Có nhiều cách khác nhau để mô tả đợt tăng vọt hiện tại của vàng. Thú vị, hứa hẹn, bền bỉ - tất cả đều phù hợp.
Tuy nhiên, một từ không áp dụng: parabol.
Mô hình Parabol đang biểu hiện cho đợt tăng vọt của dầu – tăng 25% chỉ trong sáu tuần. Mô hình Parabol cũng là những gì mà đợt tăng vọt của vàng được thúc đẩy vào năm 2020 trong giai đoạn đỉnh điểm của đại dịch – tăng từ mức thấp 1.485 đô la / oz vào tháng 3 năm đó lên mức cao kỷ lục trên 2.121 đô la vào tháng 8 – trước khi sự phục hồi từ giai đoạn dịch mở ra đỉnh mới cho thị trường chứng khoán.
Nhưng với năm 2022 tới đây, hai chất xúc tác mới đã đến với thị trường chứng khoán và cả hai đều đang tác động tiêu cực đến Phố Wall trong khi lại củng cố xu hướng tích cực cho vàng: vấn đề địa chính trị tiềm tàng của Nga đối với Ukraine và sự tăng quá nóng của lạm phát ở Hoa Kỳ.
Tuy nhiên, đà tăng của vàng không tương ứng với sự suy giảm của giá cổ phiếu trên S&P 500 hoặc NASDAQ, đã mất lần lượt 40 và 400 điểm trong nhiều ngày kể từ đầu năm.
Vàng bắt đầu xu hướng tăng vào tháng Giêng trên 1.800 đô la, sau đó giảm xuống khoảng 1.781 đô la trước khi đạt được đủ động lực bằng cách vượt qua hết điểm kháng cự này đến điểm kháng cự khác – đầu tiên ở mức 1.830 đô la, sau đó là 1.850 đô la và vào thứ Hai ở mức 1.870 đô la (tình cờ cũng đánh dấu mức cao nhất trong ba tháng).
Đó là xu hướng tự nhiên, vàng mang lại niềm tin cho những nhà đầu tư kể từ đầu năm rằng nó sẽ không dừng lại cho đến khi đạt ít nhất 1.900 đô la – và rất có thể sẽ tiếp tục sau đó trong một cuộc đấu thầu kỷ lục mới cao trên $2.000.
Nhà kinh tế học Adam Button cho biết trong một bài đăng trên nền tảng ForexLive hôm thứ Hai: “Đó là một cuộc chạy đua một chiều đối với vàng từ mức thấp 1.780 đô la vào cuối tháng Giêng”.
"Rào cản lớn tiếp theo là mức cao nhất trong tháng 11 là 1.876 đô la và chúng tôi hiện đang ở trong khoảng cách đáng chú ý với mức đó. Cũng đáng chú ý là mức đóng cửa trên 1.866 đô la sẽ là mức cao nhất kể từ tháng 6".
Như Button đã nói, thật khó để tách câu chuyện lạm phát và câu chuyện Nga-Ukraine khỏi hành động giá vàng.
"Tôi có thể thấy một lý lẽ thuyết phục để mua vàng do sự bất ổn của ngân hàng trung ương. Thị trường trái phiếu đang bị tác động hàng ngày và vàng là nơi trú ẩn".
“Ở Ukraine, vàng luôn đóng vai trò quan trọng do lo ngại địa chính trị nhưng Nga có dự trữ vàng khổng lồ và nếu bị trừng phạt, số vàng đó có thể bị bán xuống để nâng đỡ đồng rúp. Vì vậy, có hai chiều rủi ro xung quanh một cuộc xung đột. Điều đó nói lên rằng, thị trường chỉ đang di chuyển theo một hướng và đây có thể là sự đột phá của nêm lớn trên biểu đồ đã được xây dựng trong hai năm”.
Ed Moya, nhà phân tích tại sàn giao dịch trực tuyến OANDA, cũng có quan điểm tương tự về vàng.
“Mặc dù mức cơ bản 6,6 tăng cao hơn lên 2,003% so với lợi tức trái phiếu kho bạc 10 năm, vàng vẫn đang phục hồi”, Moya nói.
"Mức 1.880 đô la sẽ chứng tỏ là mức kháng cự quan trọng đối với vàng, nhưng nếu mức đó không được giữ vững, đà tăng có thể đưa giá lên mức 1.900 đô la. Vàng đang bắt đầu thu hút sự quan tâm mạnh mẽ khi nhu cầu bảo vệ chống lại sai lầm chính sách của Fed, địa chính trị ngày càng tăng rủi ro và lo ngại về tăng trưởng".
Sau nhiều tháng chứng kiến hành động giá ảm đạm, những người đầu cơ giá vàng bắt đầu chứng kiến một số động lực tăng bền vững từ tháng Giêng khi lạm phát của Mỹ bắt đầu tăng lên.
Giám đốc ngân hàng cấp cao của Cục Dự trữ Liên bang James Bullard cho biết hôm thứ Hai rằng Fed có thể sẽ không còn nhận được sự tín nhiệm nếu Cục Dự trữ Liên bang không tăng lãi suất của Hoa Kỳ một cách thỏa đáng để chống lại lạm phát đang tăng quá nóng.
Bullard, Chủ tịch Fed St. Louis, cho biết trong một lần xuất hiện trên CNBC.
"Tôi nghĩ rằng chúng ta cần phải chuẩn bị trước nhiều kế hoạch sẽ làm hơn so với trước đây. Chúng tôi đã rất ngạc nhiên với sự gia tăng của lạm phát. Lạm phát đã tăng quá nóng".
Fed đã cắt giảm lãi suất xuống gần như bằng 0 sau khi đại dịch coronavirus bùng phát vào tháng 3 năm 2020. Dự kiến sẽ dùng đến một loạt các đợt tăng lãi suất trong năm nay để chống lại lạm phát, {{ecl- 56 || Chỉ số giá tiêu dùng}} được xem như chỉ báo lạm phát ưa thích của ngân hàng trung ương hiện đang tăng với tốc độ nhanh nhất trong 40 năm — Chỉ số giá chi tiêu tiêu dùng cá nhân cũng tương tự.
Goldman Sachs cho biết vào tuần trước rằng họ dự kiến Fed sẽ thực hiện bảy lần tăng lãi suất phần trăm trong năm nay, tăng so với dự báo trước đó của ngân hàng Phố Wall là 5 lần. Cục Dự trữ Liên bang có bảy cuộc họp chính sách được lên lịch từ tháng 3 đến tháng 12, có nghĩa là nó có thể tăng lãi suất mỗi lần họp trong năm nay, nếu dự báo từ Goldman đúng.
Bullard đã gây chấn động thị trường vào tuần trước khi nói rằng ông ta mong muốn Fed tăng đầy đủ điểm phần trăm vào ngày 1 tháng 7. Ngân hàng trung ương họp ba lần từ tháng 3 đến ngày 1 tháng 7, có nghĩa là nó phải tăng lãi suất hơn một phần tư điểm phần trăm tại ít nhất một lần để đạt được mục tiêu của Bullard.
"Tôi nghĩ quan điểm đó của tôi là một ý kiến tốt và tôi sẽ cố gắng thuyết phục các thành viên đồng cấp khác rằng đó là một hành động tốt nhất cho giai đoạn hiện nay", Bullard nói và nói thêm rằng ông sẽ trì hoãn quyết định của Chủ tịch Fed Jerome Powell. Một trong những tiếng nói ôn hòa hơn của ngân hàng trung ương, Powell đã nói rằng Fed sẽ "nhanh nhẹn" với các đợt tăng lãi suất để đảm bảo không có sự gián đoạn quá mức đối với nền kinh tế và thị trường.
Bullard cho biết lạm phát mà Hoa Kỳ phải trải qua là "rất tồi tệ" đối với các hộ gia đình có thu nhập thấp và trung bình.
"Mọi người không hài lòng, niềm tin của người tiêu dùng đang giảm sút. Đây không phải là một tình huống tốt. Chúng tôi phải trấn an mọi người rằng chúng tôi sẽ bảo vệ mục tiêu lạm phát của mình và chúng tôi sẽ quay trở lại mức 2%".
Fed có nhiệm vụ giữ lạm phát ở mức hoặc dưới 2% một năm trong khi cố gắng phát triển nền kinh tế và đạt được việc làm tối đa, được xác định bằng tỷ lệ thất nghiệp 4,0% hoặc thấp hơn.
Vàng cũng được hưởng lợi từ cuộc chiến tranh từ xung đột Nga-Ukraine.
Nga xâm lược và sáp nhập Bán đảo Crimea từ tháng 2 đến tháng 3 năm 2014, làm dấy lên làn sóng phản đối kịch liệt của quốc tế và làn sóng trừng phạt kinh tế. Các chuyên gia lo ngại số phận tương tự đối với Ukraine lần này, sau đợt tăng cường lực lượng lớn của Nga tại biên giới Ukraine trong những tuần gần đây.
Cố vấn An ninh Quốc gia Nhà Trắng Jake Sullivan cho biết Nga có thể xâm lược Ukraine "bất cứ ngày nào", dựa trên thông tin tình báo của Mỹ. Moscow cho biết họ muốn chấm dứt sự bành trướng của NATO sang Đông Âu và đã kêu gọi tăng cường đàm phán giữa Washington và tổ chức hiệp ước không liên kết.
Không phải tất cả đều quá lạc quan về vàng trong trường hợp không có động thái chính trị xảy ra.
Nhà phân tích tiền tệ Justin Low cho biết trong một bài đăng trên ForexLive: “Khi tất cả được đưa ra và thực hiện với toàn bộ tình hình Nga-Ukraine đã được sáng tỏ, vàng có thể ở mức hiện tại với một số lý do để quá lạc quan trong bối cảnh lãi suất tăng trên toàn cầu”.
“Đó sẽ là điều cần xem xét ngay cả khi hàng hóa nói chung đang đối mặt với một chu kỳ tăng giá khá mạnh có khả năng xảy ra”.
Tuy nhiên, biểu đồ của vàng không nói dối và biểu đồ hiện tại của vàng chỉ ra một sự đột phá, không phải giả mạo, Sunil Kumar Dixit, chiến lược gia kỹ thuật trưởng tại skcharting.com cho biết.
"Vàng xác nhận sự bứt phá mạnh mẽ trên mức đỉnh $ 1.877 trước đó và tâm trạng tăng giá đều lan tỏa khắp các khung thời gian chính, có thể là hàng ngày, hàng tuần và hàng tháng với stochastics và RSI mạnh mẽ”.
"Miễn là vàng duy trì trên 1.860 đô la – là mức thoái lui Fibonacci 23,6% được đo từ 1.678 đô la đến 1.916 đô la. Động lực tăng giá vẫn còn nguyên với trạng thái tăng vọt ở mức 1.898 - 1.916 đô la”.
"Nếu sức nóng về xung đột Nga-Ukraine gia tăng, việc các nhà đầu tư gấp rút tìm đến nơi an toàn sẽ đưa vàng lên 1.975 đô la, tức là 100 đô la khác so với giá hiện tại".
Trong trường hợp căng thẳng Nga-Ukraine giảm, phần bù rủi ro đối với vàng có thể pha loãng và kích hoạt sự điều chỉnh mạnh do RSI quá mua ở mức 73 trên biểu đồ hàng ngày, Dixit cho biết. "Vàng có thể trải qua 1860-1825 trong nháy mắt. Nhưng vì xu hướng chính là tăng giá, người mua có khả năng mua vào để mua giá trị khi kiểm tra các vùng hỗ trợ".
Tuyên bố từ chối trách nhiệm: Barani Krishnan sử dụng một loạt các quan điểm bên ngoài của riêng mình để mang lại sự đa dạng cho phân tích của mình về bất kỳ thị trường nào. Đối với sự trung lập, đôi khi ông đưa ra những quan điểm trái ngược nhau và những biến số của thị trường. Ông không giữ một vị thế nào trong các loại hàng hóa và chứng khoán mà ông viết về.