhối khác mà những người theo dõi vàng đang đặt ra: Liệu điều tồi tệ nhất của đợt bán tháo do đồng đô la kích hoạt có kết thúc không? Hay giá vàng có thể giảm bao nhiêu trong thời gian tới?
Điều quan trọng đối với những người bán khống muốn đưa vàng đến vùng 1.600 đô la trở xuống, đà bán tháo của nó không làm mất đi động lực.
Biểu đồ của skcharting.com với dữ liệu từ Investing.com
Câu trả lời, như các biểu đồ từ skcharting.com gợi ý, là vàng có thể đã có, hoặc gần chạm đáy và có lẽ không còn nhiều động lực để đẩy hàng hóa về mức thấp hơn.
Sunil Kumar Dixit, chiến lược gia kỹ thuật trưởng tại skcharting.com, người sử dụng giá vàng giao ngay cho biết: “Vàng không còn xa đáy nữa”. Thêm:
“Trong trường hợp xấu nhất, vàng có thể giảm thêm $ 50 và có thể là tối đa $ 80 từ mức thấp $ 1.730,70 của tuần này. Nhưng trường hợp có khả năng xảy ra hơn là giảm thêm $ 30 đến $ 50 để tạo đáy quanh mức $ 1,680 đến $ 1,700”.
Bất chấp mức thấp nhất trong 10 tháng đối với vàng trong tuần này, kim loại màu vàng vẫn nằm trong một phạm vi giao dịch chặt chẽ trong khoảng từ $ 1,749 đến $ 1,730.
Áp lực giảm liên tục từ ngưỡng kháng cự 1.749 đô la có thể đẩy vàng kiểm tra lại 1.730 đô la, đưa nó về mức đáy 1.720 - 1.700 - 1.680 đô la.
Trong trường hợp xấu nhất, đường trung bình động theo cấp số nhân trong 50 tháng là $ 1,667 và đường trung bình 200 tuần là $ 1,650 có thể sẽ đóng vai trò là mức sàn cứng để vàng tăng cao hơn.
Ngược lại, sự phục hồi ngắn hạn nhắm mục tiêu $ 1,760- $ 1,780 ban đầu có vẻ hứa hẹn đối với vàng.
Việc stochastic hàng tuần của 3/11 và stochastic hàng ngày của 7/6 cho thấy các điều kiện quá bán đối với vàng và kêu gọi sự phục hồi ngay lập tức.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Barani Krishnan sử dụng một loạt các quan điểm bên ngoài của riêng mình để mang lại sự đa dạng cho phân tích của mình về bất kỳ thị trường nào. Đối với sự trung lập, đôi khi ông đưa ra những quan điểm trái ngược và những biến số của thị trường. Ông không nắm giữ các vị thế trong hàng hóa và chứng khoán mà ông viết về.