Vàng có thể đã kiên định bám vào mức 1.800 đô la trong bốn tuần qua nhưng khi bước vào những ngày đầu năm mới, những nhà giao dịch vàng lâu nay hầu như không thể giữ được xu hướng đó trong cả ngày.
Thứ Hai là một ngày giao dịch cuối cùng của những người khao khát vàng, những người bước vào ngày giao dịch đầu tiên của năm 2022 với xu hướng giảm của kim loại vàng, nhận về áp lực giảm mạnh nhất trong sáu tuần từ lợi tức Kho bạc Hoa Kỳ và đô la tăng đột biến do kỳ vọng tăng lãi suất.
Mặc dù vậy, sau khi lao dốc khoảng 1,5% hoặc hơn trong ngày – nhiều nhất kể từ tuần thứ ba của tháng 11 – giá vàng đã lấy lại mức 1.800 đô la nhưng chỉ trong thời gian ngắn, với giá vàng giao sau đóng cửa phiên New York ở mức 1.800,10 đô la một ounce trong khi giao ngay được giải quyết ở mức $1,800,85.
Điều đó dẫn đến thông điệp hỗn hợp về vàng: rằng những người tin rằng kim loại màu vàng là hàng rào lạm phát có thể cố gắng đẩy nó lên cao hơn trong những ngày và tuần tới, ngay cả khi những người bán khống tìm cách hạ thấp nó hơn nữa nếu Chỉ số Dollar và trái phiếu kho bạc 10 năm của Hoa Kỳ tiếp tục tăng trong một đợt phục hồi có thể gây áp lực giảm mạnh cho vàng.
Mức kháng cự mạnh của vàng trên $1,830
Hành động hôm thứ Hai đối với vàng cũng chứng minh một điều khác: đó là một bức tường kháng cự khổng lồ đã chờ đợi từ lâu ở mức trên 1.830 USD / ounce.
Trong giao dịch ngày hôm trước, ngay sau khi vàng mở giao dịch ở mức 1.830,10 đô la, sau đó nó tăng lên 1.833 đô la trước khi giảm mạnh xuống còn 1.798,20 đô la.
Tương tự, với vàng giao ngay, từ mức mở cửa là 1.830,14 USD, đã có một đợt đẩy lên 1.832,06 USD trước khi giảm xuống 1.797,93 USD.
Xu hướng này có thể tự củng cố ít nhất là cho đến hết Thứ Tư, khi Cục Dự trữ Liên bang công bố biên bản cuộc họp cho tháng 12 có thể cung cấp manh mối về mức độ muốn tăng lãi suất.
Bức tường 1.830 đô la có thể sẽ tồn tại lâu dài hơn nếu những người bán khống vàng không chắc chắn về việc ngân hàng trung ương sẽ di chuyển nhanh như thế nào khi thắt chặt tiền tệ và nó sẽ cộng thêm bao nhiêu điểm cơ bản cho mỗi chu kỳ tăng lãi suất.
“Mức giá 1,829 đô la và 1,832 đô la đều là mức thoái lui Fibonacci, mức giá sau là 38,2% của động thái lớn 2020-2021”, chiến lược gia cấp cao về kim loại quý James Stanley đã viết trong một bài đăng blog xuất hiện trên Daily FX.
Ông nói thêm:
“Cũng chính khu vực hợp lưu này đã thu về lượng vàng cao trong các tháng 7, 8 và 9 năm ngoái”.
Stanley cho biết, lá cờ giảm giá của vàng vào năm 2022 không thể bỏ qua trong bối cảnh Fed dự kiến sẽ bắt đầu nâng lãi suất vào một thời điểm nào đó trong năm nay.
“Thời điểm vẫn còn là vấn đề, nhưng việc đi kèm với một lá cờ giảm ngắn hạn giúp giữ tầm nhìn trong ngắn hạn của thị trường”.
Cũng có khả năng giảm sâu hơn xuống dưới 1.700 đô la
Và ông nói thêm rằng phe bán khống có thể hạ giá vàng xuống dưới 1.700 USD.
Stanley lưu ý rằng vào năm 2021, ba cuộc kiểm tra khác nhau của vùng 1.680 USD đã tạo ra một vùng hỗ trợ đóng vai trò là sàn gần đây cho kim loại màu vàng.
“Vùng nằm ngang đó phát huy tác dụng vào tháng 3, tháng 4 và tháng 8, với sự hỗ trợ vào tháng 8 từ mức thoái lui Fibonacci dài hạn hơn từ đó có 38,2 đồ thị ngay ở mức 1.682 đô la”.
“Lưu ý rằng, những đợt tăng hỗ trợ đó dường như đang mang tác động cận biên giảm dần, điều này đã cho phép hình thành đường xu hướng giảm. Đường xu hướng giảm giá kết hợp với hỗ trợ ngang tạo nên sự hình thành một tam giác giảm dần, thường sẽ được tiếp cận với mục đích phân tích xu hướng giảm”.
Theo truyền thống, vàng được coi là hàng rào chống lại lạm phát, mặc dù lập luận đó đã bị suy yếu vào năm ngoái khi giá kim loại màu vàng liên tục giảm trước áp lực giá ngày càng gia tăng trong nền kinh tế Mỹ đang phục hồi mạnh mẽ từ đại dịch coronavirus. Thông thường, vàng giảm theo chi phí của đồng đô la và trái phiếu Kho bạc Mỹ, vốn tăng do kỳ vọng Fed tăng lãi suất để giảm lạm phát.
Ngân hàng trung ương đã đưa ra một thời gian biểu nhanh chóng để chấm dứt kích thích của giai đoạn đại dịch và cho biết họ có thể có tới ba lần tăng lãi suất vào năm 2022. Nhưng những kế hoạch đó cũng sẽ phụ thuộc vào khả năng giữ lạm phát ở mức 2% một năm và tỷ lệ thất nghiệp lý tưởng là ở mức khoảng 4% mà nó định nghĩa là "việc làm tối đa".
Phillip Streible, chiến lược gia kim loại quý của Blue Line Futures ở Chicago cho biết: “Fed khó có khả năng có nhiều đợt tăng lãi suất như họ nghĩ trong năm tới và nếu việc làm chậm lại vì bất kỳ lý do gì, thì việc bảo hiểm rủi ro bằng vàng một lần nữa có thể trở thành một chủ đề”.
Tỷ lệ thất nghiệp của Mỹ đã tăng lên mức cao kỷ lục 14,8% vào tháng 4 năm 2020 sau khi bùng phát COVID-19, nhưng đã giảm trở lại 4,2% vào tháng trước. Nhưng Chỉ số giá tiêu dùng của Hoa Kỳ và thước đo lạm phát ưa thích của Fed – Chỉ số chi tiêu tiêu dùng cá nhân cốt lõi – đều tăng nhanh nhất trong 40 năm vào tháng 11.
Tin tức về việc tăng lãi suất hầu như luôn không tốt đối với vàng, điều này phần nào phản ánh vào năm ngoái khi nó đóng cửa năm 2021 giảm 3,6% trong lần giảm hàng năm đầu tiên trong ba năm và là mức sụt giảm mạnh nhất kể từ năm 2015.
Nhưng đừng vội đánh giá vàng
Nếu chủ đề lạm phát vẫn mạnh mẽ cho đến năm 2022, thì vàng có thể phục hồi và thậm chí lấy lại mức cao kỷ lục của năm 2020 trên 2.100 đô la – tình cờ là do lo ngại lạm phát. Đó là điều mà những nhà đầu cơ giá lên trong không gian kim loại quý đang tin tưởng.
Sunil Kumar Dixit, chiến lược gia kỹ thuật trưởng tại skcharting.com và là người thường xuyên đóng góp về kỹ thuật hàng hóa cho Investing.com cho biết mức $1,790 - $1,798 sẽ là “một trục quay mạnh đối với vàng”.
Ông nói: “Bất kỳ nỗ lực nào để tiếp tục xu hướng tăng chính sẽ có khả năng xóa hẳn cụm kháng cự $1,830- $1,835 và sau đó đóng mức thanh toán hàng tuần trên mức cao nhất trước đó là $1,877”, ông nói.
Dixit cho biết chỉ số Stochastic hàng ngày của vàng giao ngay là 51/73 là giảm và nằm trên Chỉ số sức mạnh tương đối hàng ngày là 50. Nhưng chỉ số Stochastic hàng tuần là 71/55 là tăng và cũng cao hơn RSI hàng tuần là 50.
“Các động thái liên tục trên 1.800 đô la sẽ giúp vàng kiểm định lại 1.825 đô la và mở rộng lên 1.835 đô la”, ông nói thêm.
“Nếu kim loại tìm thấy đủ mức hỗ trợ mua trên $1,835, thì hãy kỳ vọng mức cao hơn là $1,860- $1,880”.
Nhưng nhiều khi các biểu đồ kỹ thuật quyết định quan điểm của ông ấy, Dixit nói rằng câu chuyện về vàng năm 2022 có nhiều khả năng là một câu chuyện cơ bản hơn.
“Ngoài ra, một nghiên cứu chi tiết về đường xu hướng trong dài hạn – tức là biểu đồ khung thời gian hàng tháng – cho thấy vàng có khả năng vẫn rất biến động và đi ngang với xu hướng giảm giá trong hai quý đầu năm 2022”, Dixit nói.
“Chỉ trong nửa cuối năm 2022, kim loại này có thể chứng kiến việc mua vào chưa từng có từ các đám đông nhà đầu tư cá nhân, các tổ chức, quỹ đầu cơ và ngân hàng trung ương, điều này có thể có tác động tích lũy đến giá dẫn đến mức cao kỷ lục mới. Nhận thức này vẫn tồn tại mặc dù Fed đã được lên kế hoạch bắt đầu tăng lãi suất từ nửa cuối năm. Vì vậy, kiên nhẫn sẽ là một đức tính tốt đối với đầu tư vàng”.
Tuyên bố từ chối trách nhiệm: Barani Krishnan sử dụng một loạt các quan điểm bên ngoài của riêng mình để mang lại sự đa dạng cho phân tích của mình về bất kỳ thị trường nào. Đối với sự trung lập, đôi khi ông đưa ra những quan điểm trái ngược và những biến số của thị trường. Ông không giữ một vị thế trong các hàng hóa và chứng khoán mà ông viết về.