Đường tăng cao sau khi OPEC+ cắt giảm dầu; đà tăng sẽ kéo dài?

Giá đường thô hiện đã tăng cao hơn trong bốn tuần liên tiếp, trong chuỗi tăng giá tốt nhất trong 18 tháng. Nhưng đợt tăng lại không được thúc đẩy bởi nhu cầu tăng cao khi chúng ta sắp bước vào kỳ nghỉ lễ cuối năm.

Thay vào đó, động lực được chuyển đến cho ethanol – thành phần chính khác của đường thương mại, một thành phần chính của thị trường dầu.

 Biểu đồ của SKCharting.com, với dữ liệu được cung cấp bởi Investing.com

Sự phục hồi của giá dầu thô vào tuần trước sau khi liên minh sản xuất dầu OPEC+ thông báo về việc cắt giảm sản lượng đã tạo ra một lực đẩy cho ethanol; thúc đẩy xu hướng tăng của đường vốn đã có xu hướng cao hơn kể từ cuối tháng Sáu.

Ethanol, được coi là chất phụ gia cho nhiên liệu động cơ ở nhiều quốc gia, nhằm mục đích giảm ô nhiễm phương tiện giao thông bằng cách cắt giảm lượng carbon trong khí thải. Nhiên liệu sinh học chủ yếu có nguồn gốc từ các loại cây trồng như đường, lúa mì và ngô.

Là một trong những nguồn cung cấp năng lượng xanh hàng đầu, giá ethanol được hỗ trợ bởi quá trình chuyển đổi sang sử dụng nhiên liệu 'sạch hơn'. Tuy nhiên, một năm của ngô mới khởi đầu không tốt và giá ngô tương đối cao đã đè nặng lên ngành này.

Tuy nhiên, các nhà phân tích ngành khác nhau vẫn lạc quan về cả ethanol và đường trong thời gian tới.

Một trong số họ là Jack Scoville, trưởng nhóm phân tích cây trồng tại công ty môi giới hàng hóa giá cả ở Chicago.

Giá ethanol hầu như không thay đổi kể từ đầu năm, dao động ở mức 2,16 USD / gallon. Được thúc đẩy bởi hầu như từ nhu cầu thương mại.

"Nhu cầu ethanol sẽ tăng và sức mạnh định giá của các nhà máy có thể tăng lên", dẫn đến việc tiếp tục hỗ trợ cho đường, Scoville cho biết trong một lưu ý hôm thứ Hai do Price Futures Group phát hành.

Theo ghi chú, thị trường etanol New York lo ngại rằng nhu cầu etanol giảm do các chính sách đánh thuế ở Brazil sẽ buộc các nhà máy ở đó tiếp tục sản xuất thêm đường để xuất khẩu. Chính phủ Brazil gần đây đã hạ thuế nhiên liệu, làm giảm tỷ suất lợi nhuận của các nhà máy sản xuất ethanol.

Scoville cho biết: “Các nhà máy có thể sản xuất nhiều đường hơn theo thời gian do những thay đổi về thuế, nhưng cho đến nay vẫn chưa sản xuất đủ để đáp ứng nhu cầu”.

Mức cao nhất của đường thô trong năm là 20,51 xu một pound (lb), đạt được vào tháng Tư. Từ đó, nó giảm xuống mức thấp nhất năm 2022 là 17,20 cent vào cuối tháng Bảy.

Tuy nhiên, bốn tuần qua đã mang lại hy vọng cho giao dịch đường khi có sự phục hồi kỹ thuật và suy đoán về khả năng OPEC+ siết sản lượng sau bốn tháng giảm giá dầu thô khiến giá đường tăng không ngừng kể từ tuần kết thúc vào tháng 9.

Tại thời điểm kết thúc phiên hôm thứ Hai ở New York, đường thô ở mức 18,74 cent / lb, tăng 1,54 cent hay khoảng 9% so với mức thấp nhất của tháng Bảy.

Giá đường sẽ tiếp tục tăng? Về mặt kỹ thuật, rất có thể. Nhưng về cơ bản, có nhiều vấn đề khác nhau đang diễn ra trên thị trường dầu thô có thể thúc đẩy đà tăng giá mạnh mẽ từ tuần trước.

Đầu tiên, giá dầu thô đã giảm ngày thứ hai liên tiếp vào thứ Ba trong đợt giảm đầu tiên sau đợt tăng giá hồi tuần trước về việc siết sản lượng do OPEC gồm 13 thành viên do Ả Rập Xê-út dẫn đầu và 10 đồng minh do Nga chỉ đạo công bố.

Giá dầu sụt giảm xảy ra khi các biện pháp kiểm soát coronavirus của Trung Quốc gây ra nỗi sợ hãi mới cho các nhà kinh doanh dầu mỏ. Các trường hợp COVID-19 của Trung Quốc đã tăng lên mức cao nhất kể từ tháng 8, trong đó nhà nhập khẩu dầu lớn nhất thế giới có mức tăng sau khi lượng du lịch nội địa tăng trong 'Tuần lễ vàng' của Ngày Quốc khánh hồi đầu tháng.

Mặt khác, Nhà Trắng cho biết họ đang dự tính thiết lập lại quan hệ với Ả Rập Xê-út sau khi vương quốc này đứng về phía Nga trong việc cắt giảm sản lượng 2 triệu thùng / ngày vào tuần trước. Chính quyền Biden đã thúc đẩy Riyadh trì hoãn việc cắt giảm ít nhất một tháng, để giảm thiểu thiệt hại cho Đảng Dân chủ cầm quyền từ một đợt tăng giá dầu tiềm năng khác trước cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ ngày 8/11 của Mỹ.

Mối quan hệ Mỹ-Ả Rập Xê Út chưa phải là tồi tệ nhất trong một thời gian dài và không biết liệu các đòn trả đũa của Washington, có thể ảnh hưởng đến quan hệ song phương và quân sự, có tác động tiêu cực đến thị trường năng lượng hay không. Nhưng đó là một câu chuyện khác cho thời gian khác.

Hiện tại, đó là về đường và liệu đợt tăng hiện tại sẽ kéo dài hay không.

Sunil Kumar Dixit, chiến lược gia kỹ thuật trưởng tại SKCharting.com, cho biết các chỉ báo kỹ thuật, ngoại trừ vấn đề chính trị liên quan đến năng lượng, cho thấy đà tăng này có thể tiếp tục. Ông ấy nói thêm:

“Động lực tăng giá hiện tại của đường là một phần của sự hình thành mô hình ‘cốc tay cầm’ tăng giá lớn hơn đang diễn ra trên biểu đồ hàng tháng”.

“Về cơ bản, điều đó có nghĩa là giá được hỗ trợ tốt bởi các đường trung bình động chính trên biểu đồ hàng tháng”.

Dixit giải thích rằng Đường trung bình hàng tuần (EMA) là tại mức 18,51 xu của đường thô đang tạo ra sự trùng lặp tích cực với đường EMA 50 tuần là 18,50 và điều đó có thể sớm được theo sau bởi dải Bollinger Band trung bình hàng tuần là 18,42 cũng ở mức tương tự.

Ông cho biết động thái củng cố tăng giá hiện tại trong phạm vi 17,20 - 18,75 cent cũng đang chờ đợi một sự bứt phá có thể đẩy đường về phía mục tiêu 20,25 ban đầu.

“Sự bứt phá liên tục trên 20,50 và 20,95 sẽ tạo tiền đề cho một đợt tăng giá lớn khác đối với đường thô có thể đặt mục tiêu lần lượt là 23 và 24,10 cent”, Dixit nói.

Nhưng ông cũng cảnh báo rằng rắc rối nằm dưới mức 17,20.

“Trong khi triển vọng rộng hơn vẫn là xu hướng tăng, bất kỳ sự phá vỡ đảo chiều xu hướng nào dưới mức hỗ trợ ngang 17,20 có thể kiềm hãm đà tăng, đưa đường về phía mức thấp 16,60 và 15,23”.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Barani Krishnan sử dụng một loạt các quan điểm bên ngoài của riêng mình để mang lại sự đa dạng cho phân tích của mình về bất kỳ thị trường nào. Đối với sự trung lập, đôi khi ông đưa ra những quan điểm trái ngược nhau và những biến số của thị trường. Ông không giữ một vị thế nào trong các loại hàng hóa và chứng khoán mà ông viết về.