Tốc độ đưa ra quy tắc về tiền điện tử vẫn là chủ đề được quan tâm trên toàn cầu, nhưng không có nhiều quan điểm thống nhất về cách nhà đầu tư được bảo vệ mà vẫn cho phép loại tài sản này tăng mạnh. Mặc dù khái niệm về quy định của chính phủ hoặc ít nhất quy định nội bộ của lĩnh vực này có thể thu hút sự chú ý, các hoạt động tội phạm bao gồm gian lận, trộm cắp, và tấn công mạng lưới mạng vẫn đang là chủ đề chính mà thị trường quan tâm.
Sàn tiền ảo của Nhật (JVCEA), một tổ chức tự quản kết hợp hai đơn vị tiền điện tử vừa công bố một loạt các hướng dẫn tự nguyện về lĩnh vực này, bao gồm cả lệnh cấm giao dịch nội gián và cấm buôn bán các loại tiền điện tử ẩn danh như Monero và Zcash. Không rõ tổ chức tự quản này có tác động như thế nào lên thị trường.
Thật vậy, chỉ vài ngày sau khi công bố các hướng dẫn, 2 phó chủ tịch của tổ chức, đồng thời là CEO của sàn tiền ảo bitFlyer và Bitbank đã từ chức khi nhận được yêu cầu từ Cơ quan dịch vụ tài chính Nhật Bản (FSA) ngày 22/6, rằng các doanh nghiệp của họ cần cải thiện nhiều hơn về quản trị hệ thống hiệu quả cũng như các biện pháp chống rửa tiền và tài trợ khủng bố.
Ở những quốc gia Châu Á khác, sau hai vụ tấn công cao cấp vào 2 sàn Hàn Quốc Bithumb và Coinrail thiệt hại hàng triệu USD trong 2 tuần, chính phủ Hàn Quốc đã chính thức điều tra nguyên nhân của các vi phạm an ninh này. Theo báo cáo của Cryptoslate, đơn vị tình báo tài chính Hàn Quốc (KFU) cũng được giao nhiệm vụ đưa ra chính sách đối với các tổ chức tài chính truyền thống và đã thêm tiền điện tử vào danh sách giám sát của họ, để có thể “tìm các phương pháp mới để đưa ra quy định của loại tài sản sơ khai này”.
Thực tế, các sàn tiền điện tử ở Hàn Quốc chỉ cần có giấy phép nhà cung cấp dịch vụ truyền thông trị giá $40 để có thể hoạt động và vận hành một cách hợp pháp.
Trong tương lai hợp pháp hoá tiền điện tử, KFIU nhận ra các sàn điện tử sẽ là tổ chức tài chính quy mô lớn – tuân theo quy tắc giám sát của ngân hàng thương mại và thị trường chứng khoán.
Trung Quốc và Ấn Độ từng có biện pháp thay thế. Vài tháng trước, Trung Quốc cấm ICO và giao dịch tiền điện tử. Các ngân hàng trung ương Ấn Độ đang dẫn dầu về các quy tắc nội bộ của đất nước, bằng cách yêu cầu ngân hàng kết nối chặt chẽ với các doanh nghiệp tiền điện tử với hi vọng điều này có thể làm vững chắc khả năng vận hành của họ. Tuy nhiên, cả 2 nước này vẫn không thể cắt giảm những vụ lừa đảo tiền điện tử.
Tại Trung Quốc, gần đây cảnh sát đã bắt giữ thủ phạm của một vụ lừa đảo thiết bị khai thác Bitcoin với tổng giá trị là 100 triệu nhân dân tệ (gần 15 triệu USD). Chính quyền Ấn Độ đang tạm giam 6 ngowif, bao gồm cả 1 sĩ quan cảnh sát, buộc tội họ tiến hành lừa đảo cá nhân bằng ICO tổng giá trị hơn 140 triệu rupi (khoảng 2 triệu USD). Đây chỉ là 2 vụ lừa đảo trong số rất rất nhiều vụ. Bộ trưởng Bộ kinh tế Ấn Độ, một phần của Bộ tài chính trong tuần này đã công bố dự thảo về khung pháp lý đặc biệt dành cho các loại tiền ảo.
Một số quốc gia khác có quan điểm thoải mái hơn. Dịch vụ Thông tin và Bảo vệ thông tin Đặc Biệt của Ukraine cho biết họ không có kế hoạch đưa ra quy định cụ thể đối với việc khai thác tiền ảo nhưng ngân hàng trung ương của họ cho rằng họ đã sẵn sàng cộng tác với nền tảng Bitcoin gọi là Bitlicense của Ukcraine.
Nhà đầu tư: Không dựa vào một mình quy định của Chính phủ
Những người đầu tư tiền ảo coi tình trạng hiện tại của chính phủ như thế nào? Không ai chống lại việc này, đương nhiên, nhưng nhiều người nhấn mạnh rằng không nên chỉ phụ thuộc vào các cơ quan chính phủ để giám sát tình trạng của loại tài sản này. Cá nhân quan tâm đầu tư tiền điện tử vẫn nên tìm hiểu kỹ trước khi ra quyết định. .
Pêtr Engleman, đồng sáng lập Portion, một sàn đấu giá toàn cầu dựa trên nền tảng Ethereum cho biết bất kể ngành công nghiệp hay tài sản nào mà bạn quan tâm cũng có khả năng gặp những kẻ lừa đảo. Điều quan trọng là nhà đầu tư phải cảnh giác khi chọn nên đầu tư vào lĩnh vực nào, tiền điện tử hoặc khác.
Nếu nhà đầu tư không chắc chắn khoản đầu tư của họ được đảm bảo bằng blockchain, Zoe Adamovicz, CEO và đồng sáng lập của Neufund cho biết, nền tảng gọi vốn cổ phần dựa vào blockchain này đảm bảo nó được luật pháp bảo vệ.
“Một số quốc gia, như Đức đã cung cấp khả năng thực hiện chào bán tiền ảo một cách hợp pháp mà không có luật cụ thể quy định về thị trường đó, nhưng có giải thích rõ ràng về luật hiện hành. Nghĩa vụ của tổ chức phát hành là đảm bảo vốn của nhà đầu tư được bảo vệ đúng cách”.
Với sự gia tăng khả năng hiển thị của lớp tài sản tiền ảo này, có ít quy định về vấn đề rào cản đối với việc thích nghi. Sasha Ivanov, CEO của Waves Platform tin rằng nhà đầu tư nên xem xét quy định sẽ là một trở ngại hay một mối đe doạ.
“Những gì chúng tôi đang chứng kiến bây giờ là cực kỳ sống động và rủi ro chỉ vừa mới bắt đầu, thị trường tiền điện tử đang trưởng thành hơn, được định hình bởi pháp luật và ngày càng nhiều nhà đầu tư tổ chức lớn. Sự tiến hoá này là cần thiết đối với ngành để tập hợp được đầy đủ lực lượng. Vì vậy, tôi cho rằng các quy tắc vàng cho nhà đầu tư trên thị trường truyền thống có thể áp dụng trong việc đầu tư tiền ảo: Hãy đặt mục tiêu, ước tính lợi nhuận và rủi ro, và nhanh nhạy với điều đang xảy ra trên thị trường.
Rủi ro Pháp lý lớn nhất: Tiền ảo được coi là chứng khoán
Vadim, Koleoshkin, Giám đốc phát triển kinh doanh tại Zerion bày tỏ quan điểm rằng rủi ro lớn nhất đối với nhà đầu tư tiền điện tử là khả năng xử lý các loại tiền ảo được coi là chứng khoán:
Hầu hết các sàn giao dịch không có giấy phép giao dịch bảo mật và không thể niêm yết các mã tiền ảo đó. Nếu SEC hoặc nhà quản lý khác chính thức bắt đầu nghiên cứu tiền ảo là chứng khoán, thì nó sẽ bị huỷ niêm yết. Sau sự kiện đó, tiền ảo đã mất thanh khoản và giá trị của nó. Cách duy nhất đối với các tài sản tiền ảo này được giao dịch là thông qua các sàn trao đổi phi tập trung dù chúng không thể cung cấp đủ tính thanh khoản và khả năng mở rộng thị trường”.
Tăng trước khi có quy định
Ở nhiều thị trường mới nổi, nơi tiền điện tử chỉ mới bắt đầu thu hút sự chú ý, chính quyền địa phương không nhất thiết quan tâm về quy định, và có thể bóp chết tài sản mới này và tiềm năng phát triển trong khu vực. Các khu vực Nam Mỹ thậm chí không có một cấu trúc pháp lý đơn giản. Sebastian Serrano, CEO của Ripio Credit Network chỉ ra rằng ở Ác-hen-ti-na, một trong những trung tâm công nghệ tiềm năng nhất ở Mỹ Latinh, các nhà quản lý đang đặt cược vào tiềm năng của các công ty khởi nghiệp fintech và quyết định để các công ty dựa trên nền tảng blockchain phát triển trước khi có quy định nào. Mặt khác, ông cho biết”
“Các nhà quản lý ở Bolivia và Ecuador đang cấm hoàn toàn các hoạt động của công ty khởi nghiệp liên quan đến tiền ảo. Đây là tuyên bố rõ ràng từ Phó chủ tịch của Ngân hàng trung ương Ác-hen-ti-na: ‘Công nghệ blockchain đã phát triển trong vài năm trước, nhưng các quy định thì vẫn chưa rõ ràng tại thời điểm này; chúng vô cùng đa dạng giữa các nước. Do đó, đây là thời điểm tuyệt vời để trở thành một nhà đầu tư tiền ảo”.
Ngược lại, Thuỵ Sĩ có một khung pháp lý chắc chắn và phân định rõ ràng. Andrea- Franco Stöhr, CEO của Hội nghị Tài chính tiền ảo cho biết nhà đầu tư chắc chắn nên cân nhắc quốc gia tổ chức bất kỳ dự án ICO nào (hoặc đang chào bán trên sàn nào). Ví dụ, một dự án ICO tại Thuỵ Sỹ phải tuân theo các quy định về luật pháp và tài chính ở Thuỵ Sỹ trước khi hoạt động này có thể diễn ra.
“Mối quan tâm chính của quy định tại Thuỵ Sỹ là việc KYC (định danh khách hàng) và AML (phòng chống rửa tiền), điều không chỉ giúp các công ty khởi nghiệp trong việc chấp nhận các khoản đầu tư “sạch” mà còn đảm bảo nhà đầu tư chắc chắn rằng ICO đang hoàn toàn tuân thủ pháp luật. Rõ ràng, không có nhà đầu tư nào muốn liên kết với các dự án ICO rửa tiền. Mặt khác, nếu bạn nghĩ về các quốc gia mà không có hoặc rất ít quy định về ICO, các công ty đó sẽ không hành động không có giới hạn nào và hầu như đều là các vụ lừa đảo. Điều này hoàn toàn chính xác do họ sẽ không phải tuân theo bất kỳ khung pháp lý nào”.
Ngoài ra, các dự án ICO có quy định rõ ràng thường sử dụng một “đại lý ký quỹ” trong giai đoạn trước ICO. Đại lý ký quỹ này hoạt động như là một bên thứ ba độc lập, bảo vệ quyền lợi của nhà đầu tư.